Vadeli işlem yapılması gerekiyor. Vadeli işlemler (vadeli işlem sözleşmesi)

Adı İngilizce'de geleceği ifade eden kelimeden gelen vadeli işlem sözleşmeleri (vadeli işlemler veya kısaca vadeli işlemler), emtia veya borsalarda gerçekleşen bazı işlem türleri, sabit vadeli bir emrin katı standartlarını içeren sözleşmelerdir. iki katılımcı. Böyle bir süreçte katılımcılardan birinin yükümlülükleri, önceden belirlenmiş malların, menkul kıymetlerin ve muhtemelen para biriminin sabit bir miktarının satışını içerir. İkinci katılımcı böyle bir satın almanın bedelini ödemekle yükümlüdür. ancak belli bir süre sonra uygulamaya konulacaktır.

Vadeli işlemler işlemi: özellikler

Vadeli işlem sözleşmelerinin ana ayırt edici özelliği katı standardizasyonlarında yatmaktadır. Yalnızca dar alanda uzmanlaşmış borsalarda işlem görürler. Vadeli işlem sözleşmelerinin koşullarında belirtilen fiyatlara vadeli işlem denir. Borsanın mevcudiyeti nedeniyle, vadeli işlem tipi bir sözleşmenin satıcısı, sözleşmeyi uygun bir zamanda geri satın alma fırsatını tam olarak elinde tutar. Bu sözleşmelerin likiditesi vadeli işlemlerden çok farklıdır. Katı standardizasyonun varlığı, ticarete yalnızca koşulları açıkça tanımlanan bu tür sözleşmelerde izin verildiği anlamına gelir:

işlem boyutları;
ticaret birimleri;
teslim tarihi;
Sözleşme şartlarına göre minimum fiyat hareketleri.

Şekil 2.1 Takas işlemlerinin sınıflandırılması.

Takas işlemleri, türleri ve özü.

Döviz ticareti sürecinde döviz işlemleri sonuçlandırılır. Bu işlemlerin koşulları hem teklif verenlerin hem de müşterilerinin (satıcılar ve alıcılar) çıkarlarını etkiler. Rusya Federasyonu'nun “Emtia Borsaları ve Borsa Ticareti Hakkında” Kanunu bir takas işlemini tanımlamaktadır.

“Bir takas işlemi, döviz ticareti sırasında bir takas emtiası ile ilgili olarak döviz ticareti katılımcıları tarafından imzalanan kayıtlı bir takas sözleşmesidir (sözleşmedir).

Her borsanın özel kuralları vardır:

İşlemlerin hazırlanması ve sonuçlandırılması,

Yapılan işlemin tescili ve icrası,

işlemlere ilişkin uzlaşmalar ve bunların uygulanmasına ilişkin sorumluluk,

Tartışmalı karar.

Sonuçlanan işlem borsada zorunlu kayda tabidir. Yapılan işlemlerin sonuçlarına göre ürünün adı, miktarı, toplam değeri ve birim başına maliyetine ilişkin bilgiler zorunlu olarak açıklanmaya tabidir.

Takas işlemleri, çeşitli kriterlere göre, örneğin hem gerçek bir ürün olarak hem de ürüne veya ürünün sonucuna ilişkin haklar olarak sunulabilen takas ticaretinin nesnesine göre sınıflandırılabilir. Şartlara ve içeriğe bağlı olarak takas işlemleri gerçek mallarla veya gerçek mallar olmadan yapılabilir. . Takas işlemlerinin sınıflandırılması Şekil 2.1'de sunulmaktadır.

Gerçek mallarla yapılan işlemler Belirli bir ürünün alım satımı amacıyla yapılır. Doğrudan mal alım satımıyla sonuçlanan nakit mallarla yapılan işlemlere ayrılırlar. Bu tür anlaşmalar. Döviz ticaretinde SPOT (spot) veya nakit (nakit) olarak adlandırıldığı gibi, malların belirli bir süre sonra, genellikle 4 aya kadar tesliminin yapıldığı ancak 6 ay süreyle yapılan işlemlerin de yaygın olduğu işlemler vardır. . Bunlar vadeli işlemlerdir. Nakit işlemler içinİşlemin yürütülmesi, alım satım sözleşmesinin imzalandığı anda başlar. Bu nedenle fiyatları artırmaya veya düşürmeye yönelik bir takas oyunu mümkün değildir. Buna göre böyle bir işlem en güvenilir olanıdır. İşlemleri sonuçlandırma koşulları farklı olabilir: numunelere ve standartlara göre, ön incelemeye dayalı olarak veya malların denetimi olmadan, değişim inceleme verilerine göre vb. Teslimat 1-5 gün içinde gerçekleştirilir, mallar şu adreste bulunabilir:

· borsanın topraklarında depolarında. Bu durumda sahibi, teslim edilen mallar için bir sertifika (varant) alır ve bu daha sonra ödeme karşılığında alıcıya devredilir.

· yolda pazarlık sırasında;

· borsa toplantısının yapılacağı gün gelmesinin beklenmesi;

· sevk edilecek veya sevkıyata hazır hale getirilecek.

Ancak her durumda, tüm bunların ilgili belgelerle onaylanması gerekir.

Vadeli işlemler Vadeli işlemler, satın alınan malın teslimi ve ödemenin ileride yapılması koşuluyla, işlem tarihinde geçerli olan fiyatlarla yapılan acil alım satım işlemleridir. Vadeli işlemlerden farklı olarak, vadeli işlemler tezgah üstü piyasada yapılır, hacimleri standart değildir ve işleme katılanlar yalnızca fiyat değişikliği risklerini sigortalamayı değil aynı zamanda ürünün kendisini (konu) almayı da beklerler. işlemin. Dolayısıyla vadeli piyasada fiili teslimatın yapıldığı işlemlerin önemli bir kısmı bulunmaktadır ve bu işlemlerin spekülatif potansiyeli düşüktür. Borsadaki vadeli işlemler, gelecekteki mallar için işlem anındaki döviz fiyatlarından veya borsanın açıldığı (kapandığı) anındaki referans fiyatlarından yapılır, ancak anlaşma yoluyla ve işlem anındaki fiyatlarla da yapılabilir. işlem. Bu tür işlemlerin avantajı, satıcı açısından düşük fiyatlardan kaynaklanan riski, alıcı açısından ise fiyatların artması ve depolama maliyetlerinin azalması riskini azaltmaktır. Bu tür işlemlerin dezavantajı, garantörlerin bulunmaması ve dolayısıyla sözleşmenin herhangi bir tarafça ihlal edilebilmesi, bu tür sözleşmelerin standartlaştırılmaması ve bunun sonucunda da sözleşmelerin imzalanması sırasında onayların uzunluğunun uzun olmasıdır. Risk derecesini azaltmak için, vadeli sözleşmeler aşağıdaki gibi ek koşullarla yapılabilir: teminatlı işlem (almak veya satmak) ve premium fırsatlar (basit, çift, karmaşık, çoklu.)

