Analisis indikator profitabilitas perusahaan. Analisis profitabilitas perusahaan Profitabilitas perusahaan dan indikatornya

Struktur pendapatan perusahaan.

Indikator absolut dari profitabilitas perusahaan.

Indikator relatif profitabilitas perusahaan dan hubungannya.

1. Dalam kondisi pasar, untuk membuat keputusan manajemen, Anda perlu mengetahui tidak hanya jumlah keuntungan yang diterima perusahaan, tetapi juga profitabilitasnya. Profitabilitas mencirikan efisiensi perusahaan dan keterampilan manajemen investasi. Bagian utama dari profitabilitas adalah keuntungan, tetapi keuntungan yang diberikan dalam perhitungan adalah nilai yang agak bersyarat. Dalam prakteknya dilakukan: sesuai dengan sejumlah dokumen, sesuai dengan dokumen peraturan yang digunakan oleh Pelayanan Pajak Negara.

Konsep pendapatan lebih luas daripada keuntungan. Dalam kamus penjelasan, “pendapatan” adalah aliran uang tunai. Penghasilan- Ini adalah dana yang masuk ke pembuangan perusahaan dalam berbagai bentuk. Dalam kondisi perekonomian modern, selain keuntungan, suatu perusahaan dapat menerima pendapatan lain (dividen, bunga deposito, dll).

Oleh karena itu, hasil akhir dari kegiatan keuangan dan ekonomi sebaiknya disebut bukan laba neraca, melainkan pendapatan di neraca.

Perusahaan memiliki dana bebas sementara yang bersifat tertarget, yang diterima secara teratur di rekening. Dana sebesar itu hanya dapat digunakan setelah jangka waktu tertentu. Ini adalah pengurangan depresiasi, pengurangan dana cadangan, untuk penciptaan dana lain yang ditentukan oleh undang-undang. Ketika cadangan atau dana lain dibuat di neraca, keuntungannya sendiri berkurang. Pengurangan ini tidak termasuk dalam laba, namun tetap menjadi milik perusahaan.

Untuk menentukan jumlah dana suatu perusahaan, perlu ditentukan:

jumlah laba bersih

jumlah biaya penyusutan

jumlah dana cadangan yang masih harus dibayar dari keuntungan.

Mereka mencirikan profitabilitas perusahaan untuk periode pelaporan.

2. Saat menentukan tingkat pengembalian modal yang diinvestasikan, seluruh sistem indikator yang saling terkait digunakan. Masing-masing indikator tersebut mempunyai arti tersendiri bagi pengguna pelaporan dan mempunyai interpretasi ekonomi tersendiri. Saat menganalisis profitabilitas, beberapa metode penghitungan dapat digunakan, tetapi paling sering metode tersebut dihitung sebagai rasio beberapa jenis pendapatan dan semacam dasar perbandingan.

Indikator(pembilang):

Laba atau penghasilan dari kegiatan utama perusahaan, yaitu. keuntungan dari penjualan produk, jasa, jenis pekerjaan. Ini adalah hasil keuangan dari kegiatan perusahaan tempat perusahaan itu didirikan.

Keuntungan atau kerugian dari aktivitas pendanaan. Ini adalah perimbangan antara pendapatan dan kerugian atas operasi yang tidak terkait dengan penjualan produk, termasuk bunga untuk penggunaan pinjaman bank.

Pendapatan dari kegiatan investasi. Ini adalah bagian dari keuntungan dari kegiatan keuangan dan ekonomi, yang merupakan jumlah pendapatan dari setiap investasi keuangan dalam saham perusahaan lain, saham, obligasi.

Pendapatan buku atau keuntungan buku. Ini adalah jumlah pendapatan dari kegiatan keuangan dan produksi perusahaan.

Laba bersih. Ini adalah bagian dari laba neraca dikurangi kontribusi ke cadangan dan dana serupa lainnya, dikurangi jumlah pembayaran yang menguntungkan, dikurangi pajak penghasilan.

Keuntungan sepenuhnya menjadi tanggung jawab perusahaan. Ini adalah indikator absolut, sama dengan pendapatan setelah selesainya semua operasi distribusi, berbeda dari laba bersih dengan jumlah dividen yang masih harus dibayar atas saham.

Hasil bersih dari eksploitasi investasi. Inilah akibat ekonomi yang diterima perusahaan dari penggunaan modal yang ditanamkan = jumlah laba buku + bunga pinjaman. Indikator ini dapat dianggap sebagai pembayaran atas aset keuangan yang ditempatkan pada perusahaan atau sebagai pendapatan dari ekuitas atau modal pinjaman.

Arus kas. Jumlah dana yang dimiliki suatu perusahaan, meskipun bersifat sementara = laba bersih + penyusutan yang masih harus dibayar + dana cadangan.

Penyebut indikator absolut:

Pendapatan dari penjualan produk tidak termasuk PPN dan cukai.

Modal sendiri = modal dasar + jumlah modal cadangan + jumlah dana cadangan + jumlah laba ditahan tahun-tahun sebelumnya + jumlah dana sosial + jumlah pembiayaan yang ditargetkan + jumlah pendapatan anggaran + jumlah dana ekstra-anggaran lintas sektoral.

Aset bersih adalah jumlah dana yang diinvestasikan dalam perusahaan = jumlah sumber dana sendiri + jumlah kewajiban jangka panjang. Atau selisih antara total neraca aset dan jumlah kewajiban jangka pendek.

Indikator profitabilitas dapat dihitung untuk tanggal tertentu atau berdasarkan data rata-rata tahunan.

3. Indikator-indikator tersebut dibagi menjadi:

indikator profitabilitas perusahaan

indikator pengembalian ekuitas

indikator profitabilitas aset perusahaan.

Setiap pemburu ingin tahu di mana burung pegar itu duduk. Pepatah anak-anak ini dengan sempurna menggambarkan aktivitas seorang investor. Setiap pemilik aset ingin mengetahui di mana keuntungannya disembunyikan. Dalam konteks perkembangan pasar investasi yang pesat, sulit bagi orang yang tidak siap untuk tidak merugi.

Para profesional menggunakan berbagai macam indikator ekonomi untuk menilai risiko dan kinerja. Konsep kunci dalam analisis proyek investasi adalah profitabilitas. Ada istilah seperti imbal hasil obligasi, saham, investasi, modal.

