تجزیه و تحلیل شاخص های سودآوری شرکت. تجزیه و تحلیل سودآوری شرکت سودآوری شرکت و شاخص های آن

ساختار درآمد شرکت

شاخص های مطلق سودآوری شرکت

شاخص های نسبی سودآوری شرکت و رابطه آنها.

1. در شرایط بازار، برای تصمیم گیری مدیریت، نه تنها باید میزان سود دریافتی شرکت، بلکه سودآوری آنها را نیز بدانید. سودآوری کارایی شرکت و مهارت مدیریت سرمایه گذاری را مشخص می کند. بخش های اصلی سودآوری سود است، اما سودی که در محاسبات داده می شود یک مقدار نسبتاً مشروط است. در عمل، انجام می شود: مطابق با تعدادی از اسناد، مطابق با اسناد نظارتی مورد استفاده توسط خدمات مالیاتی دولتی.

مفهوم درآمد بیشتر از سود است. در فرهنگ لغت توضیحی، "درآمد" جریان پول نقد است. درآمد- اینها وجوهی هستند که به اشکال مختلف در اختیار بنگاه قرار می گیرند. در شرایط اقتصادی مدرن، یک بنگاه اقتصادی می تواند همراه با سود، درآمد دیگری (سود سهام، سود سپرده ها و غیره) دریافت کند.

بنابراین، نتیجه نهایی فعالیت های مالی و اقتصادی را به درستی نه سود ترازنامه، بلکه درآمد موجود در ترازنامه می نامند.

این شرکت دارای وجوه رایگان موقتی است که ماهیت هدفمندی دارند و به طور مرتب در حساب دریافت می شوند. چنین مبالغی فقط پس از مدت معینی قابل استفاده است. اینها کسر استهلاک، کسر هر صندوق ذخیره، برای ایجاد سایر وجوه پیش بینی شده توسط قانون است. هنگامی که یک ذخیره یا صندوق دیگری در ترازنامه ایجاد می شود، خود سود کاهش می یابد. این کسورات در سود منظور نمی شود، اما در اختیار شرکت باقی می ماند.

برای تعیین میزان وجوه یک شرکت، لازم است تعیین شود:

مقدار سود خالص

مقدار هزینه های استهلاک

مقدار وجوه ذخیره تعلق گرفته از سود.

آنها سودآوری شرکت را برای دوره گزارش مشخص می کنند.

2. هنگام تعیین درجه بازده سرمایه سرمایه گذاری شده، از یک سیستم کامل از شاخص های مرتبط استفاده می شود. هر یک از این شاخص ها برای کاربران گزارش دهنده معنای خاص خود را دارد و تفسیر اقتصادی خاص خود را دارد. هنگام تجزیه و تحلیل سودآوری، می توان از چندین روش محاسبه استفاده کرد، اما اغلب آنها به عنوان نسبتی از نوعی درآمد و نوعی پایه مقایسه محاسبه می شوند.

شاخص ها(صورت کسر):

سود یا درآمد حاصل از فعالیت های اصلی شرکت، یعنی. سود حاصل از فروش محصولات، خدمات، نوع کار. این نتیجه مالی شرکتی است که شرکت برای آن ایجاد شده است.

سود یا زیان ناشی از فعالیت های تامین مالی. این تعادل بین درآمد و زیان ناشی از عملیات غیر مرتبط با فروش محصولات با در نظر گرفتن سود استفاده از وام بانکی است.

درآمد حاصل از فعالیت های سرمایه گذاری این بخشی از سود حاصل از فعالیت های مالی و اقتصادی است که میزان درآمد حاصل از هرگونه سرمایه گذاری مالی در سهام سایر شرکت ها، سهام، اوراق قرضه است.

درآمد کتاب یا سود کتاب. این میزان درآمد حاصل از فعالیت های مالی و تولیدی بنگاه است.

سود خالص. این بخشی از سود ترازنامه منهای مشارکت به اندوخته و سایر وجوه مشابه، منهای میزان پرداخت های سودآور، منهای مالیات بر درآمد است.

سود به طور کامل در اختیار شرکت است. این یک شاخص مطلق است، برابر با درآمد پس از اتمام کلیه عملیات توزیع، با سود خالص با مقدار سود سهام تعلق گرفته متفاوت است.

نتیجه خالص بهره برداری از سرمایه گذاری. این اثر اقتصادی است که بنگاه از استفاده از سرمایه سرمایه گذاری شده = مقدار سود دفتری + سود وام دریافت می کند. این شاخص را می توان به عنوان پرداخت دارایی های مالی در اختیار بنگاه ها یا درآمد حاصل از حقوق صاحبان سهام یا سرمایه استقراضی در نظر گرفت.

جریان نقدی. مقدار وجوهی که یک بنگاه اقتصادی در اختیار دارد، البته به صورت موقت = سود خالص + استهلاک تعهدی + صندوق ذخیره.

مخرج شاخص های مطلق:

درآمد حاصل از فروش محصولات بدون احتساب مالیات بر ارزش افزوده و مالیات غیر مستقیم.

سرمایه حقوقی = سرمایه مجاز + میزان سرمایه ذخیره + میزان وجوه ذخیره + میزان سود انباشته سالهای گذشته + میزان وجوه اجتماعی + میزان تامین مالی هدفمند + میزان درآمدهای بودجه + میزان وجوه برون بخشی بین بخشی.

دارایی خالص عبارت است از مقدار وجوه سرمایه گذاری شده در شرکت = مقدار منابع خود + میزان بدهی های بلند مدت. یا تفاوت بین کل ترازنامه برای دارایی و مقدار بدهی های کوتاه مدت.

شاخص های سودآوری را می توان برای یک تاریخ خاص یا بر اساس میانگین داده های سالانه محاسبه کرد.

3. این شاخص ها به دو دسته تقسیم می شوند:

شاخص های سودآوری شرکت

شاخص های بازده حقوق صاحبان سهام

شاخص های سودآوری دارایی های شرکت

هر شکارچی می خواهد بداند قرقاول کجا نشسته است. این ضرب المثل کودکانه فعالیت های یک سرمایه گذار را کاملاً توصیف می کند. هر صاحب دارایی می خواهد بداند سود در کجا پنهان شده است. در شرایط توسعه سریع بازار سرمایه گذاری، برای یک فرد ناآماده سخت است که پول را از دست ندهد.

حرفه ای ها از طیف وسیعی از شاخص های اقتصادی برای ارزیابی ریسک ها و عملکرد استفاده می کنند. مفهوم کلیدی در تحلیل پروژه های سرمایه گذاری سودآوری است. اصطلاحاتی مانند بازده اوراق قرضه، سهام، سرمایه گذاری، سرمایه وجود دارد.

مفهوم سودآوری

سودآوری مفهومی است که توسط سرمایه گذاران برای ارزیابی عملکرد عملیات سرمایه گذاری استفاده می شود. یعنی این مقدار سودی است که پس از کسر تمام هزینه ها و مخارج نزد سرمایه گذار باقی می ماند. سود در این حالت مجموع درآمد جاری برای یک دوره معین و سود سرمایه برای همان دوره است. بنابراین، فرمول سودآوری را می توان به صورت زیر ارائه کرد:

Dokh = PP / SV * 100٪، که در آن:

• دوح بازده است.
• PP - سود برای دوره؛
• SV - مقدار سرمایه گذاری.