Takas işlemleri- bunlar, paranın katılımı olmadan malların doğrudan mallarla değiştirilmesi işlemleridir. Değişimin oranları, değiş tokuş yapan iki tarafın anlaşmasıyla belirlenir. Takas işlemlerinin sonuçlandırılmasının ana nedenleri parasal dolaşımın istikrarsızlığı, yüksek enflasyon oranları, para birimine olan güvenin aşınması ve para sıkıntısıdır. Takas değişimi, işlemin iki tarafının ihtiyaçlarının örtüşmesi durumunda mümkündür; bu da genellikle karmaşık, çok aşamalı bir değişim yoluyla gerçekleştirilir. Borsalar için bu tür işlemler, döviz ticaretiyle çeliştiği için karakteristik değildir (normal bir ticaret mekanizması yoktur).Depo sayısı artıyor. Aynı ürün için fiyatların yayılması artar vb.

Şartlı anlaşma anlaşmadır Bu sırada komisyoncu, bir sipariş sözleşmesine dayanarak, bir ücret karşılığında, müşteri adına ve masrafları kendisine ait olmak üzere bir ürünü satıp diğerini satın almakla yükümlüdür. Satış ve alım arasında oldukça büyük bir zaman farkı var. Ayrıca komisyoncu tarafından böyle bir emir yerine getirilemez. Bu durumda komisyoncu herhangi bir ücret almaz.

Ticaret borsalarının başarılı bir şekilde çalışması doğrudan aracı kurumlara bağlıdır. Komisyoncular esas olarak borsaya üyelikten değil, kendi aracılık faaliyetlerinden gelir elde ederler. Vadeli işlemler, opsiyon işlemleri ve endeksler döviz sözleşmeleri sisteminde özel bir yer tutmaktadır.

Futures işlemleri, forward işlemlerinin bir türüdür. En yaygın vadeli işlem sözleşmeleri gıda, enerji ürünleri ve menkul kıymetlere yöneliktir. Bir süreliğine işlemlerin sonuçlandırılması, alım ve satımın başlamasından bu yana döviz ticaretinin gelişmesinin bir sonucuydu. eksik, ve hatta çoğu zaman üretilmemiş mallar Ancak ürünün standardizasyonu, ürünü değerlendirmek için hem satıcı hem de alıcı için kabul edilebilir tek tip kriterlerin geliştirilmesi durumunda mümkündür. Bu tür işlemler kural olarak gerçek mal alım satımı amacıyla değil, sözleşme süresi boyunca fiyat değişikliklerinden gelir elde etmek veya gerçek mallarla yapılan işlemlerin sigortalanması (korunması) amacıyla. Dolayısıyla borsada işlem görmenin konusu fiyat olup, alım ve satım şartları şarta bağlıdır. İşlem yapmak isteyen kişi sayısını sınırlamak ve ihale sürecini sağlamak amacıyla hem satıcılardan hem de alıcılardan işlem tutarının %8-15'i oranında ön ödeme alınmaktadır. Ticarete katılmak için müşterinin borsada ticaret için gerekli tutarı aktarması gereken özel bir hesap açması gerekir - sabit marj yaklaşık% 3'tür.

Vadeli işlem işlemleri tüm parametrelerin öngörüldüğü standart sözleşmelerin alım satımı yoluyla sonuçlandırılır. fiyat hariç. Vade sözleşmelerinin fiyatlarının çoğunlukla belirlenmediği vadeli işlem borsalarında, sözleşmeler işlemin gerçekleştirildiği anda geçerli olan fiyatlardan satılır ve dolayısıyla mevcut kotasyon bu tür işlemler için kesin fiyat haline gelir. Bu, gerçek mal satıcılarının ve alıcılarının, olumsuz fiyat dalgalanmalarına karşı sigorta sağlamak için takas işlemleri mekanizmasını kullanmalarına olanak tanıyan şeydir. Vadeli işlem ticareti, uygun bir zamanda uygun bir satıcı (alıcı) bulmanıza, bir satın alma (satış) işlemini hızlı bir şekilde tamamlamanıza ve böylece arz kesintilerine karşı kendinizi sigortalamanıza olanak tanır. Ayrıca vadeli döviz işlemleri, müşterinin talebi üzerine gizlilik ve anonimlik sağlar. Vadeli işlem işlemleri, hacim açısından riskten korunma amaçlı vadeli işlem işlemlerini önemli ölçüde aşan döviz ticareti için geniş fırsatlar sağlar. Örneğin, gümüş vadeli işlem işlemleri küresel üretimi 200 kattan fazla aşıyor 50 kere; soya fasulyesi için - içinde 20 kere; kakao çekirdekleri için - içinde 10 bir kere; bakır için - 8 kez; doğal kauçuk - 5 kez; mısır - 3 kez; şeker ve kahve - 2,5 kez.

Tüm işlemler üzerinden işlenir takas (yerleştirme)İşlemin üçüncü tarafı olan oda. İşlemin taraflarının takas kurumuna karşı yükümlülükleri vardır. Böylece takas odası, işlemlerin kişiselliğini ve anonimliğini sağlarken, işlemlerin garantörü olarak hareket eder. Sözleşmenin yürürlüğe girmesinden önce, katılımcılardan herhangi biri zıt yükümlülükleri kabul ederek mahsup (tersine) işlem yapabilir; Müşteri aynı dönem için aynı sayıda sözleşmeyi satın alabilir (satabilir). Ve böylece kendinizi yükümlülüklerden kurtarırsınız, ancak geri ödenebilir esasa göre.

Opsiyon işlemi- Bu, katılımcılardan birinin (opsiyon sahibi) belirli bir süre boyunca belirli bir değeri sabit bir fiyattan alma veya satma hakkını diğer katılımcıya (opsiyon) ödeyerek alma veya satma hakkını elde ettiği bir koşulu içeren özel bir takas işlemidir. abone) teminat yükümlülüğü için nakit prim, gerekiyorsa bu hakkın uygulanması. Opsiyon sahibi sözleşmeyi kullanabilir, kullanmayabilir veya başkasına satabilir. Dolayısıyla opsiyon kavramı, bir prim ödenmesi karşılığında belirli bir değeri (emtia veya vadeli işlem sözleşmesi) özel koşullar altında satın alma veya satma yükümlülüğü değil, hakkı olarak tanımlanabilir.