Konsep profitabilitas

Profitabilitas adalah konsep yang digunakan investor untuk mengevaluasi kinerja operasi investasi. Artinya, ini adalah jumlah keuntungan yang akan tetap menjadi milik investor setelah dikurangi semua biaya dan pengeluaran. Laba dalam hal ini merupakan penjumlahan antara pendapatan saat ini pada periode tertentu dan capital gain pada periode yang sama. Dengan demikian, rumus profitabilitas dapat direpresentasikan sebagai:

Dokh = PP/SV*100%, dimana:

• Doh adalah hasil;
• PP - laba untuk periode tersebut;
• SV - jumlah investasi.

Karena profitabilitas biasanya ditentukan sebagai persentase dari jumlah investasi, keuntungan dibagi jumlah investasi harus dikalikan 100%

Contoh perhitungan profitabilitas

Illarion Genrikhovich memiliki real estat - sebuah rumah senilai 1 juta rubel. Dia memutuskan untuk menyewakannya. Illarion Genrikhovich menetapkan harga sewa sebesar 30 ribu rubel. Bagaimana cara menentukan profitabilitas untuk tahun ini? Menurut rumus:

Profitabilitas = 30.000*12 / 1.000.000*100%.

Pengembalian investasi Illarion Genrikhovich akan menjadi 36%. Dengan demikian, profitabilitas menunjukkan laba atas investasi dalam persentase.

Bagaimana cara menentukan apakah Illarion Genrikhovich melakukan investasi yang baik atau tidak?
Penilaian profitabilitas harus didekati secara logis. Pertama-tama, perlu untuk memperkirakan semua biaya pembelian dan perputaran modal. Illarion Genrikhovich membeli rumah itu seharga 1 juta rubel - ini adalah pengeluarannya. Laba tahun ini berjumlah 360 ribu rubel (30 ribu rubel * 12 bulan).

Pada pandangan pertama, pengembalian sebesar 36% mungkin tampak luar biasa. Namun kenyataannya, Illarion Genrikhovich, setelah menghabiskan satu juta rubel, tidak mengembalikan investasinya dalam setahun.

Ada satu aturan yang harus diikuti ketika mengevaluasi investasi. Dinamika positif aktivitas investor terjadi jika terpenuhi syarat return >100%.

Artinya, investasi Illarion Genrikhovich akan menguntungkan hanya jika profitabilitasnya melebihi 1 juta rubel.

Pendapatan dan profitabilitas

Sebelum kita mulai mempelajari jenis-jenis profitabilitas dan faktor-faktor yang mempengaruhi profitabilitas tersebut, perlu dipisahkan antara konsep “pendapatan” dan “profitabilitas” yang mempunyai makna yang cukup dekat. Anda sering menemukan orang, terutama trader baru, yang mencampuradukkan kedua istilah ini dan menjadi bingung.
Pendapatan adalah sejumlah uang yang diterima sebagai hasil dari suatu kegiatan selama periode pelaporan. Dalam kaitannya dengan aktivitas investasi, pendapatan adalah jumlah manfaat yang diterima setelah penutupan suatu posisi dalam satuan moneter.

Misalnya, seorang pedagang membeli saham OAO Gazprom seharga 150 rubel. Sebelum penutupan perdagangan, dia menjual saham ini seharga 450 rubel. Penghasilannya adalah 300 rubel (450 rubel - 150 rubel) per hari.

Profitabilitas adalah jumlah perubahan nilai suatu aset relatif terhadap biaya aslinya selama periode waktu tertentu, yang dinyatakan dalam persentase. Misalnya, seorang pedagang membeli saham OJSC Gazprom seharga 150 rubel dan 4 hari kemudian menjualnya seharga 300 rubel. Pengembalian investasi per hari akan menjadi 25%. Untuk menghitungnya, Anda perlu merepresentasikan nilai aset (saham) sebagai 100%. Bagian itu dijual seharga 300 rubel, yaitu 200% dari harga aslinya. Jadi, kami mengurangi 200% - 100% biaya awal (biaya) dan mendapatkan profitabilitas 100% dalam 4 hari. Kami membagi semuanya dengan 4 dan mendapatkan pengembalian rata-rata 25% per hari.

Faktor-faktor yang mempengaruhi profitabilitas

Menurut strukturnya, faktor-faktor yang mempengaruhi profitabilitas dibagi menjadi eksternal dan internal. Yang terakhir berhubungan dengan perusahaan dan langsung dengan produksi. Faktor eksternal merupakan sekumpulan faktor yang tidak dapat dipengaruhi.

Faktor eksternal

Ini termasuk:

• situasi politik di negara ini dan di dunia;
• harga bahan baku dan bahan luar negeri;
• hubungan pasar dan tingkat pembangunan ekonomi;
• gambaran demografi;
• tingkat inflasi;
• solvabilitas masyarakat;
• kondisi iklim dan sebagainya.

Faktor eksternal terutama mempengaruhi harga, volume penjualan produk, dan biaya bahan.

Faktor internal

Faktor internal utama meliputi:

• penurunan dan peningkatan produksi;
• penurunan volume penjualan atau peningkatannya;
• perubahan harga produk;
• pengurangan dan peningkatan biaya produksi;
• mengubah proses transportasi produk.

Semua faktor, sedikit banyak, mempengaruhi laba perusahaan, dan oleh karena itu dapat mempengaruhi jumlah profitabilitas.

Jenis profitabilitas

Untuk menilai tingkat biaya yang diinvestasikan dalam kegiatan usaha, digunakan profitabilitas. Ada beberapa jenis profitabilitas berikut:

1. Internal - tingkat pengembalian di mana nilai bersih sekarang adalah nol, dinyatakan sebagai tingkat bunga.

Tingkat pengembalian internal ditentukan dengan menggunakan persamaan:

0 = ∑ NPD/(1+ND), dimana

NPV - arus kas bersih untuk periode tersebut;
ND - tingkat pengembalian.

2. Sampai jatuh tempo adalah hasil obligasi dari pemilik yang memegang obligasi tersebut sampai jatuh tempo.

Ini dihitung dengan cara yang sama seperti tingkat pengembalian internal:

0 = ∑ PLTN/(1+ND).

3. Lancar adalah volume pembayaran kupon selama 12 bulan dibagi dengan nilai obligasi saat ini. Jenis ini digunakan untuk saham dan obligasi dan memungkinkan Anda membandingkan beberapa obligasi atau saham.
Dihitung dengan rumus:

TD = (NS * SK) / RS, dimana:

• TD - imbal hasil saham (obligasi) saat ini;
• NS - nilai nominal (biaya awal);
• SC - tingkat kupon;
• RS - nilai pasar saham (obligasi).

4. Dividen adalah hasil suatu saham yang mencerminkan perbandingan antara dividen suatu saham dengan nilai saham itu sendiri.
Hasil dividen suatu saham dihitung dengan menggunakan persamaan:

DD = D / CA * 100%, dimana

• DD - hasil dividen;
• CA - harga saham;
• D - dividen yang diterima atas suatu saham.