از آنجایی که سودآوری معمولاً به عنوان درصدی از مقدار سرمایه گذاری تعیین می شود، سود تقسیم بر مقدار سرمایه گذاری باید در 100٪ ضرب شود.

مثالی از محاسبه سودآوری

ایلاریون گنریخوویچ دارای املاک و مستغلات است - خانه ای به ارزش 1 میلیون روبل. او تصمیم می گیرد آن را اجاره کند. ایلاریون جنریخوویچ قیمت اجاره را 30 هزار روبل تعیین کرد. چگونه سودآوری سال را تعیین کنیم؟ طبق فرمول:

سودآوری = 30,000 * 12 / 1,000,000 * 100%.

بازده سرمایه گذاری های ایلاریون جنریخوویچ 36 درصد خواهد بود. بنابراین سودآوری بازده سرمایه گذاری را به صورت درصد نشان می دهد.

چگونه می توان تشخیص داد که ایلاریون گنریخوویچ سرمایه گذاری خوبی انجام داده است یا خیر؟
ارزیابی سودآوری باید منطقی باشد. قبل از هر چیز لازم است تمام هزینه های خرید و گردش سرمایه مورد ارزیابی قرار گیرد. ایلاریون گنریخوویچ خانه را به مبلغ 1 میلیون روبل خرید - اینها هزینه های او است. سود سال به 360 هزار روبل (30 هزار روبل * 12 ماه) رسید.

شاید در نگاه اول به نظر برسد که بازدهی 36 درصدی قابل توجه است. اما در واقع ، ایلاریون گنریخوویچ با صرف یک میلیون روبل ، سرمایه گذاری های خود را در یک سال پس نگرفت.

هنگام ارزیابی سرمایه گذاری یک قانون وجود دارد که باید رعایت شود. پویایی مثبت در فعالیت سرمایه گذار زمانی رخ می دهد که شرط بازده بیش از 100 درصد برآورده شود.

یعنی سرمایه گذاری های ایلاریون جنریخوویچ فقط زمانی سودآور می شود که سود آنها از 1 میلیون روبل تجاوز کند.

درآمد و سودآوری

قبل از شروع بررسی انواع سودآوری و عوامل مؤثر بر این سودآوری، لازم است مفاهیم «درآمد» و «سودآوری» را که از نظر معنایی کاملاً نزدیک به یکدیگر هستند، از هم جدا کنیم. شما اغلب می توانید افرادی را پیدا کنید، به خصوص معامله گران جدید، که این دو اصطلاح را با هم مخلوط می کنند و گیج می شوند.
درآمد مقدار پولی است که در نتیجه برخی از فعالیت ها در طول دوره گزارشگری دریافت می شود. همانطور که در مورد فعالیت های سرمایه گذاری اعمال می شود، درآمد مقدار سود دریافتی پس از بسته شدن یک موقعیت از نظر پولی است.

به عنوان مثال، یک تاجر سهم OAO Gazprom را به قیمت 150 روبل خریداری کرد. قبل از پایان معاملات، او این سهم را به قیمت 450 روبل فروخت. درآمد او 300 روبل (450 روبل - 150 روبل) در روز بود.

سودآوری مقدار تغییر در ارزش دارایی نسبت به بهای تمام شده اولیه آن در یک دوره زمانی معین است که به صورت درصد بیان می شود. به عنوان مثال، یک تاجر سهم OJSC Gazprom را به قیمت 150 روبل خریداری کرد و 4 روز بعد آن را به قیمت 300 روبل فروخت. بازگشت سرمایه در روز 25 درصد خواهد بود. برای محاسبه آن، باید ارزش دارایی (سهم) را 100٪ نشان دهید. سهم به قیمت 300 روبل، یعنی 200٪ از هزینه اصلی فروخته شد. بنابراین، ما از 200٪ - 100٪ هزینه اولیه (هزینه ها) را کم می کنیم و در 4 روز 100٪ سود می کنیم. ما همه چیز را بر 4 تقسیم می کنیم و میانگین بازدهی 25٪ در روز به دست می آوریم.

عوامل موثر بر سودآوری

عوامل مؤثر بر سودآوری با توجه به ساختارشان به دو دسته خارجی و داخلی تقسیم می شوند. مورد دوم به شرکت و مستقیماً به تولید مربوط می شود. عوامل خارجی مجموعه ای از عوامل هستند که نمی توان آنها را تحت تأثیر قرار داد.

عوامل خارجی

این شامل:

• وضعیت سیاسی کشور و جهان؛
• قیمت مواد اولیه و مواد خارجی؛
• روابط بازار و سطح توسعه اقتصادی؛
• تصویر جمعیتی؛
• درجه تورم؛
• پرداخت بدهی افراد؛
• شرایط آب و هوایی و غیره

عوامل خارجی در درجه اول بر قیمت ها، حجم فروش محصول و هزینه مواد تأثیر می گذارند.

عوامل داخلی

عوامل داخلی اصلی عبارتند از:

• کاهش و افزایش تولید؛
• کاهش حجم فروش یا افزایش آنها؛
• تغییرات قیمت محصولات؛
• کاهش و افزایش هزینه های تولید؛
• تغییر فرآیند حمل و نقل محصول

همه عوامل کم و بیش بر سود شرکت تأثیر می گذارند و بنابراین می توانند بر میزان سودآوری تأثیر بگذارند.

انواع سودآوری

برای ارزیابی سطح هزینه های سرمایه گذاری شده در فعالیت های تجاری، از سودآوری استفاده می شود. انواع سودآوری زیر وجود دارد:

1. داخلی - نرخ بازدهی که ارزش فعلی خالص آن صفر است که به صورت نرخ بهره بیان می شود.

نرخ بازده داخلی با استفاده از معادله تعیین می شود:

0 = ∑ NPD/(1+ND)، که در آن

NPV - جریان نقدی خالص برای دوره؛
ND - نرخ بازده.

2. تا سررسید، بازده اوراق قرضه مالکی است که اوراق را تا سررسید نگه می دارد.

به همان روشی که نرخ بازده داخلی محاسبه می شود:

0 = ∑ NPP/(1+ND).

3. جاری حجم پرداخت کوپن برای 12 ماه تقسیم بر ارزش جاری اوراق است. این نوع برای سهام و اوراق قرضه استفاده می شود و به شما امکان می دهد چندین اوراق قرضه یا سهام را با هم مقایسه کنید.
با فرمول محاسبه می شود:

TD = (NS * SK) / RS، که در آن:

• TD - بازده فعلی سهام (اوراق قرضه)؛
• NS - ارزش اسمی (هزینه اولیه)؛
• SC - نرخ کوپن؛
• RS - ارزش بازار سهام (اوراق قرضه).

4. سود سهام، بازده سهام است که منعکس کننده نسبت سود سهام یک سهم به ارزش خود سهم است.
بازده سود سهام با استفاده از رابطه زیر محاسبه می شود:

DD = D / CA * 100٪ که در آن

• DD - بازده سود سهام؛
• CA - قیمت سهام؛
• د - سود سهام دریافتی از سهم.