Opsiyonun amacı gerçek bir emtia, menkul kıymetler veya vadeli işlem sözleşmeleri olabilir. Uygulama tekniğine bağlı olarak üç tür seçenek vardır:

Satın alma veya satın alma hakkına sahip opsiyon (alma opsiyonu);

Satma veya satma hakkına sahip opsiyon (satma opsiyonu);

Çift seçenek (put-and-call seçeneği).

Hem uzun hem de kısa pozisyonlar için sözleşme değerindeki fark, mal miktarının işlemin gerçekleşme fiyatı ile türev piyasasındaki mevcut kotasyonu arasındaki farkla çarpılmasıyla belirlenir.

G = C (P l-P 0).

Nerede P0- işlem gerçekleştirme fiyatı;

P 1 - türev piyasasındaki güncel kotasyon;

İLE- mal miktarı.

Alım opsiyonu alıcısının vadeli işlem sözleşmesini satın alma hakkına, satım opsiyonu alıcısının ise vadeli işlem sözleşmesini satma hakkına sahip olduğu fiyata kullanım fiyatı denir.

Primin büyüklüğü, diğer koşullar eşit olmak üzere, opsiyonun son kullanma tarihine bağlıdır: ne kadar uzun olursa prim de o kadar yüksek olur. Bu durumda opsiyon satıcısı daha fazla riske maruz kalır ve opsiyon alıcısı için daha uzun bir sürenin sigorta değeri, kısa bir opsiyon süresine göre daha yüksektir.

Önemli bir kavram, seçeneğin kesinlikle sabit olan geçerlilik süresidir.

Vadeli işlem veya vadeli işlem sözleşmeleri borsadaki en popüler araçlardan biridir. Vadeli işlem ticareti döviz piyasasının önemli bir bölümünü kaplar.

Bu finansal aracın popülaritesinin sırrı, yüksek likiditesinde ve çok sayıda yatırım stratejisi arasından seçim yapabilme yeteneğinde yatmaktadır. Acemi tüccarlar için döviz ticaretinin bu bölümü karmaşık ve riskli görünebilir, ancak deneyimli oyuncular için riskten korunma riskleri de dahil olmak üzere birçok fırsat sunar.

Vadeli işlem sözleşmesi. Ne olduğunu?

Peki gelecek nedir? Bu terim İngilizce'de "gelecek" anlamına gelen "future" sözcüğünden gelmektedir. Bu, sözleşmenin gelecekte bir işlemin fiilen tamamlanması için akdedildiğini vurgulamaktadır.

Vadeli işlem sözleşmesi, bir malın veya varlığın mevcut piyasa fiyatının sabit olduğu ancak işlemin gelecekte belirli bir tarihte gerçekleştirileceği bir sözleşmedir.

Anlaşmanın özü, işleme taraf olanların malların fiyatı konusunda ortak görüşe varmaları ve aynı zamanda sözleşme kapsamındaki ödemeleri ertelemeyi kabul etmeleridir. Bu tür bir anlaşma, tarafların her biri için çok uygundur, çünkü piyasa durumundaki bazı ciddi değişikliklerin piyasa fiyatlarında dalgalanmalara neden olduğu durumlara karşı sigorta sağlar.

Böyle bir sözleşmenin amacı riskleri azaltmaya çalışmak, planlanan karı sürdürmek ve malların teslimatını garanti altına almaktır. Vadeli işlem sözleşmesi, bir piyasa katılımcısını acilen bir emtia satacak veya satın alacak birini arama zahmetinden kurtarır. Borsa, işlem şartlarının yerine getirilmesinin garantörü olarak hareket eder.

Vadeli işlem sözleşmesi örneği

Vadeli işlem sözleşmesinin geleneksel bir örneği, bir tarımsal üretici ile bir alıcı arasındaki bir işlem olabilir. Çiftçi, büyüme masraflarını karşılamak ve kar elde etmek için mallarını ne kadara satmak istediğini tahmin eder. Bu miktar yaklaşık olarak güncel piyasa değerine eşitse, tarım ürünlerinin güncel fiyattan tedariki için alıcı ile vadeli işlem sözleşmesi imzalar, ancak belirli bir süre sonra - örneğin 6-9 ay, yani mahsulün büyümesi ne kadar sürerse sürsün.

Bu süre zarfında ürünlerin fiyatı düşerse (örneğin, yıl verimli geçecek ve ürün arzı fazla olacaksa), üretici yine de malları sözleşmede belirtilen fiyattan satabilecektir. Ancak tam tersi durumda bile, kötü bir yıl geçirilirse ve ürün fiyatları yükselirse, üretici şu anda kârsız olan ancak sözleşmede önceden belirlenmiş bir fiyattan satış yapmak zorunda kalacaktır. Vadeli işlem sözleşmesinin özü ve anlamı, bir emtianın fiyatını sabitlemektir.

Vadeli işlem işleminin varlıkları, gerçek mallara ek olarak hisse senetleri, tahviller, döviz çiftleri, faiz oranları, hisse senedi endeksleri vb.'dir.

Vadeli işlem ticareti. Avantajları nelerdir?

Vadeli işlemlerin borsadaki yüksek popülaritesi tesadüfi değildir; bu finansal aracın avantajları şunlardır:

Çok sayıda araca erişim nedeniyle bir yatırımcının menkul kıymet portföyünü geniş çapta çeşitlendirme yeteneği.
Sözleşmelerin yüksek likiditesi ve farklı finansal stratejiler seçebilme yeteneği: riskten korunma, çeşitli spekülatif ve arbitraj işlemleri.
Vadeli işlem satın alma komisyonu borsadakinden daha düşüktür.
Dayanak varlığın değerinin genellikle %10'undan fazla olmayan bir garanti, vadeli işlem sözleşmelerinde değerin tamamını değil yalnızca bir kısmını yatırmanıza, aynı zamanda vadeli işlem sözleşmesi kullanırken ortaya çıkan kaldıracı kullanmanıza olanak tanır.

Ancak yatırımcının, teminat miktarının sözleşmenin tüm ömrü boyunca değişebileceğini unutmaması gerekir, bu nedenle vadeli işlem kotalarını gözden kaçırmamak, bu göstergeleri takip etmek ve pozisyonları zamanında kapatmak önemlidir.

Vadeli işlem fiyatları da istikrarsız. Dalgalanmaları vadeli işlem tablosunu takip etmenizi sağlar. Dolaşım süresi boyunca değer, doğrudan dayanak varlığın değerine bağlı olsa da sürekli olarak değişir. Vadeli işlem fiyatlarının varlığın değerini aşması durumuna "contango" adı verilirken, "geriye doğru" terimi, vadeli işlemlerin dayanak varlığa göre daha ucuz hale gelmesi anlamına gelir. Vade sonunda vadeli işlemler ile varlığın kendisi arasında artık böyle bir fiyat farkı olmayacak.