Pengembalian modal

Return on capital biasanya diukur secara tahunan, namun untuk investasi jangka panjang return on capital lebih tepat.

Dk = TD + PC / Nper, dimana

• Dk - pengembalian modal;
• TD - pendapatan saat ini untuk periode tertentu;
• PC - keuntungan modal untuk jangka waktu tertentu;
• Nper - modal awal.

Obligasi dan imbal hasilnya

Untuk menentukan imbal hasil obligasi, perlu diperhatikan konsep “obligasi” yang merupakan salah satu instrumen utama pasar investasi saham.

Obligasi adalah jenis sekuritas yang menegaskan hubungan utang antara pemberi pinjaman (pemilik obligasi) dan peminjam (pihak yang menerbitkan obligasi). Pada dasarnya, membeli obligasi sama dengan membeli utang. Lalu untuk apa membeli utang orang lain?

Obligasi memiliki 2 harga:

• Nominal. Ini adalah harga pada saat obligasi diterbitkan, yang harus dikembalikan setelah berakhirnya jangka waktu obligasi.
• Pasar. Ini adalah harga di mana obligasi tersebut diperdagangkan di bursa saham.

Harga pasar terutama dipengaruhi oleh keandalan investasi. Ini berarti bahwa selama proses perputaran, harga sekuritas naik atau turun. Ketika obligasi jatuh tempo, nilainya menurun secara signifikan.

Imbal hasil obligasi saat ini dapat dihitung dengan menggunakan rumus sederhana:

Dtek = (D/K) * 100%, dimana:

• Dtek - hasil obligasi saat ini;
• D - pendapatan;
• K adalah tingkat obligasi.

Saham dan keuntungannya

Saham adalah jenis sekuritas yang memberikan sebagian keuntungan perusahaan kepada pemiliknya. Keuntungan biasanya dibayarkan dalam bentuk dividen. Pendapatan tersebut juga dapat diterima dalam bentuk margin jika nilai pasar kertas tersebut meningkat.

Saham mempunyai nilai nominal, penerbitan, buku dan nilai pasar. Masing-masing mempunyai ciri khas tersendiri:

• Nilai nominalnya tertera di muka saham. Jumlah keseluruhan perseroan tidak boleh melebihi jumlah modal dasar.
• Harga penerbitan mencerminkan harga suatu saham pada saat dibeli oleh pemegang pertamanya, setelah penempatannya di pasar modal.
• Nilai buku adalah hasil yang diperoleh dengan membagi nilai buku suatu perusahaan dengan jumlah saham yang beredar.
• Nilai pasar adalah harga di mana suatu saham diperdagangkan di pasar sekunder.

Saham memiliki keuntungannya sendiri. Nilai ini merupakan indikator yang memungkinkan Anda memperkirakan jumlah keuntungan yang diterima selama kepemilikan suatu saham sejak pembeliannya.

Profitabilitas suatu saham dapat dihitung dengan menggunakan rumus:
Dakts = SK - PC / PC, dimana :

• DAC adalah pengembalian saham;
• SK - jumlah modal yang diterima sejak pembelian saham;
• PC - modal awal yang diinvestasikan dalam perolehan saham.

Keamanan apa pun memiliki profitabilitasnya sendiri. Itu dapat dihitung menggunakan rumus di atas. Tapi bagaimana Anda bisa mengetahui profitabilitas sekuritas yang dibeli di pasar sekunder seminggu, satu jam, setahun yang lalu? Apakah ada cara untuk mengetahui berapa banyak keuntungan yang diperoleh pemilik dari saham yang dibeli? Untuk tujuan ini, peringkat hasil keamanan dibuat.

Profitabilitas dan peringkat

Peringkat imbal hasil adalah peringkat sekuritas yang memberikan keuntungan terbesar bagi pemiliknya selama periode sebelumnya (biasanya satu tahun). Ini disusun berdasarkan data dari bursa saham di seluruh dunia. Penilaian daya tarik investasi saham (obligasi) diperhitungkan. Berdasarkan penilaian ini, sekuritas diberi indeks peringkat dari A+ hingga C-. A+ adalah kualitas tertinggi, dan oleh karena itu C- adalah kualitas yang sangat rendah. Peringkat tersebut mencerminkan keandalan sekuritas, profitabilitas, dan pembayaran dividen. Indeks peringkat dari A+ hingga C- dikembangkan oleh Standard and Poor's Corporation.

Sejujurnya, perlu disebutkan bahwa peringkat profitabilitas dalam publikasi cetak profesional cukup umum, tetapi ini tidak berarti peringkat tersebut dapat diandalkan. Ini hanya pendapat ahli yang kompeten.

Namun lebih baik bagi investor pemula untuk menggunakan peringkat tersebut sebagai lembar contekan. Dalam kebanyakan kasus, sekuritas dari daftar tersebut tidak memberikan keuntungan yang tinggi. Namun hal ini hampir selalu merupakan pilihan win-win bagi mereka yang tidak mengejar keuntungan super, namun ingin mempertahankan modalnya dan bahkan sedikit meningkatkannya. Peringkat tersebut sering kali mencakup saham preferen. Selain itu, pemeringkatan memungkinkan Anda mengevaluasi sekuritas dari waktu ke waktu, melihat sejarahnya, menganalisis manfaat akuisisi, dll.

Risiko dan pengembalian

Profitabilitas adalah metode penilaian investasi kualitatif dan kuantitatif yang efektif. Ini memiliki pro dan kontra. Namun ini merupakan alat yang sangat diperlukan ketika menganalisis rasionalitas investasi. Profitabilitas memiliki penerapan luas dalam analisis ekonomi, memungkinkan Anda mempertimbangkan keputusan mengenai perlunya investasi. Sering digunakan bersama dengan indikator risiko. Saat memutuskan suntikan dana, investor menempatkan kemungkinan risiko di satu sisi skala, dan kemungkinan pengembalian modal di sisi lain. Dan jika cangkir kedua jauh lebih besar daripadanya, maka keputusan dibuat untuk mendukung investasi.

Kita dapat mengatakan bahwa profitabilitas dan risiko adalah konsep keseimbangan. Mereka selalu saling berhubungan. Hukum pedagang yang tidak terucapkan: semakin tinggi risikonya, semakin tinggi pula profitabilitasnya. Setiap trader berusaha untuk mengurangi, menghitung risiko dan meningkatkan keuntungan.