بازگشت سرمایه

بازده سرمایه معمولاً به صورت سالانه اندازه گیری می شود، اما برای سرمایه گذاری های بلندمدت بازده سرمایه مناسب تر است.

Dk = TD + PC / Nper، که در آن

• Dk - بازگشت سرمایه؛
• TD - درآمد فعلی برای یک دوره خاص؛
• PC - سود سرمایه برای یک دوره معین؛
• Nper - سرمایه اولیه.

اوراق قرضه و بازده آنها

برای تعیین بازده اوراق، لازم است مفهوم «اوراق» که یکی از ابزارهای اصلی بازار سهام سرمایه گذاری است، مورد توجه قرار گیرد.

اوراق قرضه نوعی اوراق بهادار است که رابطه بدهی بین وام دهنده (صاحب اوراق قرضه) و وام گیرنده (کسی که اوراق قرضه را منتشر کرده است) را تأیید می کند. اساساً خرید اوراق قرضه خرید بدهی است. پس چرا بدهی دیگران را بخریم؟

اوراق قرضه 2 قیمت دارند:

• اسمی. این قیمت زمانی است که اوراق قرضه منتشر می شود که باید پس از اتمام مدت اوراق قرضه مسترد شود.
• بازار. این قیمتی است که آن اوراق با آن در بورس معامله می شود.

قیمت بازار اول از همه تحت تأثیر قابلیت اطمینان سرمایه گذاری است. این بدان معنی است که در طی فرآیند گردش، اوراق بهادار یا افزایش قیمت یا کاهش می یابد. با سررسید اوراق، ارزش آن به میزان قابل توجهی کاهش می یابد.

بازده فعلی اوراق قرضه را می توان با استفاده از یک فرمول ساده محاسبه کرد:

Dtek = (D/K) * 100% که در آن:

• Dtek - بازده اوراق قرضه فعلی؛
• د - درآمد؛
• K نرخ اوراق قرضه است.

سهام و بازده آنها

سهم نوعی اوراق بهادار است که بخشی از سود شرکت را در اختیار مالک خود قرار می دهد. سود معمولاً به صورت سود سهام پرداخت می شود. در صورت افزایش ارزش بازار کاغذ، می توان چنین درآمدی را به صورت حاشیه دریافت کرد.

سهام دارای ارزش اسمی، انتشار، دفتری و بازار است. هر کدام از آنها ویژگی های خاص خود را دارند:

• ارزش اسمی بر روی صورت سهم نشان داده شده است. مبلغ کل شرکت نمی تواند از میزان سرمایه مجاز بیشتر باشد.
• قیمت انتشار منعکس کننده قیمت یک سهم در هنگام خرید توسط اولین دارنده آن، پس از عرضه آن در بازار سهام است.
• ارزش دفتری نتیجه ای است که از تقسیم ارزش دفتری شرکت بر تعداد سهام موجود به دست می آید.
• ارزش بازار قیمتی است که سهام در بازار ثانویه با آن معامله می شود.

سهام بازدهی خاص خود را دارد. این مقدار شاخصی است که به شما امکان می دهد میزان سود دریافتی در زمان مالکیت سهم را از لحظه خرید آن تخمین بزنید.

سودآوری سهام را می توان با استفاده از فرمول محاسبه کرد:
Dakts = SK - PC / PC، که در آن:

• DAC بازده سهام است.
• SK - کل سرمایه دریافتی از زمان خرید سهام؛
• PC - سرمایه اولیه ای است که در دستیابی به سهام سرمایه گذاری شده است.

هر اوراق بهاداری سودآوری خاص خود را دارد. با استفاده از فرمول های فوق قابل محاسبه است. اما چگونه می توان از سودآوری اوراق بهادار خریداری شده در بازار ثانویه یک هفته، یک ساعت، یک سال پیش مطلع شد؟ آیا راهی وجود دارد که بفهمیم سهام خریداری شده چه مقدار سود نصیب صاحبان آنها کرده است؟ برای این منظور رتبه بندی بازده امنیتی ایجاد شد.

سودآوری و رتبه بندی

رتبه بازدهی، رتبه‌بندی اوراق بهاداری است که در دوره قبل (معمولاً یک سال) بیشترین سود را برای صاحبان خود به ارمغان آورده است. این بر اساس داده های بورس های سهام در سراسر جهان گردآوری شده است. ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری سهام (اوراق قرضه) در نظر گرفته شده است. بر اساس این ارزیابی، به اوراق بهادار شاخص رتبه بندی از A+ تا C- اختصاص داده می شود. A+ بالاترین کیفیت است و C- بنابراین کیفیت بسیار پایینی دارد. این رتبه نشان دهنده قابلیت اطمینان، سودآوری و پرداخت سود سهام است. شاخص رتبه بندی از A+ تا C- توسط شرکت استاندارد اند پورز تهیه شده است.

انصافاً شایان ذکر است که مشاهده رتبه بندی سودآوری در نشریات چاپی حرفه ای بسیار رایج است، اما این به معنای قابل اعتماد بودن آنها نیست. اینها فقط نظرات کارشناسی صالح است.

اما بهتر است سرمایه گذاران تازه کار از چنین رتبه بندی هایی به عنوان برگه تقلب استفاده کنند. در بیشتر موارد، اوراق بهادار از چنین لیست هایی بازده بالایی به همراه ندارد. اما این تقریبا همیشه یک گزینه برد-برد برای کسانی است که دنبال سودهای فوق العاده نیستند، اما می خواهند سرمایه خود را حفظ کنند و حتی اندکی آن را افزایش دهند. چنین رتبه‌بندی‌هایی اغلب شامل سهام ترجیحی می‌شوند. علاوه بر این، رتبه بندی به شما امکان می دهد اوراق بهادار را در طول زمان ارزیابی کنید، تاریخچه آنها را مشاهده کنید، مزایای یک خرید و غیره را تجزیه و تحلیل کنید.

ریسک و بازده

سودآوری روشی موثر برای ارزیابی کیفی و کمی سرمایه گذاری ها است. مزایا و معایب خود را دارد. اما در هنگام تحلیل عقلانیت سرمایه گذاری، ابزاری ضروری است. سودآوری کاربرد گسترده ای در تحلیل اقتصادی دارد و به شما امکان می دهد تصمیم در مورد نیاز به سرمایه گذاری را بسنجید. اغلب در ارتباط با شاخص های خطر استفاده می شود. هنگام تصمیم گیری در مورد تزریق نقدی، یک سرمایه گذار ریسک های احتمالی را در یک طرف ترازو و بازده احتمالی سرمایه را در طرف دیگر قرار می دهد. و اگر جام دوم به طور قابل توجهی بیشتر از آن باشد، تصمیم به نفع سرمایه گذاری گرفته می شود.

می توان گفت سودآوری و ریسک مفاهیم تعادلی هستند. آنها همیشه به هم مرتبط هستند. قانون ناگفته معامله گران: هر چه ریسک بالاتر باشد، سودآوری بالاتر است. هر معامله گر تلاش می کند تا ریسک را کاهش دهد، محاسبه کند و سود را افزایش دهد.