Vadeli işlem sözleşmesi türleri

Vadeli işlem sözleşmelerinin iki ana türü vardır: uzlaşma ve teslimat.

Vadeli işlem sözleşmeleri emtia piyasasını doğurdu. İşlemin katılımcıları, her iki tarafa da uygun bir fiyat ve ertelenmiş ödeme konusunda anlaştılar. Bu tür bir işlem, her iki tarafın da piyasa duyarlılığındaki ani değişikliklere karşı korunmasını garanti ediyordu. Bu nedenle, başlangıçta yalnızca tedarik sözleşmeleri, yani gerçek malların teslimini içeren sözleşmeler yürürlükteydi.

Mevcut Rus türev piyasasında, hisselerin doğrudan teslimini sağlayan teslimat sözleşmeleri var, ancak bunlardan oldukça az sayıda var. Bunlar Gazprom, Sberbank, Rosneft hisselerinin bazı para birimleri ve opsiyonlar için vadeli işlemleridir.

Günümüzde vadeli işlem sözleşmeleri öncelikle uzlaşma sözleşmeleri olup, emtia teslim etme yükümlülüğü getirmemektedir. Yatırımcılar kendileri için daha uygun olan varlıklarla (para birimleri, RTS endeksi, hisse senetleri vb.) işlem yapmayı tercih ederler. Takas vadeli kontratları ile teslimat vadeli kontratları arasındaki temel fark, emtianın veya dayanak varlığın teslimatının sözleşmenin son gününde gerçekleşmemesidir. Sona erme tarihinde kar ve zararlar sözleşmenin tarafları arasında yeniden dağıtılır.

Vadeli işlem sözleşmesi yapma koşulları standarttır, borsa tarafından onaylanır. Bu şemaya ek olarak, her varlık için adı, kodu, sözleşme türünü, birim boyutunu/sayısını, teslimat tarihi ve yerini, yöntemini, minimum fiyat adımını ve diğer nüansları içeren kişisel koşullar (veya spesifikasyonlar) belirlenir. Forts piyasasındaki vadeli işlemlere ilişkin daha ayrıntılı spesifikasyonları Moskova Borsası web sitesinde bulabilirsiniz.

Vadeli işlemler ile opsiyonlar arasındaki fark, birincisinin satıcıyı bir varlığı satmaya, alıcıyı ise gelecekte sabit bir fiyattan bir varlık satın almaya mecbur bırakmasıdır. Her iki durumda da işlemin garantörü takastır.

Günümüzde döviz ticareti uzmanları, birçok yönden ekonomik kalkınmanın hızını belirleyen, piyasadaki arz ve talep çıtasını önceden belirleyen şeyin vadeli işlem sözleşmeleri olduğunun farkındadır.

Merhaba sevgili blog okuyucuları! Döviz çiftleri veya hisse senetleri gibi iyi bilinen finansal araçlar, nispeten küçük sermayeyle çalışan özel yatırımcılar için her geçen gün daha az çekici hale geliyor. Tabii bu da yatırımcıları zor durumda bırakıyor. Ancak bu, çevrimiçi ticaretin tamamen tükendiği anlamına gelmez: oyuna tekrar geri dönmek oldukça basittir. bazı vurguları yeniden gözden geçirin ve odak noktanızı yeni yatırım yollarına kaydırın.

Türev ticareti, yani vadeli işlem ticareti, özel ilgiyi hak ediyor. Aslında şimdi konuşacağımız konu bu.

Vadeli işlem nedir?

Vadeli işlemler iki yatırımcı arasında imzalanan bir sözleşmedir. Sözleşmenin konusu, varlığın açıkça belirlenmiş bir zaman dilimi içerisinde ve önceden kararlaştırılan fiyat üzerinden teslim edilmesidir. Böyle bir alım satım işleminde borsa hem aracı hem de düzenleyici olarak hareket eder.

Geleceğin ne olduğunu anlamak için tekrar deneyelim, ama şimdi basit kelimelerle. Bu türev finansal aracın özünü bir örnekle açıklayalım. Diyelim ki 3 ton tahılınız var ama bu yıl rekor bir hasat bekleniyor ve bu da sonuçta bu varlığın değerinin düşmesine neden olacak. Olası risklere karşı kendinizi nasıl sigortalayabilirsiniz?

Tahıl satarak vadeli işlem sözleşmesi yapmak yeterlidir belirlenmiş bir fiyata. Anlaşmanın imzalandığı tarihte fiyatın henüz düşmediğini düşünelim. Dolayısıyla korkular gerçekleşirse, siz tahılı mümkün olan en yüksek fiyata satarken, varlığın alıcısı para kaybedecektir.

Ancak önerilen örnek daha teoriÖzel yatırımcılar tahıl ticareti yapmadıkları için spekülatif ticaret işlemleri yoluyla para kazanıyorlar. Vadeli işlem ticareti, işlemdeki her katılımcının yükümlülüklerini üçüncü taraflara devredebileceği şekilde tasarlanmıştır; bu da aslında varlığın fiili teslimini beklemeden spekülasyon yapmanıza olanak tanır. Özel olanlardan bahsetmiyorum bile vadeli işlem sözleşmeleri varlığın fiziksel teslimatını içermeyen.

Eğitici tanıtım videoları

Materyali güçlendirmek için sizi gelecekle tanıştıracak bir dizi videoyu mutlaka izleyin.

Sözleşmelerin sınıflandırılması

Vadeli işlemler iki kategoriye ayrılır: teslimat ve takas. Doğal olarak ticaret teknolojisi sözleşme türüne göre değişir. Bu nedenle, ticarete başlamadan önce yapmanız gerekenler karakteristik özelliklerini dikkatlice inceleyin her iki tür de.

Teslimat

Öz teslimat Vadeli işlemler, türevin adında açıkça ifade edilmektedir. Malların fiili teslimatı ile bir işlemin tamamlanmasını içerir. Bu nedenle, sözleşmenin vadesi sonunda alıcının, varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan alması gerekir. Koşullara uygunluk borsa tarafından kontrol ediliyorİşlem kurallarının ihlal edilmesi durumunda katılımcıya para cezası uygulanır.

Yerleşme

Hesaplanmış vadeli işlemler bunun tam tersidir, çünkü bu sözleşmenin şartlarına göre varlığın fiili teslimatının beklenmemesi. Katılımcılar arasındaki ödemeler yalnızca nakit olarak yapılır.

Yukarıda söylenenlerin hepsinden şu sonucu çıkarabiliriz. tedarik Vadeli işlemler esas olarak hammadde veya nihai ürünü en iyi fiyata satın almakla gerçekten ilgilenen tarım ve sanayi kuruluşları tarafından kullanılmaktadır. Sırasıyla, yerleşme Sözleşmeler yatırımcılar tarafından spekülatif işlemler yapmak için kullanılır.