Beginilah cara kerja pasar saham. Setiap investor membuat perhitungan dan mencari tahu di mana keuntungannya disembunyikan.

Kelayakan ekonomi dari pengoperasian suatu perusahaan dalam ekonomi pasar ditentukan oleh penerimaan pendapatan. Profitabilitas suatu perusahaan dicirikan oleh indikator absolut dan relatif. Indikator absolut profitabilitas adalah jumlah pendapatan dan keuntungan. Dalam literatur asing khusus, konsep “pendapatan” didefinisikan sebagai berikut:

“Laba adalah peningkatan manfaat ekonomi selama suatu periode akuntansi dalam bentuk masuknya dana atau peningkatan nilai aset atau penurunan liabilitas, yang mengakibatkan peningkatan modal, kecuali pertumbuhan tersebut disediakan oleh kontribusi pemegang saham. .”

Konsep yang lebih singkat didefinisikan dalam Keputusan Presiden Republik Kazakhstan yang mempunyai kekuatan hukum, tanggal 26 Desember 1995 No. 2732 “Tentang Akuntansi”, dimana Pasal 13 menyatakan: “Penghasilan adalah bertambahnya harta atau penurunan liabilitas pada periode pelaporan.” Tanpa pengeluaran yang tepat, sebagai suatu peraturan, tidak mungkin memperoleh pendapatan yang diinginkan. Tanpa pendapatan, pada gilirannya, mustahil untuk mengembangkan usaha dan berhasil menyelesaikan masalah-masalah sosial.

Pendapatan dalam bentuk umum mencerminkan hasil pengelolaan, produktivitas hidup dan biaya tenaga kerja yang terwujud. Beberapa ekonom mengaitkannya dengan indikator dampak ekonomi, yang lain - dengan efisiensi suatu perusahaan. Yang pertama benar, karena jumlah absolut pendapatan tidak memungkinkan kita untuk menilai pengembalian dana yang diinvestasikan.

Sistem indikator profitabilitas terutama terdiri dari indikator absolut hasil keuangan, yang meliputi: pendapatan dari penjualan produk (pekerjaan, jasa), pendapatan kotor; pendapatan dari kegiatan inti; pendapatan dari kegiatan non-inti; penghasilan dari kegiatan biasa sebelum pajak; pendapatan darurat; laba bersih, yang merupakan hasil keuangan akhir dari kegiatan perusahaan.

Peran keuntungan dalam kondisi pasar telah meningkat secara signifikan. Sebagaimana diketahui, dalam perekonomian yang bersifat terencana-direktif, perannya berkurang. Menghasilkan pendapatan (keuntungan) sebagai fungsi tujuan perusahaan mana pun diremehkan. Dengan transisi ke ekonomi pasar, pendapatan (keuntungan) menjadi penggeraknya. Dialah yang menentukan pemecahan masalah mendasar yang saling terkait: apa yang diproduksi, bagaimana memproduksinya, dan untuk siapa diproduksi. Menghasilkan pendapatan telah menjadi tujuan berfungsinya perusahaan mana pun, karena dalam ekonomi pasar, pendapatan adalah sumber utama produksi dan pembangunan sosial. Pertumbuhan pendapatan menciptakan landasan keuangan untuk pembiayaan mandiri, yang merupakan prasyarat bagi keberhasilan pengelolaan, yang merupakan prasyarat bagi keberhasilan kegiatan ekonomi suatu perusahaan. Prinsip ini didasarkan pada pemulihan penuh biaya produksi dan perluasan produksi dan basis teknis perusahaan. Artinya, setiap perusahaan menanggung biaya operasional dan modalnya dari sumbernya sendiri. Jika terdapat kekurangan dana sementara, maka kebutuhan dana tersebut dapat dipenuhi melalui pinjaman bank jangka pendek dan pinjaman komersial, jika menyangkut biaya saat ini, serta pinjaman bank jangka panjang yang digunakan untuk penanaman modal.

Karena pendapatan, sebagian kewajiban perusahaan terhadap anggaran, bank dan perusahaan serta organisasi lain juga dipenuhi. Dengan demikian, pendapatan menjadi indikator terpenting untuk menilai produksi dan aktivitas keuangan suatu perusahaan. Ini mencirikan tingkat aktivitas bisnis dan aktivitas keuangan perusahaan. Pendapatan menentukan tingkat pengembalian dana di muka dan pengembalian investasi dalam aset perusahaan tertentu.

Peran pendapatan dalam ekonomi pasar ditentukan oleh fungsi yang dijalankannya. Dalam literatur khusus negara-negara CIS, tidak ada konsensus mengenai masalah fungsi pendapatan. Mereka dikaitkan dengannya dari dua hingga enam. Menurut pendapat kami, ia hanya menjalankan tiga fungsi:

1) sumber penerimaan APBN,

2) sumber pengembangan industri dan sosial perusahaan dan asosiasi,

3) sumber peningkatan kesejahteraan penduduk.

Kesatuan fungsi dalam saling ketergantungan menjadikan pendapatan sebagai elemen manajemen yang menghubungkan kepentingan ekonomi masyarakat, tim perusahaan, dan setiap karyawan. Hal ini memperjelas pentingnya masalah pembentukan dan distribusi pendapatan, solusi praktis yang menjamin ketergantungan yang diperlukan dari efisiensi suatu entitas ekonomi pada jumlah pendapatan yang diterima dan dibiarkan. .

Agar pendapatan dapat menjalankan fungsinya secara efektif, diperlukan kondisi dasar berikut:

Harga produk harus, dengan tingkat perkiraan tertentu, menyatakan biaya tenaga kerja yang diperlukan secara sosial dan pada saat yang sama memperhitungkan peningkatan produktivitas tenaga kerja yang berkelanjutan dan, sebagai konsekuensinya, pengurangan biaya.

Sistem penghitungan produk dan penentuan harga pokok produksi harus beralasan secara ilmiah, dengan memperhatikan standar negara.

Mekanisme distribusi pendapatan harus berperan aktif dan menjadi faktor pendorong bagi perkembangan produksi dan peningkatan efisiensinya.

Penggunaan pendapatan yang efektif hanya dimungkinkan dalam sistem semua pengungkit keuangan lainnya (pengurangan depresiasi, sanksi keuangan, perpajakan, pajak cukai, sewa, dividen, suku bunga, dana tujuan khusus, deposito, saham, investasi, bentuk pembayaran, jenis) pinjaman, nilai tukar mata uang dan sekuritas, dll.).