بازار سهام اینگونه عمل می کند. هر سرمایه گذار محاسباتی انجام می دهد و متوجه می شود که سود در کجا پنهان شده است.

امکان سنجی اقتصادی راه اندازی یک شرکت در اقتصاد بازار با دریافت درآمد تعیین می شود. سودآوری یک شرکت با شاخص های مطلق و نسبی مشخص می شود. شاخص مطلق سودآوری مجموع درآمد و سود است. در ادبیات تخصصی خارجی، مفهوم «درآمد» به شرح زیر تعریف شده است:

سود عبارت است از افزایش سود اقتصادی طی یک دوره حسابداری به صورت ورود وجوه یا افزایش ارزش دارایی ها یا کاهش بدهی ها که منجر به افزایش سرمایه می شود، مگر اینکه این رشد از طریق مشارکت سهامداران تأمین شود. "

مفهوم مختصر تری در فرمان رئیس جمهور جمهوری قزاقستان تعریف شده است که دارای قانون است، مورخ 26 دسامبر 1995 شماره 2732 "درباره حسابداری"، که در آن ماده 13 می گوید: "درآمد عبارت است از افزایش دارایی یا افزایش دارایی یا کاهش بدهی ها در دوره گزارش. بدون انجام هزینه های مناسب، قاعدتاً نمی توان به درآمد مورد نظر دست یافت. بدون دریافت درآمد، به نوبه خود، توسعه شرکت و حل موفقیت آمیز مسائل اجتماعی غیرممکن است.

درآمد به شکل تعمیم یافته منعکس کننده نتایج مدیریت، بهره وری زندگی و هزینه های مادی نیروی کار است. برخی از اقتصاددانان آن را به شاخص های اثر اقتصادی نسبت می دهند، برخی دیگر - به کارایی یک شرکت. اولین ها درست هستند، زیرا مقدار مطلق درآمد به ما اجازه نمی دهد که بازده وجوه سرمایه گذاری شده را قضاوت کنیم.

سیستم شاخص های سودآوری اول از همه از شاخص های مطلق نتایج مالی تشکیل شده است که عبارتند از: درآمد حاصل از فروش محصولات (کارها، خدمات)، درآمد ناخالص؛ درآمد حاصل از فعالیت های اصلی؛ درآمد حاصل از فعالیت های غیر اصلی؛ درآمد حاصل از فعالیت های عادی قبل از مالیات؛ درآمد اضطراری؛ درآمد خالص که نتیجه مالی نهایی فعالیت های شرکت است.

نقش سود در شرایط بازار به میزان قابل توجهی افزایش یافته است. همانطور که مشخص است، تحت یک اقتصاد برنامه‌ریزی شده، نقش آن کاهش یافت. ایجاد درآمد (سود) به عنوان تابع هدف هر شرکت کم اهمیت جلوه داده شد. با گذار به اقتصاد بازار، درآمد (سود) به نیروی محرکه آن تبدیل شد. اوست که راه حل مشکلات اساسی مرتبط با هم را تعیین می کند: چه چیزی تولید کنیم، چگونه تولید کنیم و برای چه کسی تولید کنیم. ایجاد درآمد به هدف عملکرد هر بنگاه اقتصادی تبدیل شده است، زیرا در اقتصاد بازار منبع اصلی تولید و توسعه اجتماعی آن است. رشد درآمد یک مبنای مالی برای تامین مالی خود ایجاد می کند که پیش نیاز مدیریت موفق است که پیش نیاز فعالیت اقتصادی موفق یک بنگاه اقتصادی است. این اصل مبتنی بر بازیابی کامل هزینه های تولید و گسترش تولید و پایه فنی شرکت است. به این معنی که هر شرکتی هزینه های جاری و سرمایه ای خود را از منابع خود تامین می کند. اگر به طور موقت کمبود بودجه وجود داشته باشد، نیاز به آنها را می توان با وام های کوتاه مدت بانکی و وام های تجاری، اگر در مورد هزینه های جاری صحبت می کنیم، و همچنین وام های بلند مدت بانکی که برای سرمایه گذاری های سرمایه ای استفاده می شود، تامین می شود.

با هزینه درآمد بخشی از تعهدات بنگاه به بودجه، بانک ها و سایر بنگاه ها و سازمان ها نیز انجام می شود. بنابراین، درآمد به مهم ترین شاخص برای ارزیابی تولید و فعالیت های مالی یک شرکت تبدیل می شود. درجه فعالیت تجاری و فعالیت مالی شرکت را مشخص می کند. درآمد تعیین کننده سطح بازده وجوه پیشرفته و بازده سرمایه گذاری در دارایی های یک شرکت معین است.

نقش درآمد در اقتصاد بازار با عملکردهایی که انجام می دهد تعیین می شود. در ادبیات تخصصی کشورهای مستقل مشترک المنافع در مورد موضوع تابع درآمد اتفاق نظر وجود ندارد. از دو تا شش به او نسبت داده شده اند. به نظر ما، فقط سه عملکرد را انجام می دهد:

1) منبع درآمدهای بودجه دولتی،

2) منبع توسعه صنعتی و اجتماعی شرکت ها و انجمن ها،

3) منبع افزایش رفاه جمعیت.

وحدت کارکردها در وابستگی متقابل آنها، درآمد را به عنصر مدیریتی تبدیل می کند که در آن منافع اقتصادی جامعه، تیم شرکت و هر کارمند به هم مرتبط است. این امر اهمیت مسئله تشکیل و توزیع درآمد را روشن می کند که راه حل عملی آن وابستگی لازم کارایی یک واحد اقتصادی را به میزان درآمد دریافت شده و در اختیار آن تضمین می کند. .

برای اینکه درآمد به طور مؤثر وظایف خود را انجام دهد، شرایط اساسی زیر ضروری است:

قیمت‌های محصولات باید با درجه‌ای از تقریب، هزینه‌های کار اجتماعی ضروری را بیان کند و در عین حال افزایش مداوم بهره‌وری نیروی کار و در نتیجه کاهش هزینه‌ها را در نظر بگیرد.

سیستم محاسبه محصولات و تعیین بهای تمام شده تولید باید از نظر علمی سالم و با در نظر گرفتن استانداردهای دولتی باشد.

مکانیسم توزیع درآمد باید نقش فعالی داشته باشد و به عنوان عاملی محرک برای توسعه تولید و افزایش کارایی آن باشد.

استفاده مؤثر از درآمد فقط در سیستم سایر اهرم‌های مالی (کاهش استهلاک، تحریم‌های مالی، مالیات، مالیات غیر مستقیم، اجاره، سود سهام، نرخ بهره، صندوق‌های هدف خاص، سپرده‌ها، سهام، سرمایه‌گذاری‌ها، اشکال پرداخت، انواع وام ها، دوره های آموزشی ارز و اوراق بهادار، و غیره).