Vadeli işlemler ve hisse senetleri arasındaki temel farklar

Terfi yasal olarak onaylanmış bir belge şeklinde sunulan bir finansal araçtır. Bu teminatla yapılan bir işleme katılanlar belirli yükümlülüklere ve haklara sahiptir. Sırasıyla vadeli işlemler bir türevdir, yani bir varlığın tedarikine ilişkin bir sözleşme şeklinde ifade edilen bir türev araçtır.

Böylece hisse senedi vadeli işlemleri, endeks vadeli işlemleri, petrol vadeli işlemleri, altın vadeli işlemleri ve diğer varlıkları satın alabilirsiniz. Yeni başlayanlar için hisse senedi ticareti konusu sadece “” makalesinde ayrıntılı olarak ele alınmamaktadır.

Vadeli işlem ticareti aynı zamanda hisse senedi ticaretinden de farklıdır: sözleşmelerin yerleşik kaldıracı vardır. Bu özellik, vadeli işlemlerin belki de en likit enstrüman olduğu gerçeğini tam olarak belirlemektedir. Aşağıda kaldıracın nasıl çalıştığını detaylı bir şekilde anlatan bir video bulunmaktadır.

Ticaret platformları: CME ve FORTS

Vadeli işlem işlemleri ağırlıklı olarak Amerika ve Rusya piyasalarında gerçekleştirilmektedir. CME Ve KALELER sırasıyla.

Amerika Birleşik Devletleri

Chicago Ticaret Borsası– dünyanın en ünlü ticaret platformlarından biri. 2013 yılında CME, eşit derecede iyi bilinen NYMEX ve CBOT borsalarını bünyesine kattı. Amerika pazarında yatırımcılar, Brent petrolü ve tanınmış ihraççıların hisseleri gibi uluslararası varlıklar için vadeli işlemler satın alıyor.

Chicago Menkul Kıymetler Borsası'nda çalışmaya başlamak için bir yatırımcının benzer bir hizmet sağlayacak bir komisyoncu seçmesi gerekiyor. Vadeli işlemlere ilişkin garantinin etkileyici büyüklüğü belki de Rus yatırımcıların Amerikan pazarına girmeyi reddetmesinin önündeki engeldir. Ancak bazı brokerlar en uygun ticaret koşullarını sunmaktadır.

Aracılık hesabı açın

Rusya

Rusya pazarına gelince, borsa burada tartışmasız lider KALELER. Bu ticaret platformunun en likit araçları Gazprom hisseleri, RTS endeksi ve önde gelen döviz çiftleri için vadeli işlemlerdir. İç piyasada, yeni başlayanlar için vadeli işlem sözleşmesi yapmak genellikle Gazprom veya Sberbank hisselerini seçmek anlamına gelir. Elbette, RTS endeksi daha fazla likidite ile karakterize edilir, ancak bu tür ticarete ek zorluklar da eşlik eder, bu nedenle deneyiminiz yoksa daha basit bir şeyle başlamak daha iyidir.

Elbette FORTS türev piyasasında işlem yapmak için ayrıca ihtiyacınız var komisyoncu. En uygun işbirliği koşulları tanınmış Zerich şirketi tarafından sunulmaktadır.

Öncelikle şunu belirtmekte fayda var muazzam deneyim– şirket 1995 yılından beri faaliyet göstermektedir;
İkincisi, Rusya pazarına girmek için minimum eşik yalnızca 30.000 ruble;
Üçüncüsü, şirket yükler minimum komisyonlar.

Herkes okuyarak ek işbirliği şartlarını öğrenebilir. Bu makale, şirketin oluşum ve gelişim tarihini, finansal piyasalarda işlem yapmak için mevcut teklifleri ayrıntılı olarak incelemekte ve ayrıca sunmaktadır. görsel talimatlar depozitonun kaydedilmesi üzerine.

Aşağıda CME ve FORTS arasındaki farkı açıklayan web seminerinin bir bölümünü izleyebilirsiniz.

Vadeli işlem ticareti için pratik bir rehber

Aslında vadeli işlem ticaretinin temel teorik özelliklerini çözdük. Ancak eğitim burada bitmiyor çünkü istikrarlı bir gelir elde etmek için cephaneliğinizde gerekli tüm donanıma sahip olmanız gerekiyor. Pratik yetenekler. Şimdi vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapacak yatırımcıların en sık sorduğu soruları tam olarak yanıtlamaya çalışacağız.

Vadeli işlemlerin tam listesini nerede bulabilirim?

Doğal olarak her yatırımcı, daha sonra yatırım portföyüne dahil edilebilecek finansal varlıkları seçerek işine başlar. "" Makalesi, bunun ne olduğunu ve ne olduğunu ayrıntılı olarak açıklamaktadır. tüzük Bu portföyün oluşturulması sırasında uyulması gereken hususlardır. Ancak, ticarete açık vadeli işlem sözleşmelerinin listesini tam olarak nerede bulabilirsiniz? Listenin tamamı borsanın resmi internet sitesinde yayınlandı.

Chicago Ticaret Borsası örneğini kullanarak bir varlık arama prosedürünü ele alalım.

Gelecekte ticaret platformunda gerekli sözleşmeyi bulmak için öncelikle tanımlamanız gerekir. şerit şeridi ticaret aracı. Diyelim ki bulmamız gerekiyor altın.
Açılış CME Grubu değişim web sitesi
Bundan sonra “bölümünü açmalısınız” Ticaret»-« Ürünler" Görünen alt bölümler arasında “” seçeneğini seçin
“” sütununda altın için bir sözleşme göreceksiniz, şu şekilde belirtilmiştir: GC Altın»
Altın vadeli işlemlerine ilişkin detaylı bilgileri açıyoruz. Özellikle bu sözleşmenin spesifikasyonuna bir bağlantı bulmanız gerekir.
Ticaret sırasında bu bağlantıya birden fazla kez ihtiyacınız olacak. Gerçek şu ki, böyle bir tablo, sözleşmeye ilişkin, enstrüman şeridi de dahil olmak üzere evrensel bilgileri içerir; bu durumda G.C..

Tablonun herhangi bir bölümünü anlamıyorsanız Google'ın makine çevirisini kullanın:

Değişim yoluyla bilgileri görüntülemekten rahatsızlık duyuyorsanız, web sitesini kullanın. rjobrien.com . Üzerinde şunları görebilirsiniz:

iletişim özellikleri ;
sembollerin listesi ;
vadeli takvim ve diğer faydalı bilgiler.

Vadeli işlemleri tarihe göre seçme ilkesi. Fark ne?