5. Namun perlu dicatat bahwa nilai absolut pendapatan mengacu pada indikator dampak ekonomi, dan bukan efisiensi kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan. Pendapatan sebesar 500 ribu tenge dapat menjadi pendapatan perusahaan dengan berbagai ukuran dalam skala kegiatan dan besarnya investasi. Oleh karena itu, derajat bobot relatif dari jumlah ini akan berbeda. Oleh karena itu, untuk penilaian pendapatan yang diterima lebih realistis, indikator profitabilitas relatif digunakan, yang menyatakan tingkat profitabilitas dan mencirikan efisiensi perusahaan.

6. Baik badan usaha itu sendiri maupun negara berkepentingan dengan pertumbuhan indikator profitabilitas perusahaan. Oleh karena itu, di setiap perusahaan perlu dilakukan analisis sistematis terhadap indikator profitabilitas absolut dan relatif.

Tugas menganalisis indikator profitabilitas meliputi:

penilaian pelaksanaan rencana berdasarkan indikator profitabilitas absolut;

kajian tentang komponen pembentukan laba bersih;

identifikasi dan pengukuran kuantitatif pengaruh faktor-faktor yang mempengaruhi pendapatan;

studi tentang arah, proporsi dan tren distribusi pendapatan;

identifikasi cadangan untuk pertumbuhan pendapatan;

studi tentang berbagai rasio profitabilitas dan faktor-faktor yang mempengaruhi tingkatnya.

Karena dalam ekonomi pasar tujuan utama dan akhir dari kegiatan ekonomi suatu perusahaan adalah untuk menghasilkan pendapatan dan bukan kerugian, maka perlu untuk fokus pada analisis indikator ini.

Indikator profitabilitas absolut pertama adalah pendapatan dari penjualan produk (pekerjaan, jasa). Hal ini ditunjukkan dalam “Laporan hasil kegiatan keuangan dan ekonomi” dikurangi pajak pertambahan nilai, pajak cukai, dll. pajak dan pembayaran wajib, serta biaya pengembalian barang, diskon penjualan dan potongan harga yang diberikan kepada pembeli.

Pasal “Laporan hasil kegiatan keuangan dan ekonomi” ini mencerminkan pendapatan dari kegiatan inti, yang dapat diperoleh dari penjualan persediaan, pemberian jasa, serta dalam bentuk imbalan, bunga, dividen, biaya dan sewa, tergantung pada kegiatan utama.

Bagian terbesar dalam struktur pendapatan ditempati oleh pendapatan dari penjualan produk dan barang jadi, yang nilainya ditentukan sebelumnya oleh tingkat produksi produk, kelengkapan dan kualitasnya serta faktor-faktor lain yang akan dibahas di bawah. .

Dampak tertentu terhadap jumlah pendapatan dari penjualan produk diberikan oleh perubahan saldo produk yang tidak terjual di gudang dan barang kiriman yang disimpan oleh pembeli. Pengurangan persediaan atau, sebaliknya, peningkatan persediaan mempengaruhi pertumbuhan dalam kasus pertama, dan penurunan jumlah pendapatan dari penjualan pada kasus kedua.

Di perusahaan, pendapatan (pendapatan) dari penjualan produk harus mengalir dari output komoditas yang direncanakan dan perubahan saldo bagian produk yang tidak terjual - produk jadi, barang yang disimpan dengan aman oleh pembeli. Namun, terdapat kasus perkiraan yang terlalu rendah terhadap rencana pendapatan penjualan, khususnya karena perkiraan yang terlalu tinggi terhadap persediaan sisa. Sisa-sisa produk yang tidak terjual terbentuk karena alasan berikut.

Sebagian dari produk jadi secara alami disimpan di gudang untuk perakitan, pengemasan, persiapan pengiriman, akumulasi sesuai ukuran batch pengangkutan, dan penerbitan dokumen pembayaran. Peningkatan saldo produk jadi di atas nilai standar harus menjadi perhatian perusahaan jasa keuangan: mungkin produk tersebut tidak dijual karena putusnya hubungan ekonomi atau tidak diminati karena alasan lain. Fenomena ini dapat terjadi pada perusahaan yang menghasilkan produk yang berbentuk bahan alami.

Pelaksanaan pekerjaan dan jasa yang diberikan, karena bentuknya yang khusus sebagai barang, tidak dapat berupa sisa produk di gudang. Hal yang sama berlaku untuk produk-produk beberapa industri, misalnya listrik, transportasi, komunikasi.

Seringkali barang disimpan dalam tahanan yang aman oleh pembeli, mis. produk telah dikirim dan diterima oleh pembeli, tetapi pembeli secara hukum menolak untuk membayarnya. Alasan penolakan yang paling mungkin adalah kegagalan pemasok untuk mematuhi ketentuan perjanjian pasokan.

Peralihan ke metode akrual telah mengarah pada fakta bahwa pendapatan dari penjualan produk ditentukan oleh jumlah yang dikirim, dan bukan oleh pembayaran yang diterima untuk itu. Ini tidak berarti bahwa analis tidak boleh memperhatikan penerimaan uang untuk produk yang dikirim.

Indikator absolut kedua adalah pendapatan kotor. Ini merupakan hasil keuangan dari penjualan produk (pekerjaan, jasa) dan didefinisikan sebagai selisih antara pendapatan dari penjualan produk (pekerjaan, jasa) dan harga pokok produksi produk yang dijual (pekerjaan, jasa) sebagai akibat dari kegiatan utama.

Faktor terpenting yang mempengaruhi pendapatan kotor adalah biaya produksi, sehingga pengurangannya sangat dipengaruhi oleh nilainya.

Dalam kondisi ekonomi yang stabil, cara utama untuk meningkatkan pendapatan kotor adalah dengan mengurangi biaya material. Hal ini sangat penting bagi perusahaan di industri manufaktur dan pengolahan (teknik mesin dan pengerjaan logam, metalurgi, petrokimia, tekstil, makanan, dll.), di mana porsi biaya bahan mentah dalam biaya produksi sangat tinggi.

Peningkatan volume penjualan produk secara fisik, jika hal-hal lain dianggap sama, menyebabkan peningkatan pendapatan. Peningkatan volume produksi produk-produk yang diminati dapat dicapai melalui penanaman modal, yang memerlukan penggunaan pendapatan untuk pembelian peralatan yang lebih produktif, pengembangan teknologi baru, dan perluasan produksi. Jalur ini kini sulit atau hampir tidak mungkin dilakukan oleh banyak perusahaan karena inflasi, kenaikan harga, dan tidak tersedianya pinjaman jangka panjang. Bisnis yang mempunyai sarana dan kapasitas untuk melakukan penanaman modal sebenarnya akan meningkatkan pendapatannya jika mereka memastikan pendapatan dan laba atas investasinya berada di atas tingkat inflasi.