5. اما باید توجه داشت که قدر مطلق درآمد به شاخص های اثر اقتصادی اشاره دارد و نه به کارایی فعالیت های مالی و اقتصادی بنگاه. درآمد 500 هزار تنگه می تواند درآمد بنگاه های با اندازه های مختلف از نظر مقیاس فعالیت و اندازه سرمایه گذاری باشد. بر این اساس میزان وزن نسبی این مقدار متفاوت خواهد بود. بنابراین، برای ارزیابی واقعی تر از درآمد دریافتی، از شاخص های سودآوری نسبی استفاده می شود که سطح سودآوری را بیان می کند و کارایی شرکت را مشخص می کند.

6. هم خود واحد تجاری و هم دولت به رشد شاخص های سودآوری شرکت علاقه مند هستند. بنابراین، در هر شرکت لازم است تجزیه و تحلیل سیستماتیک از شاخص های سودآوری مطلق و نسبی انجام شود.

وظایف تجزیه و تحلیل شاخص های سودآوری عبارتند از:

ارزیابی اجرای طرح برای شاخص های سودآوری مطلق؛

مطالعه اجزای تشکیل سود خالص؛

شناسایی و اندازه گیری کمی تأثیر عوامل مؤثر بر درآمد؛

مطالعه جهت ها، نسبت ها و روند توزیع درآمد؛

شناسایی ذخایر برای رشد درآمد؛

بررسی نسبت های مختلف سودآوری و عوامل موثر بر سطح آنها.

از آنجایی که در اقتصاد بازار هدف اصلی و نهایی فعالیت اقتصادی یک بنگاه اقتصادی، ایجاد درآمد است نه زیان، لازم است بر تحلیل این شاخص تمرکز شود.

اولین شاخص مطلق سودآوری، درآمد حاصل از فروش محصولات (کار، خدمات) است. در "گزارش نتایج فعالیت های مالی و اقتصادی" منهای مالیات ارزش افزوده، مالیات غیر مستقیم و غیره نشان داده شده است. مالیات ها و پرداخت های اجباری و همچنین هزینه کالاهای برگشتی، تخفیف های فروش و تخفیف قیمت ارائه شده به خریدار.

این مقاله از «گزارش نتایج فعالیت‌های مالی و اقتصادی» منعکس‌کننده درآمد حاصل از فعالیت‌های اصلی است که می‌توان از فروش موجودی، ارائه خدمات و همچنین به صورت پاداش، سود، سود سهام، کارمزد و اجاره بسته به فعالیت های اصلی.

بیشترین سهم در ساختار درآمد را درآمدهای حاصل از فروش محصولات و کالاهای نهایی به خود اختصاص داده است که ارزش آن با توجه به سطح تولید محصولات، کامل بودن و کیفیت آنها و سایر عواملی که در ادامه به آنها پرداخته خواهد شد، از پیش تعیین شده است. .

تأثیر معینی بر میزان درآمد حاصل از فروش محصولات، تغییر در موجودی کالاهای فروخته نشده در انبارها و کالاهای ارسالی که نزد خریداران نگهداری می شود، اعمال می شود. کاهش موجودی ها یا برعکس، افزایش آنها در حالت اول بر رشد و در حالت دوم کاهش میزان درآمد حاصل از فروش تأثیر می گذارد.

در شرکت ها، درآمد (درآمد) حاصل از فروش محصولات باید از خروجی کالای برنامه ریزی شده و تغییرات در مانده های بخش فروخته نشده محصولات - محصولات نهایی، کالاهایی که توسط خریداران نگهداری می شود، جریان یابد. با این حال، مواردی از دست کم گرفتن برنامه های درآمد فروش، به ویژه به دلیل برآورد بیش از حد موجودی های انتقالی وجود دارد. بقایای محصولات فروخته نشده به دلایل زیر تشکیل می شود.

بخشی از محصول نهایی به طور طبیعی برای مونتاژ، بسته بندی، آماده سازی برای حمل، انباشته شدن به اندازه دسته حمل و نقل و صدور اسناد پرداخت در انبار مستقر می شود. افزایش موجودی محصولات نهایی بالاتر از ارزش استاندارد باید مورد توجه خدمات مالی شرکت باشد: شاید محصولات به دلیل خرابی روابط اقتصادی فروخته نمی شوند یا به دلیل دیگری تقاضا ندارند. این پدیده می تواند در شرکت هایی رخ دهد که در آن محصولاتی تولید می کنند که فرم مواد طبیعی دارند.

انجام کار و خدمات ارائه شده به دلیل شکل خاص آنها به عنوان کالا نمی تواند به صورت باقیمانده محصول در انبار باشد. همین امر در مورد محصولات برخی از صنایع، به عنوان مثال، برق، حمل و نقل، ارتباطات صدق می کند.

اغلب کالاها توسط خریدار در امان نگه داشته می شوند، به عنوان مثال. کالاها توسط خریدار ارسال و دریافت شد، اما خریدار قانوناً از پرداخت هزینه آن خودداری کرد. محتمل ترین دلیل امتناع ممکن است عدم رعایت شرایط قرارداد تامین توسط تامین کننده باشد.

انتقال به روش تعهدی منجر به این واقعیت شده است که درآمد حاصل از فروش محصولات توسط مقدار ارسال تعیین می شود و نه به عنوان پرداختی برای آن. این بدان معنا نیست که تحلیلگران نباید به دریافت پول برای محصولات ارسال شده توجه کنند.

دومین شاخص مطلق درآمد ناخالص است. این نشان دهنده نتیجه مالی از فروش محصولات (کارها، خدمات) است و به عنوان تفاوت بین درآمد حاصل از فروش محصولات (کارها، خدمات) و هزینه تولید محصولات فروخته شده (کارها، خدمات) در نتیجه فعالیت اصلی

مهمترین عامل مؤثر بر درآمد ناخالص هزینه تولید است، بنابراین کاهش آن به طور محسوسی تحت تأثیر ارزش آن است.

در شرایط پایدار اقتصادی، راه اصلی افزایش درآمد ناخالص کاهش هزینه ها از نظر هزینه های مادی است. این امر به ویژه برای بنگاه های صنایع تولیدی و فرآوری (مهندسی مکانیک و فلزکاری، متالورژی، پتروشیمی، نساجی، مواد غذایی و غیره) که سهم بهای تمام شده مواد اولیه در هزینه تولید بسیار بالا است، اهمیت دارد.

افزایش حجم فروش محصول از نظر فیزیکی، با مساوی بودن سایر موارد، منجر به افزایش درآمد می شود. افزایش حجم تولید محصولات مورد تقاضا با کمک سرمایه گذاری انجام می شود که مستلزم استفاده از درآمد برای خرید تجهیزات مولدتر، توسعه فناوری های جدید و گسترش تولید است. این مسیر اکنون برای بسیاری از بنگاه ها به دلیل تورم، افزایش قیمت ها و در دسترس نبودن وام های بلندمدت دشوار یا تقریباً غیرممکن است. کسب‌وکارهایی که ابزار و ظرفیت سرمایه‌گذاری را دارند، در صورتی که مطمئن شوند درآمد و بازگشت سرمایه‌شان بالاتر از نرخ تورم است، در واقع درآمد خود را افزایش می‌دهند.