Her bir sözleşmenin özellikleri vadeli işlemlerin son kullanma tarihi. Sözleşme imzalanır imzalanmaz, ticaret işleminin gerçek sonucu hesaplanır, yani satıcı parayı alır ve alıcı varlıkları alır. Vadeli işlemlerde işlemler merkezi olarak vade sonuna kadar kapatılır. kesinlikle herkes Açık pozisyonlar. Ayrıca bazı enstrümanlar için bir varlık için birden fazla sözleşmenin alınıp satıldığını görebilirsiniz; doğal olarak teslimat süreleri de farklıdır.

Yürütme tarihi bir harfle, yıl ise bir sayıyla gösterilir.. Sembol sistemi birleşiktir, yani vadeli işlemlerin işlem gördüğü tüm borsalarda kesinlikle kullanılır. Son kullanma tarihi dayanak varlığa göre değişir. Örneğin, endeks ve döviz vadeli işlemlerinin gerçekleştirilmesi Mart, Haziran, Eylül veya Aralık aylarının üçüncü haftasının başında gerçekleşir. Kural olarak, bu 20. veya 21.'dir.

Yatırımcılar vadeli işlemleri tarihe göre nasıl seçiyor?

Her şey kullanılan ticaret stratejisine bağlıdır. Geleneksel olarak sözleşmeler ikiye ayrılır: uzun vadeli, kısa vadeli Ve orta vadeli. Tüccar, kendi tercihlerine bağlı olarak şu veya bu türü tercih eder. Aşağıda, nasıl doğru şekilde yapılacağını çok kısaca açıklayan bir video izleyebilirsiniz. vadeli işlem spesifikasyonunu oku CME'de.

Hangi vadeli işlemler en büyük yatırım çekiciliğine sahip?

Bu konuya daha önce Rusya türev piyasası FORTS örneğini kullanarak kısmen değinmiştik. Ancak Amerikan ticaret platformlarından bahsediyor olsak bile prensip aynı kalıyor. Popüler endeksler her zaman en yüksek oynaklığa ve likiditeye sahiptir: RTS, Dow Jones, S&P ve diğerleri. Ancak, bir kez daha vurgulamakta fayda var ki, bu çaptaki vadeli işlemlerde nasıl işlem yapılacağını yalnızca deneyimli yatırımcılar anlayabilir.

Popüler döviz çiftleri likidite ve oynaklık açısından endekslerden özellikle daha düşük değildir, ancak aynı zamanda anlaşılması daha kolay. gibi varlıklardan bahsediyoruz. EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. Temel olarak dolarla birlikte para birimlerine her zaman bir talep vardır. Doğal olarak bir varlığın oynaklığı doğrudan mevcut işlem seansına bağlıdır. Her zaman gidebilirsin en kolay yol ve popüler bir ihraççının hisselerine ilişkin vadeli işlemler satın alın. Rusya'da ise " Mavi cips» Gazprom veya Sberbank olarak adlandırılabilir, ancak ABD'de Google, Apple, Intel ve diğer tanınmış şirketlerdir. Ayrıca değerli metaller, özellikle de altın üzerine vadeli işlem yapmak da bir kazan-kazan seçeneği olacaktır.

Videoda bundan bahsediliyor ABD'deki en popüler beş vadeli işlem.

Kaldıraç olmadan 1000/5000/10000 dolara kaç tane vadeli işlem satın alabilirsiniz?

Bu soruları cevaplamak için belirli bir örneğe bakmamız gerekiyor. Öncelikle bir vadeli işlem sözleşmesinin maliyetinin nasıl oluştuğunu anlamalısınız? Enstrümanın dolaşımının ilk gününde fiyat, ticaret organizatörü - borsa tarafından belirlenir. Daha sonra vadeli işlem fiyatları arz ve talebin baskısı altında değişir.

Takas– silinmesi ve VO tahakkuku ( varyasyon marjı) tatiller ve hafta sonları hariç haftada 5 kez günlük olarak yapılmaktadır. Bu nedenle kar ve zarar da hesaplanır günlük ve yalnızca bir alım satım aracının satış döneminde değil. Bir alım satım işlemi açıldığı anda yatırımcının hesabında belirli bir miktar para dondurulur; yatırımcı bu sözleşmenin sahibi olduğu sürece bu para kullanılamayacaktır.

Borsa web sitelerinde, yeni başlayan birinin yorumlaması son derece zor olan karmaşık ve kafa karıştırıcı teminat tabloları bulabilirsiniz. Bu nedenle yardımcı bir site kullanmak daha iyidir rjobrien , bulunduğu yer Pivot tablo marj teminatı. Alternatif kaynak - tradeinvest web sitesi (vadeli spesifikasyon , marj gereksinimleri ).

Örnek

Örnek olarak, bölümde yer alan aynı altın vadeli işlemlerini kullanıyoruz. CMX. Sütuna bakın " Özellik Başlatma", başlangıç kenar boşluğunu görüntüler. Bu parametre şuna eşit olsun: 10,125$ . Bu, böyle bir sözleşmeyi satın almak ve istikrarlı bir şekilde ticaret yapmak için bir yatırımcının en az 12.000-13.000 $ depozitoya ihtiyacı olacağı anlamına gelir.

Bir sonraki sütun, sürdürme marjının parametrelerini gösterir; bizim durumumuzda bu miktardır 7,500$ . Depozito belirtilen tutardan daha azını içeriyorsa, sözde Marj çağrısı. Buna göre ya kayıpları kaydetmeniz ya da ek para yatırmanız gerekecek.

İlişkin komisyonlar, o zaman her şey komisyoncuya bağlıdır. Yatırımcı, daha önce teklif edilen şirketlerle işbirliği yaparak şunları yapabilecektir: komisyon maliyetlerinden tasarruf edin.

Kaldıraçla 1000/5000/10000 $ karşılığında kaç tane vadeli işlem satın alabilirsiniz?

Kaldıraç miktarı seçilen komisyoncunun sunduğu ticaret koşullarına bağlıdır. Çoğu zaman bir oran sunan şirketler vardır 1:14 Ve 1:17 .

Hesaplama şemasını anlamak için aşağıdaki videoları izlediğinizden emin olun. Altın vadeli işlem sözleşmelerinin sayısını hesaplar.

Ticaret algoritması

Vadeli işlem sözleşmesinin güncel değerini belirliyoruz;
Garantinin büyüklüğüne bakıyoruz;
Mevduat tutarını teminat büyüklüğüne bölüyoruz ve mevcut sözleşme sayısını alıyoruz.

Şimdi bir örneğe bakalım. 1000$, 5000$ ve 10.000$ depozito ile satın alabileceğimiz altın vadeli işlem sözleşmelerinin sayısını hesaplayalım. Sadece bir uyarı: Yapılan hesaplamalar yaklaşıktır. ve çeşitli ticaret parametrelerine bağlı olarak değişebilir.