Pendapatan perusahaan tumbuh pada tingkat yang tinggi, terutama karena kenaikan harga. Kenaikan harga itu sendiri bukanlah faktor negatif. Hal ini cukup beralasan jika dikaitkan dengan peningkatan permintaan produk, dengan peningkatan parameter teknis dan ekonomi serta sarana konsumen dari produk manufaktur.

Indikator profitabilitas absolut berikutnya adalah pendapatan dari aktivitas inti. Ini mewakili hasil keuangan yang seimbang dan didefinisikan sebagai selisih antara pendapatan kotor dan pengeluaran pada periode tersebut sesuai dengan rumus:

D° = D V - R p (1)

D° - pendapatan dari kegiatan inti

D dalam pendapatan kotor

R n biaya periode tersebut.

Semakin besar pendapatan kotor dan semakin rendah biaya periode, yaitu biaya tetap yang tidak termasuk dalam harga pokok produksi penjualan, maka semakin tinggi pula pendapatan dari kegiatan inti. .

Indikator relatif profitabilitas mencakup indikator profitabilitas (profitabilitas), yang mencirikan efisiensi suatu perusahaan, yang dalam ekonomi pasar menentukan kemampuannya untuk bertahan secara finansial, menarik sumber pembiayaan, dan penggunaannya yang menguntungkan (menguntungkan).

Indikator profitabilitas merupakan karakteristik penting dari lingkungan faktor untuk menghasilkan keuntungan perusahaan. Oleh karena itu, hal tersebut wajib dilakukan ketika melakukan analisis komparatif dan menilai kondisi keuangan suatu perusahaan. Saat menganalisis produksi, indikator profitabilitas digunakan sebagai alat untuk kebijakan investasi dan penetapan harga.

Indikator profitabilitas utama dapat dikelompokkan ke dalam kelompok berikut:

indikator pengembalian modal (aset),

indikator profitabilitas produk;

indikator dihitung berdasarkan arus kas.

Kelompok indikator profitabilitas pertama dibentuk sebagai rasio keuntungan terhadap berbagai indikator dana lanjutan, yang paling penting adalah; semua aset perusahaan; modal investasi (ekuitas + kewajiban jangka panjang); berbagi modal

Laba bersih Laba bersih Laba bersih

Semua aset Modal investasi Modal saham (2)

Perbedaan antara tingkat dan profitabilitas indikator-indikator ini mencirikan sejauh mana perusahaan menggunakan leverage keuangan untuk meningkatkan profitabilitas: pinjaman jangka panjang dan dana pinjaman lainnya.

Indikator-indikator ini khusus untuk Tim, yang memenuhi kepentingan seluruh pelaku usaha di perusahaan. Misalnya, administrasi suatu perusahaan tertarik pada pengembalian (profitabilitas) semua aset (total modal); calon investor dan kreditor - pengembalian modal yang diinvestasikan; pemilik dan pendiri - profitabilitas saham, dll.

Setiap indikator yang terdaftar mudah dimodelkan menggunakan ketergantungan faktor. Perhatikan hubungan nyata berikut ini:

Laba bersih Laba bersih Volume penjualan

Total aset = Penjualan * Total aset (3)

Model ini mengungkapkan hubungan antara profitabilitas seluruh aset: profitabilitas penjualan dan perputaran aset. Secara ekonomi, hubungannya terletak pada kenyataan bahwa rumus tersebut secara langsung menunjukkan cara-cara untuk meningkatkan profitabilitas, ketika laba atas penjualan rendah, perlu diupayakan untuk mempercepat perputaran aset.

Mari kita pertimbangkan model faktor profitabilitas lainnya.

Laba bersih Laba bersih Volume penjualan burung hantu. modal

Aks. modal = Volume penjualan * Sov. modal * Saham Modal(4)

Seperti yang bisa kita lihat, pengembalian modal ekuitas (pemegang saham) bergantung pada perubahan tingkat profitabilitas produk, tingkat perputaran total modal dan rasio modal ekuitas dan hutang. Studi tentang ketergantungan tersebut sangat penting untuk menilai pengaruh berbagai faktor terhadap indikator profitabilitas. Dari hubungan di atas dapat disimpulkan bahwa, jika hal-hal lain dianggap sama, pengembalian modal ekuitas meningkat seiring dengan peningkatan bagian dana pinjaman dalam total modal.

Kelompok indikator kedua dibentuk berdasarkan penghitungan tingkat dan profitabilitas indikator laba yang tercermin dalam pelaporan perusahaan.

Misalnya,

Indikator-indikator ini mencirikan profitabilitas produk untuk periode dasar (K 0) dan pelaporan (K 1).

Misalnya profitabilitas produk berdasarkan pendapatan penjualan:

K 0 = P 0 / N 0 ; (6)

K 1 = P 1 / N 1 ; (7) Atau

K 0 = (N 0 -S 0) / N 0; (8)

K 1 = (N 1 -S 1) / N 1; (9)

K = K 1 -K 0 , (10)

dimana - P 1,P 0 - pendapatan dari penjualan periode pelaporan dan dasar;

N 1, N 0 - penjualan produk (pekerjaan, layanan) pada periode pelaporan dan dasar;

S 1, S 0 - harga pokok produk (pekerjaan, jasa) pada periode pelaporan dan dasar;

K adalah perubahan profitabilitas pada periode pelaporan dibandingkan periode dasar.

Pengaruh faktor terhadap perubahan volume penjualan ditentukan dengan perhitungan (menggunakan metode substitusi berantai)

Oleh karena itu, dampak perubahan biaya akan terjadi

Jumlah deviasi faktor memberikan perubahan keseluruhan profitabilitas pada periode pelaporan dibandingkan periode dasar:

K = ?K n - ?K s (13)

Kelompok indikator profitabilitas ketiga dibentuk serupa dengan kelompok pertama dan kedua, namun, alih-alih laba, arus kas masuk bersih diperhitungkan. NPV - arus kas masuk bersih

ChPDS ChPDS ChPDS

Volume Penjualan Total Modal Modal Sendiri (14)

Indikator-indikator ini memberikan gambaran sejauh mana suatu perusahaan dapat membayar kreditur, peminjam dan pemegang saham dengan uang tunai sehubungan dengan penggunaan arus kas masuk yang ada. Konsep profitabilitas yang dihitung berdasarkan arus kas banyak digunakan di negara-negara dengan ekonomi pasar maju. Ini adalah prioritas karena arus kas transaksi yang menjamin solvabilitas merupakan tanda penting dari keadaan suatu perusahaan. .