درآمد شرکت ها با سرعت بالایی در حال رشد است که عمدتاً به دلیل افزایش قیمت ها است. افزایش قیمت به خودی خود یک عامل منفی نیست. اگر با افزایش تقاضا برای محصولات، با بهبود پارامترهای فنی و اقتصادی و ابزار مصرف کننده محصولات تولیدی همراه باشد، کاملاً توجیه پذیر است.

شاخص مطلق بعدی سودآوری، درآمد حاصل از فعالیت های اصلی است. این یک نتیجه مالی متوازن را نشان می دهد و به عنوان تفاوت بین درآمد ناخالص و هزینه های دوره طبق فرمول تعریف می شود:

D° = D V - R p (1)

D° - درآمد حاصل از فعالیتهای اصلی

D در درآمد ناخالص

R n هزینه های دوره

هر چه درآمد ناخالص بیشتر و هزینه های دوره کمتر باشد، که هزینه های ثابتی هستند که در بهای تمام شده تولید کالاهای فروخته شده لحاظ نمی شوند، درآمد حاصل از فعالیت های اصلی بیشتر می شود. .

شاخص های نسبی سودآوری شامل شاخص های سودآوری (سودآوری) است که کارایی یک شرکت را مشخص می کند که در یک اقتصاد بازار توانایی آن را برای بقای مالی، جذب منابع تامین مالی و استفاده سودآور (سودآور) آنها تعیین می کند.

شاخص‌های سودآوری از ویژگی‌های مهم محیط عامل برای ایجاد سود شرکت هستند. بنابراین، آنها هنگام انجام یک تحلیل مقایسه ای و ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت اجباری هستند. هنگام تجزیه و تحلیل تولید، شاخص های سودآوری به عنوان ابزاری برای سیاست سرمایه گذاری و قیمت گذاری استفاده می شود.

شاخص های اصلی سودآوری را می توان در گروه های زیر دسته بندی کرد:

شاخص های بازده سرمایه (دارایی ها)،

شاخص های سودآوری محصول؛

شاخص های محاسبه شده بر اساس جریان های نقدی.

اولین گروه از شاخص های سودآوری به عنوان نسبت سود به شاخص های مختلف صندوق های پیشرفته تشکیل می شود که مهم ترین آنها عبارتند از؛ کلیه دارایی های شرکت؛ سرمایه سرمایه گذاری (صاحب صاحبان سهام + بدهی های بلند مدت)؛ سرمایه سهام

سود خالص سود خالص سود خالص

کلیه دارایی ها سرمایه سرمایه گذاری سرمایه سهام (2)

اختلاف بین سطوح و سودآوری این شاخص ها میزان استفاده شرکت از اهرم های مالی برای افزایش سودآوری را مشخص می کند: وام های بلند مدت و سایر وجوه قرض گرفته شده.

این شاخص ها مختص تیم تیم است که منافع همه شرکت کنندگان تجاری شرکت را برآورده می کند. به عنوان مثال، اداره یک شرکت به بازده (سودآوری) همه دارایی ها (کل سرمایه) علاقه دارد. سرمایه گذاران و اعتباردهندگان بالقوه - بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شده؛ صاحبان و بنیانگذاران - سودآوری سهام و غیره.

هر یک از شاخص های ذکر شده به راحتی با استفاده از وابستگی های عاملی مدل سازی می شوند. رابطه آشکار زیر را در نظر بگیرید:

سود خالص سود خالص حجم فروش

کل دارایی ها = فروش * کل دارایی ها (3)

این مدل رابطه بین سودآوری همه دارایی ها را نشان می دهد: سودآوری فروش و گردش دارایی. از نظر اقتصادی، ارتباط در این واقعیت نهفته است که فرمول به طور مستقیم راه‌هایی را برای افزایش سودآوری نشان می‌دهد؛ زمانی که بازده فروش کم است، باید برای تسریع گردش دارایی تلاش کرد.

بیایید مدل عامل دیگری از سودآوری را در نظر بگیریم.

سود خالص سود خالص حجم فروش Sov. سرمایه، پایتخت

آکس. سرمایه = حجم فروش * Sov. سرمایه * سهام سرمایه (4)

همانطور که می بینیم، بازده سرمایه (سهامداران) به تغییرات در سطح سودآوری محصول، نرخ گردش کل سرمایه و نسبت سرمایه حقوق صاحبان سهام و بدهی بستگی دارد. مطالعه این گونه وابستگی ها برای ارزیابی تأثیر عوامل مختلف بر شاخص های سودآوری از اهمیت بالایی برخوردار است. از رابطه فوق نتیجه می گیرد که با برابری سایر موارد، بازده سرمایه با افزایش سهم وجوه قرض گرفته شده در کل سرمایه افزایش می یابد.

گروه دوم از شاخص ها بر اساس محاسبه سطوح و سودآوری شاخص های سود منعکس شده در گزارش شرکت ها تشکیل می شود.

مثلا،

این شاخص ها سودآوری محصولات را برای دوره های پایه (K 0) و گزارش (K 1) مشخص می کند.

به عنوان مثال، سودآوری محصول بر اساس درآمد فروش:

K 0 = P 0 / N 0 ; (6)

K 1 = P 1 / N 1 ; (7) یا

K 0 = (N 0 -S 0) / N 0; (8)

K 1 = (N 1 -S 1) / N 1; (9)

K = K 1 -K 0 , (10)

جایی که - P 1, P 0 - درآمد حاصل از فروش دوره های گزارش و پایه؛

N 1، N 0 - فروش محصولات (کارها، خدمات) دوره های گزارش و پایه؛

S 1، S 0 - هزینه محصولات (کارها، خدمات) دوره های گزارش و پایه؛

K تغییر در سودآوری دوره گزارشگری نسبت به دوره پایه است.

تأثیر عامل تغییر در حجم فروش با محاسبه (با استفاده از روش جایگزینی زنجیره) تعیین می شود.

بر این اساس، تأثیر تغییر در هزینه خواهد بود

مجموع انحرافات عامل تغییر کلی سودآوری در دوره گزارشگری را نسبت به دوره پایه نشان می دهد:

K = ?K n - ?K s (13)

گروه سوم شاخص‌های سودآوری مشابه گروه اول و دوم شکل می‌گیرد، البته به جای سود، خالص جریان نقدی در نظر گرفته شده است. NPV - خالص جریان نقدی

ChPDS ChPDS ChPDS

حجم فروش کل سرمایه سرمایه شخصی (14)

این شاخص ها تصوری از میزانی که یک شرکت می تواند در ارتباط با استفاده از جریان های نقدی موجود به طلبکاران، وام گیرندگان و سهامداران با پول نقد پرداخت کند، ارائه می دهد. مفهوم سودآوری محاسبه شده بر اساس جریان نقدی به طور گسترده در کشورهای دارای اقتصاد بازار توسعه یافته استفاده می شود. این یک اولویت است زیرا عملیات جریان نقدی که توانایی پرداخت بدهی را تضمین می کند، یک نشانه اساسی از وضعیت شرکت است. .

در سیستم شاخص های عملکرد سازمانی، بیشترین جایگاه به سودآوری تعلق دارد.