Troy onsun şimdiki değeri 1268$ ;
Garanti 6233 ruble veya 109$ ;
Kaldıraç 1:14 .

Farklı depo büyüklükleri için sözleşme sayısını sayıyoruz. Depozito tutarını teminat tutarına bölüyoruz.

Böylece mevduatın dayanabileceği maksimum limiti hesapladık. Bir ticarete girerken önemlidir risk yönetimini unutmayın ve kaldıracın tersi. Diyelim ki hesabınızda 5.000$ var ve bununla 45 sözleşme satın alıyorsunuz. Akıllı bir yatırımcı olduğunuz için pozisyona girerken riskinizi %3 ile sınırlandırırsınız. Parasal açıdan bu 150 dolar. Bu şekilde 1 sözleşme ile çalışırsınız. Duruma göre rakamlar değişebilir ancak para yönetimini unutun hakkın yok.

Acemi yatırımcılar için Rusya türev piyasasıyla başlamak en iyisidir. son derece likit ticaret araçları: RTS endeksi, Gazprom hisseleri, döviz çiftleri EUR/USD, RUB/USD. Bu varlıklar üzerinde vadeli işlem sözleşmeleri ticareti mükemmel getirilerle karakterize edilir.
İle sıralanmak Ticaret sistemi, öncelikle uygun eğitimden geçmelisiniz. Yatırımcılar çoğunlukla göstergelerin çalışmasına dayalı mekanik stratejiler kullanır. Mum çubuğu analiz araçlarını da kullanabilirsiniz. Bunu yapmak için “” makalesini okumanızı tavsiye ederim.
Gerçek parayla işlem yapmaya başlamadan önce dikkatli olun Pratik ticaret hesabında becerilerinizi geliştirin. Stratejilerin etkinliğinin test edilebileceği iki pazarın aynı anda seçilmesi de tavsiye edilir.
Kendi risk yönetim sisteminizi geliştirin Ticaret hesabının boyutunu sürekli izlemek ve depozitonun tamamen kaybolma olasılığını azaltmak için.
Daha önce önerilen brokerlardan biri olan Zerich veya Just2Trade ile bir kullanıcı sözleşmesi yapın.

Yeni başlayanlar için video serileri ve daha fazlası

Şirketin borsa becerileri okulunun yöneticisi tarafından yürütülen eğitim web seminerini izleyin Zürih. Bunu izledikten sonra, ticaret terminali aracılığıyla vadeli işlemlerde nasıl işlem yapacağınızı öğreneceksiniz. HIZLI.

açıklayan başka bir video petrolden para kazanma prensibi vadeli işlemleri kullanıyor.

Sonuçlar

Vadeli işlem sözleşmelerinin alım satımının temel özelliklerine baktık. Bu gerçekten karlı bir türev finansal araçtır. Bu nedenle sağlanan ticarete karşı ciddi tutum, mümkün olan en kısa sürede olumlu bir sonuç elde edebilirsiniz.

İlginiz için teşekkür ederiz sevgili blog okuyucuları! En son olaylardan haberdar olmak ve güncel haberlerden ilk siz haberdar olmak için güncellemelere abone olun.

Metinde bir hata bulursanız, lütfen bir metin parçası seçin ve tıklayın. Ctrl+Enter. Blogumun daha iyi olmasına yardımcı olduğunuz için teşekkürler!

Moskova Borsası'nda çeşitli varlıklar işlem görmektedir: hisse senetleri, tahviller, yatırım fonu birimleri, para birimleri, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri. Üstelik tüm bu varlıklar ilgili pazarlara bölünmüştür. Hisse senetleri ve tahviller borsada, para birimleri döviz piyasasında, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ise vadeli işlem piyasasında işlem görmektedir. Bu nedenle vadeli işlemlerin (vadeli işlem sözleşmelerinin) borsada işlem gördüğünü söylemek, orada temsil edilmedikleri için temelde yanlıştır. Vadeli işlemlerin Moskova Borsası'nda işlem gördüğünü söylemek doğrudur. Türev piyasası, vadeli işlem sözleşmelerinin yüksek likiditesi ile karakterize edilir. Ortalama günlük cirosu 500 milyar ruble aralığında. (aynı zamanda ortalama hisseler ve birimler için - yaklaşık 250 milyar ruble).

Konuyu daha iyi anlamak mı istiyorsunuz? Bu makalede size vadeli işlemlerin ne olduğunu, hisse senetlerinden nasıl farklı olduklarını ve ticaret için hangi kuralların kullanıldığını basit terimlerle anlatacağız.

Pirinç. 1 Piyasalardaki ticaret cirosu

"Vadeli işlemler" terimi ne anlama geliyor?

Vadeli işlemlerin özünü, ne olduğunu ve ne işe yaradığını daha iyi anlamak için öncelikle vadeli sözleşmenin tanımını hatırlamanız gerekir. Satıcı ile alıcı arasında, şartları uyarınca alıcının belirli bir varlığı satın almak ve satıcının da belirli bir tutarı satmakla yükümlü olduğu işlemin adıdır (vadeli ve vadeli işlem sözleşmelerinin konusuna "" denir). baz”) gelecekte önceden belirlenmiş bir tarihte önceden kararlaştırılan bir fiyattan satılır. Ayrıca işlemin şartları, varlığın niteliği ve miktarı alıcı ve satıcı tarafından ayrı ayrı müzakere edilir.

Buna karşılık, vadeli işlem sözleşmesi, dayanak varlığın gelecekte belirli bir tarihte, bugün üzerinde anlaşmaya varılan fiyattan, miktar olarak ve sözleşme spesifikasyonunda belirlenen şartlara göre satın alınmasına veya satılmasına ilişkin standart bir takas sözleşmesidir. Yani, hem vadeli hem de vadeli işlemler ertelenmiş işlemlere ilişkin sözleşmelerdir, ancak vadeli işlemler standartlaştırılmış bir takas sözleşmesidir. Yani, vadeli işlemle örneğin 101 varil Brent petrolü (anlaşma şartlarını kabul eden bir satıcı varsa) ve vadeli işlemle - 10 varil satın alabilirsiniz. 100 varile ihtiyacınız varsa, 10 sözleşme imzalayabilirsiniz, ancak 101 varil satın alamazsınız - varlık miktarı, vadeli işlem sözleşmesinin lot büyüklüğüne karşılık gelmelidir.

Vadeli işlem sözleşmelerinin dayanak varlıkları

Türev piyasası, vadeli işlem sözleşmelerinin bulunduğu çeşitli temel varlıklar sunmaktadır. Bu varlıklar sırasıyla gruplara ayrılır: endeksler, hisse senetleri, tahviller, para birimleri ve emtia varlıkları.