Dalam sistem indikator kinerja suatu perusahaan, tempat terpenting adalah profitabilitas.

Profitabilitas mewakili penggunaan dana di mana organisasi tidak hanya menutupi biayanya dengan pendapatan, tetapi juga memperoleh keuntungan.

Profitabilitas, mis. profitabilitas perusahaan, dapat dinilai dengan menggunakan indikator absolut dan relatif. Indikator absolut menyatakan keuntungan dan diukur dalam istilah moneter, yaitu. dalam rubel. Indikator relatif mencirikan profitabilitas dan diukur sebagai persentase atau koefisien. Indikator profitabilitas jauh lebih sedikit dipengaruhi dibandingkan dengan tingkat keuntungan, karena mereka dinyatakan dengan rasio keuntungan dan dana lanjutan yang berbeda(modal), atau keuntungan dan biaya yang dikeluarkan(biaya).

Saat menganalisis, indikator profitabilitas yang dihitung harus dibandingkan dengan yang direncanakan, dengan indikator yang sesuai pada periode sebelumnya, serta dengan data dari organisasi lain.

Pengembalian aset

Indikator terpenting di sini adalah laba atas aset (atau dikenal sebagai laba atas properti). Indikator ini dapat ditentukan dengan menggunakan rumus berikut:

Pengembalian aset- ini adalah sisa keuntungan yang dimiliki perusahaan, dibagi dengan jumlah rata-rata aset; kalikan hasilnya dengan 100%.

Pengembalian aset = (laba bersih / rata-rata aset tahunan) * 100%

Indikator ini mencirikan keuntungan yang diterima perusahaan dari setiap rubel, dimajukan untuk pembentukan aset. Pengembalian aset menyatakan ukuran profitabilitas pada periode tertentu. Mari kita ilustrasikan prosedur mempelajari indikator pengembalian aset menurut data organisasi yang dianalisis.

Terlihat dari tabel, tingkat pengembalian aset aktual melebihi tingkat yang direncanakan sebesar 0,16 poin. Hal ini secara langsung dipengaruhi oleh dua faktor:

• peningkatan laba bersih di atas rencana sebesar 124 ribu rubel. meningkatkan tingkat pengembalian aset sebesar: 124/21620*100% = +0,57 poin;
• peningkatan aset perusahaan di atas rencana sebesar 993 ribu rubel. menurunkan tingkat pengembalian aset sebesar: + 0,16 - (+ 0,57) = - 0,41 poin.

Total pengaruh dua faktor (keseimbangan faktor) adalah: +0,57+(-0,41) =+0,16.

Jadi, peningkatan tingkat pengembalian aset dibandingkan rencana terjadi semata-mata karena peningkatan jumlah laba bersih perusahaan. Pada saat yang sama, peningkatan biaya rata-rata, dan lainnya, juga menurunkan levelnya pengembalian aset.

Untuk tujuan analitis, selain indikator profitabilitas seluruh rangkaian aset, indikator profitabilitas aset tetap (dana) dan profitabilitas modal kerja (aset) juga ditentukan.

Mari kita sajikan indikator profitabilitas aset produksi tetap (atau disebut indikator profitabilitas modal) dalam bentuk rumus berikut:

Laba yang tersisa pada pelepasan perusahaan dikalikan 100% dan dibagi dengan nilai rata-rata aset tetap.

Sisa laba yang dimiliki perusahaan dikalikan 100% dan dibagi dengan nilai rata-rata aktiva lancar.

Pengembalian Investasi

Indikator pengembalian modal yang diinvestasikan (return on investment) menyatakan efisiensi penggunaan dana yang diinvestasikan dalam pengembangan organisasi tertentu. Pengembalian investasi dinyatakan dengan rumus berikut:

Laba (sebelum pajak penghasilan) 100% dibagi mata uang (total) neraca dikurangi jumlah kewajiban jangka pendek (total bagian kewajiban kelima neraca).

Pengembalian ekuitas

Untuk memperoleh peningkatan melalui penggunaan pinjaman, pengembalian aset dikurangi bunga penggunaan pinjaman harus lebih besar dari nol. Dalam keadaan ini, dampak ekonomi yang diperoleh dari penggunaan pinjaman akan melebihi biaya untuk menarik sumber dana pinjaman, yaitu bunga pinjaman.

Ada juga yang namanya leverage keuangan, yang merupakan bagian (bagian) sumber dana pinjaman dalam jumlah total sumber keuangan untuk pembentukan properti organisasi.

Rasio sumber pembentukan aset organisasi akan optimal jika memberikan peningkatan pengembalian modal ekuitas yang maksimal dikombinasikan dengan jumlah risiko keuangan yang dapat diterima.

Dalam beberapa kasus, disarankan bagi suatu perusahaan untuk memperoleh pinjaman bahkan dalam kondisi di mana terdapat jumlah modal ekuitas yang cukup, karena pengembalian modal ekuitas meningkat karena pengaruh investasi dana tambahan bisa jauh lebih tinggi daripada efek investasi dana tambahan. tingkat bunga untuk menggunakan pinjaman.

Para kreditur perusahaan ini, serta pemiliknya (pemegang saham), mengharapkan untuk menerima sejumlah pendapatan tertentu dari penyediaan dana kepada perusahaan ini. Dari sudut pandang kreditur, indikator profitabilitas (harga) dana pinjaman akan dinyatakan dengan rumus sebagai berikut:

Biaya penggunaan dana pinjaman (ini keuntungan bagi pemberi pinjaman) dikalikan 100% dibagi jumlah dana pinjaman jangka panjang dan jangka pendek.

Pengembalian total investasi modal

Indikator umum yang menyatakan efisiensi penggunaan jumlah total modal yang tersedia bagi perusahaan adalah pengembalian total investasi modal.

Indikator ini dapat ditentukan dengan rumus:

Biaya yang terkait dengan penarikan dana pinjaman ditambah sisa keuntungan yang dimiliki perusahaan dikalikan 100% dibagi dengan jumlah total modal yang digunakan (mata uang neraca).

Profitabilitas produk

Profitabilitas produk (profitabilitas kegiatan produksi) dapat dinyatakan dengan rumus:

Laba yang tersisa di perusahaan dikalikan 100% dibagi dengan total harga pokok penjualan.

Pembilang rumus ini juga bisa menggunakan indikator keuntungan dari penjualan produk. Rumus ini menunjukkan berapa banyak keuntungan yang diperoleh suatu perusahaan dari setiap rubel yang dihabiskan untuk produksi dan penjualan produk. Indikator profitabilitas ini dapat ditentukan baik untuk organisasi secara keseluruhan maupun untuk masing-masing divisi, serta untuk masing-masing jenis produk.