سودآورینشان دهنده استفاده از وجوهی است که در آن سازمان نه تنها هزینه های خود را با درآمد پوشش می دهد، بلکه به سود نیز می رسد.

سودآوری، یعنی سودآوری شرکترا می توان با استفاده از شاخص های مطلق و نسبی ارزیابی کرد. شاخص های مطلق سود را بیان می کنند و به صورت پولی اندازه گیری می شوند، یعنی. در روبل شاخص های نسبی سودآوری را مشخص می کنند و به صورت درصد یا ضرایب اندازه گیری می شوند. شاخص های سودآوریبسیار کمتر از سطوح سود تحت تأثیر قرار می گیرند، زیرا آنها با نسبت های مختلف سود و وجوه پیش پرداخت بیان می شوند(سرمایه، پایتخت)، یا سود و هزینه های انجام شده(هزینه ها).

هنگام تجزیه و تحلیل، شاخص های سودآوری محاسبه شده باید با شاخص های برنامه ریزی شده، با شاخص های مربوط به دوره های قبلی و همچنین با داده های سایر سازمان ها مقایسه شود.

بازگشت دارایی

مهمترین شاخص در اینجا بازده دارایی ها است (در غیر این صورت بازده دارایی نامیده می شود). این شاخص را می توان با استفاده از فرمول زیر تعیین کرد:

بازگشت دارایی- این سود باقی مانده در اختیار شرکت تقسیم بر میانگین مقدار دارایی است. نتیجه را در 100٪ ضرب کنید.

بازده دارایی = (سود خالص / متوسط ​​دارایی سالانه) * 100%

این شاخص سود دریافتی شرکت از هر روبل را مشخص می کند، برای تشکیل دارایی ها پیشرفته است. بازده دارایی ها معیاری از سودآوری در یک دوره معین را بیان می کند. اجازه دهید روش مطالعه شاخص بازده دارایی ها را با توجه به داده های سازمان مورد تجزیه و تحلیل نشان دهیم.

همانطور که از جدول مشخص است، سطح واقعی بازده دارایی ها 0.16 واحد از سطح برنامه ریزی شده فراتر رفته است. این به طور مستقیم تحت تأثیر دو عامل بود:

• افزایش سود خالص فوق برنامه به مبلغ 124 هزار روبل. سطح بازده دارایی ها را با: 124 / 21620 * 100٪ = + 0.57 امتیاز افزایش داد.
• افزایش فوق برنامه در دارایی های شرکت به مبلغ 993 هزار روبل. سطح بازده دارایی ها را کاهش داد: + 0.16 - (+ 0.57) = - 0.41 امتیاز.

تأثیر کل دو عامل (تعادل عوامل) عبارت است از: +0.57+(-0.41) =+0.16.

بنابراین افزایش سطح بازده دارایی ها نسبت به طرح صرفاً به دلیل افزایش میزان سود خالص بنگاه صورت گرفت. در همان زمان، افزایش متوسط ​​هزینه، دیگران نیز سطح را کاهش داد بازگشت دارایی.

برای اهداف تحلیلی، علاوه بر شاخص های سودآوری کل مجموعه دارایی ها، شاخص های سودآوری دارایی های ثابت (صندوق) و سودآوری سرمایه در گردش (دارایی ها) نیز تعیین می شود.

اجازه دهید شاخص سودآوری دارایی های تولیدی ثابت (که شاخص سودآوری سرمایه نامیده می شود) را در قالب فرمول زیر ارائه کنیم:

سود باقی مانده در اختیار شرکت در 100٪ ضرب شده و بر میانگین هزینه دارایی های ثابت تقسیم می شود.

سود باقی مانده در اختیار شرکت در 100٪ ضرب شده و بر میانگین ارزش دارایی های جاری تقسیم می شود.

بازگشت سرمایه گذاری

شاخص بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شده (بازده سرمایه گذاری) کارایی استفاده از وجوه سرمایه گذاری شده در توسعه یک سازمان را بیان می کند. بازده سرمایه گذاری با فرمول زیر بیان می شود:

سود (قبل از مالیات بر درآمد) 100% تقسیم بر واحد پول (کل) ترازنامه منهای مبلغ بدهی های کوتاه مدت (مجموع بخش بدهی پنجم ترازنامه).

بازده حقوق صاحبان سهام

برای به دست آوردن افزایش از طریق استفاده از وام، لازم است بازده دارایی منهای سود استفاده از وام بیشتر از صفر باشد. در این شرایط، اثر اقتصادی حاصل از استفاده از وام، از هزینه های جذب منابع وجوه استقراضی، یعنی بهره وام بیشتر خواهد شد.

چنین چیزی نیز وجود دارد اهرم مالیکه وزن مخصوص (سهم) منابع وجوه استقراضی در کل منابع مالی برای تشکیل اموال سازمان است.

نسبت منابع تشکیل دارایی های سازمان در صورتی بهینه خواهد بود که حداکثر افزایش بازده سرمایه را در ترکیب با میزان قابل قبول ریسک مالی فراهم کند.

در برخی موارد، توصیه می شود که یک شرکت حتی در شرایطی که سرمایه سهام کافی وجود دارد وام دریافت کند، زیرا بازده سرمایه افزایش می یابد زیرا تأثیر سرمایه گذاری وجوه اضافی می تواند به طور قابل توجهی بیشتر از میزان سرمایه باشد. نرخ بهره برای استفاده از وام

طلبکاران این بنگاه و همچنین صاحبان آن (سهامداران) انتظار دارند مبالغ مشخصی از درآمد حاصل از تأمین وجوه این بنگاه را دریافت کنند. از دیدگاه طلبکاران، شاخص سودآوری (قیمت) وجوه استقراضی با فرمول زیر بیان می شود:

کارمزد استفاده از وجوه قرض گرفته شده (این سود برای وام دهندگان است) ضرب در 100٪ بر مقدار وجوه قرض گرفته شده بلند مدت و کوتاه مدت.

بازده کل سرمایه گذاری

یک شاخص کلی بیانگر کارایی استفاده از کل سرمایه در دسترس بنگاه است بازده کل سرمایه گذاری.

این شاخص را می توان با فرمول تعیین کرد:

هزینه های مرتبط با جذب وجوه قرض گرفته شده به اضافه سود باقی مانده در اختیار شرکت ضرب در 100٪ تقسیم بر مقدار کل سرمایه استفاده شده (ارز ترازنامه).

سودآوری محصول

سودآوری محصول (سودآوری فعالیت های تولیدی) را می توان با فرمول بیان کرد:

سود باقی مانده در اختیار شرکت در 100٪ تقسیم بر هزینه کل محصولات فروخته شده ضرب می شود.

شمارنده این فرمول می تواند از نشانگر سود حاصل از فروش محصولات نیز استفاده کند. این فرمول نشان می دهد که یک شرکت از هر روبلی که برای تولید و فروش محصولات صرف می کند چقدر سود دارد. این شاخص سودآوری را می توان هم برای سازمان به عنوان یک کل و برای بخش های فردی آن و هم برای انواع مختلف محصولات تعیین کرد.