Endeks vadeli işlemleri grubu şunları içeriyordu: vadeli işlemler ve MICEX-mini'nin yanı sıra Rusya pazarındaki oynaklığa ilişkin vadeli işlem sözleşmesi.

Pirinç. 2. Endeks vadeli işlemleri

Hisse senedi vadeli işlemleri grubu, aşağıdaki şirketlerin hisselerine ilişkin sözleşmeleri içeriyordu: Sberbank (JSC ve AP), Gazprom, VTB, Lukoil, Rosneft, MMC Norilsk Nickel, RusHydro, FGC UES, Moskova Borsası, Surgutneftegaz (JSC ve AP), Tatneft, Transneft, NLMK, Alrosa, Severstal, MTS, Rostelecom (JSC), Uralkali ve Novatek.

Pirinç. 3. Hisse senedi vadeli işlemleri

Sepetlere yönelik vadeli işlemler grubu aşağıdaki sözleşmeleri içeriyordu: iki yıllık federal kredi tahvillerinin yanı sıra dört yıllık, altı yıllık, on yıllık ve on beş yıllık vadeli işlemler.

Pirinç. 4. Federal tahvil vadeli işlemleri

Döviz vadeli işlemleri grubu aşağıdaki döviz çiftlerine yönelik sözleşmeleri içerir: ABD doları/Rus rublesi, Euro/Rus rublesi, Euro/ABD doları, ABD doları/Japon yeni, İngiliz sterlini/ABD doları, Avustralya doları/ABD doları, ABD doları/İsviçre Frangı ve ABD doları/Kanada doları.

Pirinç. 5. Döviz vadeli işlemleri

Emtia vadeli işlemleri grubu, aşağıdaki temel varlıklara ilişkin sözleşmeleri içerir: Brent petrol, altın, gümüş, platin ve paladyum.

Pirinç. 6. Emtia vadeli işlemleri

Moskova Borsası bu listeleri yeni vadeli işlemlerle tamamlayabilir veya işlem görmeyenleri kaldırabilir. Ancak pratikte bu tür değişiklikler oldukça nadir gerçekleşir.

Şartname

Bir vadeli işlem sözleşmesinin alım satımına ilişkin kuralları belirleyen ana belge, spesifikasyondur. Örneğin Gazprom hisselerine ilişkin vadeli işlem sözleşmesinin özelliklerini düşünün. Spesifikasyonlar şunları içerir:

· dayanak varlığın Latin harfleriyle belirtildiği sözleşmenin adı;

· noktayla ayrılmış rakamlarla - acil işlemin ayı ve tarihi;

· sözleşmenin adı;

· sözleşme türü - vadeli işlemler (türev piyasasında da opsiyon sözleşmeleri vardır);

· sözleşme türü - teslim edilebilir (bu, sözleşmenin sona ermesi üzerine bu sözleşmenin alıcısının gerçek bir satın alma işlemi yapacağı ve satıcının dayanak varlığı satacağı anlamına gelir, ancak aynı zamanda uzlaşma vadeli işlemleri de vardır - bunlar için yalnızca mali farkın transferi, mutabakata varılan işlemin sonuçlandığı tarihte meydana gelir (teslim edilebilirler hisse senedi ve tahvil vadeli işlemleridir, diğerleri takas niteliğindedir));

· lot - dayanak varlığın tutarı (bu örnekte - 100 hisse);

· teklif - lot başına ruble cinsinden;

· dolaşımın başlangıcı - vadeli işlem sözleşmesinin var olmaya başladığı tarih;

Başvurunun son günü;

· yürütme tarihi - alıcı ve satıcı arasındaki vadeli işlemler kapsamındaki yükümlülüklerin yerine getirildiği tarih;

· fiyat adımı - minimum vadeli işlem fiyat adımı;

· bir fiyat adımının maliyeti - bir fiyat adımının maliyet eşdeğeri (ruble cinsinden);

· alt limit - bu takas sırasında altındaki emirlerin sistem tarafından kabul edilmeyeceği fiyat;

· üst limit - bu takas sırasında üzerindeki emirlerin sistem tarafından kabul edilmeyeceği fiyat;

· son takasın uzlaşma fiyatı - takas anındaki fiyat (14:00-14:05 ve 18:45-19:00 arası);

· vadeli işlemlere ilişkin komisyon ücretleri;

· teminat - vadeli işlem sözleşmesiyle bir işlemi tamamlamak için ayrılması gereken ruble cinsinden para miktarı;

· icra - vadeli işlemlerin icra sırası.

Pirinç. 7. Vadeli işlem spesifikasyonu

Vadeli işlem ticaretinin özellikleri

Vadeli işlem sözleşmeleri, dayanak varlıklarının dinamiklerini neredeyse tamamen tekrarlar, ancak buna göre vadeli işlem sözleşmeleri, ticaretin başlangıç tarihinden daha erken başlamaz ve dolaşımın son gününden sonra sona erer. En likit sözleşme, vadesi en yakın olan sözleşmedir. Vadeli işlem sözleşmesi ile işlem yapmak için maliyetin tamamını ödemeye gerek yoktur - hem alıcı hem de satıcı için eşit bir garanti teminatı (GS) sağlamak yeterlidir. Vadeli işlem sözleşmelerinde alım satım 10:00 - 23:50 saatleri arasında gerçekleşir ve iki takas vardır: ara (14:00 - 14:05 arası) ve ana (18:45 - 19:00 arası). Türev piyasada işlem gününün saat 19:00'dan ertesi gün 19:00'a kadar olduğu düşünülmektedir, çünkü ana takasta vadeli işlemlerin değerindeki değişikliklere bağlı olarak alıcı ve satıcı arasında günlük fon transferi söz konusudur. . Vadeli fiyat artmışsa saat 19:00'da fark satıcıdan alıcıya, düşmüşse alıcıdan satıcıya aktarılır. Bu, vadeli işlemler ile dayanak varlık arasındaki en önemli farktır, çünkü hisse senetlerinde karşı taraflar yalnızca işlem kapatıldığında para alırlar.

Çözüm

Vadeli işlem sözleşmeleri bir tüccar için birçok fırsat yaratır. Bunlar arasında serbest etki (varlığa bağlı olarak ortalama 5-12 kaldıraç), borsaya göre düşük komisyonlar, akşam seansının varlığı (19:00 - 23:50 arası) ve ayrıca Doğrusal olmayan arbitraj ve riskten korunma stratejilerinin uygulanması. Bunlar, türev piyasasında ticarette ustalaşmak isteyen herkesin bilmesi gereken vadeli işlemlerin temel özellikleridir.