Dalam beberapa kasus, profitabilitas produk dapat dihitung sebagai rasio sisa keuntungan yang dimiliki perusahaan (keuntungan dari penjualan produk) dengan jumlah pendapatan dari penjualan produk.

• dari perubahan struktur produk yang dijual. Peningkatan pangsa jenis produk yang lebih menguntungkan dalam jumlah total produksi membantu meningkatkan tingkat profitabilitas produk.;
• perubahan biaya produk mempunyai pengaruh yang berbanding terbalik dengan tingkat profitabilitas produk;
• perubahan tingkat rata-rata harga jual. Faktor ini berdampak langsung terhadap tingkat profitabilitas produk.

Pengembalian penjualan

Salah satu indikator profitabilitas yang paling umum adalah laba atas penjualan. Indikator ini ditentukan dengan rumus berikut:

Keuntungan dari penjualan produk (karya, jasa) dikalikan 100% dibagi pendapatan dari penjualan produk (karya, jasa).

Pengembalian penjualan mencirikan bagian keuntungan dalam pendapatan dari penjualan produk. Indikator ini disebut juga tingkat profitabilitas.

Jika profitabilitas penjualan cenderung menurun, maka hal ini menunjukkan penurunan daya saing produk di pasar, karena hal ini menunjukkan berkurangnya permintaan terhadap produk tersebut.

Mari kita pertimbangkan prosedur analisis faktor indikator laba atas penjualan. Dengan asumsi bahwa struktur produk tetap tidak berubah, kami akan menentukan dampak dua faktor terhadap profitabilitas penjualan:

• perubahan harga produk;
• perubahan biaya produk.

Mari kita nyatakan profitabilitas penjualan periode dasar dan periode pelaporan, masing-masing, sebagai dan .

Kemudian kita memperoleh rumus berikut yang menyatakan profitabilitas penjualan:

Setelah menyajikan laba sebagai selisih antara pendapatan dari penjualan produk dan biayanya, kami memperoleh rumus yang sama dalam bentuk yang diubah:

Legenda:

∆K— perubahan (kenaikan) profitabilitas penjualan untuk periode yang dianalisis.

Dengan menggunakan metode (metode) substitusi berantai, kita akan menentukan secara umum pengaruh faktor pertama - perubahan harga produk - terhadap indikator laba atas penjualan.

Kemudian kami akan menghitung dampak faktor kedua terhadap profitabilitas penjualan - perubahan biaya produk.

Di mana ∆K N— perubahan profitabilitas karena perubahan harga produk;

∆K S— perubahan profitabilitas karena perubahan . Pengaruh total kedua faktor (keseimbangan faktor) sama dengan perubahan profitabilitas dibandingkan dengan nilai dasarnya:

∆К = ∆К N + ∆К S,

Jadi, peningkatan profitabilitas penjualan dicapai dengan menaikkan harga produk yang dijual, serta menurunkan harga pokok penjualan. Jika pangsa jenis produk yang lebih menguntungkan dalam struktur produk yang dijual meningkat, maka keadaan ini juga meningkatkan tingkat profitabilitas penjualan.

Untuk meningkatkan tingkat profitabilitas penjualan, organisasi harus fokus pada perubahan kondisi pasar, memantau perubahan harga produk, terus memantau tingkat biaya produksi dan penjualan produk, serta menerapkan kebijakan pemilihan yang fleksibel dan masuk akal. di bidang produksi dan penjualan produk.

Indikator yang memungkinkan Anda menentukan keuntungan yang diterima dari penjualan dan pendapatan dari penggunaan aset atau modal ekuitas suatu perusahaan.

Semakin tinggi nilai koefisiennya, semakin baik kondisi keuangan organisasi, karena koefisien tersebut digunakan untuk menilai kemampuan suatu badan usaha dalam menghasilkan pendapatan, keandalan, solvabilitas, dan efisiensinya. Rasio profitabilitas juga dikenal sebagai “rasio profitabilitas.”

Kelompok rasio profitabilitas

• Rasio margin, yang mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan atas penjualan pada tahap pengukuran yang berbeda (margin laba bersih, operasi, atau kotor). Parameter ini menunjukkan hubungan antara laba dan penjualan;
• rasio pengembalian digunakan untuk mengevaluasi tingkat efisiensi perusahaan dalam menggunakan asetnya, modal ekuitas untuk menghasilkan keuntungan dan pengembalian kepada pemegang sahamnya. Rasio koefisien kelompok ini menunjukkan hubungan antara keuntungan dan investasi.

Jenis rasio profitabilitas

• Margin laba kotor (juga disebut "rasio margin laba kotor"), dihitung sebagai laba kotor dibagi total pendapatan penjualan. Parameter ini menunjukkan jumlah pendapatan penjualan dikurangi harga pokok penjualan, yang menyumbang 1 unit moneter pendapatan.
• Margin laba operasi (juga dikenal sebagai rasio margin laba operasi), yaitu rasio laba operasi terhadap pendapatan penjualan, mengukur persentase pendapatan penjualan dikurangi harga pokok penjualan dan biaya operasional yang diperoleh dari setiap unit moneter pendapatan.
• Margin laba bersih (juga dikenal sebagai “rasio laba bersih”) adalah rasio laba bersih terhadap pendapatan penjualan, yang mengukur persentase laba setelah pajak yang diperoleh dari setiap unit moneter omset.
• Rasio pengembalian aset adalah persentase laba bersih dan nilai buku aset, yang menunjukkan seberapa intensif perusahaan menghasilkan pendapatan dari modal tidak lancar dan modal kerja. Semakin banyak aset yang dimiliki suatu perusahaan, semakin banyak penjualan dan pada akhirnya keuntungan yang dapat dihasilkannya. Jika laba tumbuh lebih cepat daripada aset, maka keuntungannya pun meningkat.
• Rasio return on equity adalah parameter yang menyatakan persentase laba bersih dalam kaitannya dengan modal ekuitas. Rasio ini memberikan gambaran tentang besarnya keuntungan yang tersedia bagi pemegang saham, yaitu menilai kemungkinan memperoleh pendapatan dari investasi yang dilakukan pada saham perusahaan. Semakin tinggi rasionya maka semakin menguntungkan investasi tersebut bagi pemegang saham dan investor.

Dengan demikian, rasio profitabilitas menentukan profitabilitas suatu perusahaan dalam hal penjualan atau investasinya. Tren peningkatan rasio-rasio ini menunjukkan penurunan biaya, peningkatan produktivitas dan efisiensi dalam manajemen perusahaan.