در برخی موارد، سودآوری محصول را می توان به عنوان نسبت سود باقی مانده در اختیار شرکت (سود حاصل از فروش محصول) به میزان درآمد حاصل از فروش محصول محاسبه کرد.

• از تغییرات در ساختار محصولات فروخته شده. افزایش سهم انواع سودآورتر محصولات در کل تولید به افزایش سطح سودآوری محصولات کمک می کند.
• تغییرات در هزینه های محصول اثر معکوس بر سطح سودآوری محصول دارد.
• تغییر در سطح متوسط ​​قیمت های فروش. این عامل بر میزان سودآوری محصولات تأثیر مستقیم دارد.

بازگشت به فروش

یکی از رایج ترین شاخص های سودآوری، بازده فروش است. این شاخص با فرمول زیر تعیین می شود:

سود حاصل از فروش محصولات (کارها، خدمات) ضرب در 100٪ تقسیم بر درآمد حاصل از فروش محصولات (کارها، خدمات).

بازده فروش، سهم سود در درآمد حاصل از فروش محصول را مشخص می کند. به این شاخص نرخ سودآوری نیز می گویند.

اگر سودآوری فروش تمایل به کاهش داشته باشد، این نشان دهنده کاهش رقابت پذیری محصول در بازار است، همانطور که نشان دهنده کاهش تقاضا برای محصول است.

بیایید روش تحلیل عاملی شاخص بازده فروش را در نظر بگیریم. با فرض اینکه ساختار محصول بدون تغییر باقی بماند، تأثیر دو عامل بر سودآوری فروش را تعیین خواهیم کرد:

• تغییرات قیمت محصولات؛
• تغییر در هزینه های محصول

اجازه دهید سودآوری فروش دوره پایه و گزارش را به ترتیب به صورت و .

سپس فرمول های زیر را به دست می آوریم که سودآوری فروش را بیان می کند:

با ارائه سود به عنوان تفاوت بین درآمد حاصل از فروش محصولات و بهای تمام شده آن، فرمول های مشابه را به شکل تبدیل شده به دست آوردیم:

افسانه:

∆K- تغییر (افزایش) در سودآوری فروش برای دوره مورد تجزیه و تحلیل.

با استفاده از روش (روش) جایگزینی زنجیره ای، تأثیر اولین عامل - تغییرات قیمت محصول - را بر شاخص بازده فروش به صورت تعمیم یافته تعیین خواهیم کرد.

سپس تأثیر عامل دوم - تغییرات در هزینه های محصول - بر سودآوری فروش را محاسبه خواهیم کرد.

جایی که ∆K N- تغییر در سودآوری به دلیل تغییر در قیمت محصول؛

∆K S- تغییر در سودآوری به دلیل تغییرات در. تأثیر کل دو عامل (تراز عوامل) برابر با تغییر سودآوری نسبت به ارزش پایه آن است:

∆K = ∆K N + ∆K S,

بنابراین افزایش سودآوری فروش با افزایش قیمت محصولات فروخته شده و همچنین کاهش بهای تمام شده محصولات حاصل می شود. اگر سهم انواع محصولات سودآورتر در ساختار محصولات فروخته شده افزایش یابد، این شرایط سطح سودآوری فروش را نیز افزایش می دهد.

به منظور افزایش سطح سودآوری فروش، سازمان باید بر تغییرات شرایط بازار، نظارت بر تغییرات قیمت محصولات، نظارت مستمر بر سطح هزینه های تولید و فروش محصولات و همچنین اجرای یک خط مشی طبقه بندی منعطف و منطقی تمرکز کند. در زمینه تولید و فروش محصولات.

شاخصی که به شما امکان می دهد سود دریافتی از فروش و درآمد حاصل از استفاده از دارایی ها یا سرمایه سهام شرکت را تعیین کنید.

هر چه مقدار ضرایب بالاتر باشد، وضعیت مالی سازمان بهتر است، زیرا از آنها برای ارزیابی توانایی یک واحد تجاری در ایجاد درآمد، قابلیت اطمینان، پرداخت بدهی و کارایی آن استفاده می شود. نسبت‌های سودآوری به عنوان «نسبت‌های سودآوری» نیز شناخته می‌شوند.

گروه های نسبت های سودآوری

• نسبت‌های حاشیه، که توانایی یک شرکت را برای کسب سود از فروش در مراحل مختلف اندازه‌گیری (حاشیه سود خالص، عملیاتی یا ناخالص) اندازه‌گیری می‌کنند. این پارامترها رابطه بین سود و فروش را نشان می دهد.
• نسبت‌های بازدهی که برای ارزیابی سطح کارایی یک شرکت در استفاده از دارایی‌هایش، سرمایه حقوق صاحبان سهام برای تولید سود و بازده به سهامداران استفاده می‌شود. نسبت ضرایب این گروه رابطه بین سود و سرمایه گذاری را نشان می دهد.

انواع نسبت های سودآوری

• حاشیه سود ناخالص (که "نسبت حاشیه سود ناخالص" نیز نامیده می شود)، به عنوان سود ناخالص تقسیم بر درآمد کل فروش محاسبه می شود. این پارامتر میزان درآمد فروش منهای بهای تمام شده کالای فروخته شده را نشان می دهد که 1 واحد پولی درآمد را به خود اختصاص می دهد.
• حاشیه سود عملیاتی (همچنین به عنوان نسبت حاشیه سود عملیاتی نیز شناخته می شود)، که نسبت سود عملیاتی به درآمد فروش است، درصد درآمد فروش منهای بهای تمام شده کالای فروخته شده و هزینه های عملیاتی را که از هر واحد پولی درآمد حاصل می شود، اندازه گیری می کند.
• حاشیه سود خالص (همچنین به عنوان "نسبت سود خالص" نیز شناخته می شود) نسبت سود خالص به درآمد فروش است که درصد سود پس از مالیات حاصل از هر واحد پولی گردش مالی را اندازه گیری می کند.
• نسبت بازده دارایی ها نسبت درصدی از سود خالص و ارزش دفتری دارایی ها است که نشان می دهد شرکت با چه شدتی از سرمایه غیرجاری و در گردش خود درآمد ایجاد می کند. هر چه یک شرکت دارایی بیشتری داشته باشد، فروش و در نهایت سود بیشتری می تواند داشته باشد. اگر سودها سریعتر از دارایی ها رشد کنند، بازده آنها افزایش می یابد.
• نسبت بازده حقوق صاحبان سهام پارامتری است که درصد سود خالص را نسبت به سرمایه سهام بیان می کند. این نسبت ایده ای از میزان سود در دسترس سهامداران می دهد، یعنی امکان ایجاد درآمد از سرمایه گذاری های انجام شده در سهام شرکت را ارزیابی می کند. هر چه این نسبت بیشتر باشد، سرمایه گذاری برای سهامداران و سرمایه گذاران سودآورتر است.

بنابراین، نسبت‌های سودآوری، سودآوری یک شرکت را از نظر فروش یا سرمایه‌گذاری تعیین می‌کنند. روند افزایشی این نسبت ها نشان دهنده کاهش هزینه ها، افزایش بهره وری و کارایی در مدیریت شرکت است.