معامله آتی الزامی است. آتی (قرارداد آتی)

قراردادهای آتی (معاملات آتی یا به سادگی آتی) که نام آنها از کلمه انگلیسی به معنای آینده گرفته شده است، نوعی از معاملات است که در بورس کالا یا بورس انجام می شود، قراردادهایی با استانداردهای سختگیرانه یک سفارش با مدت زمان معین، که در آنها وجود دارد. دو شرکت کننده تعهدات یکی از شرکت کنندگان در چنین فرآیندی شامل فروش مقدار ثابتی از کالاها، اوراق بهادار و احتمالاً ارز تعیین شده قبلی است. شرکت کننده دوم موظف است هزینه چنین خریدی را پرداخت کند. تنها پس از مدت معینی مشمول اجرا خواهد شد.

معاملات آتی: ویژگی ها

وجه تمایز اصلی قراردادهای آتی در استانداردسازی دقیق آنها نهفته است. آنها فقط در صرافی های باریک تخصصی معامله می شوند. به قیمت هایی که در شرایط قراردادهای آتی مشخص می شود، آتی می گویند. با توجه به وجود بورس، فروشنده قراردادهای آتی فرصت کامل برای خرید مجدد قرارداد در هر زمان مناسب را برای خود محفوظ می دارد. نقدینگی این قراردادها با معاملات آتی بسیار متفاوت است. وجود استانداردسازی دقیق به این معنی است که تجارت فقط در چنین قراردادهایی مجاز است که شرایط آنها به وضوح تعریف شده است:

• اندازه معاملات؛
• واحدهای تجاری؛
• تاریخ تحویل؛
• حداقل حرکات قیمت طبق شرایط قرارداد.

شکل 2.1 طبقه بندی معاملات مبادله ای.

معاملات مبادله، انواع و ماهیت آنها.

در فرآیند معاملات بورس، معاملات مبادله ای منعقد می شود. شرایط این معاملات بر منافع داوطلبان و مشتریان آنها (فروشندگان و خریداران) تأثیر می گذارد. قانون فدراسیون روسیه "در مورد مبادلات کالا و مبادلات مبادله ای" معامله مبادله را تعریف می کند.

«معامله بورسی عبارت است از قرارداد (توافقنامه) مبادله ای ثبت شده که توسط شرکت کنندگان در معاملات بورس در رابطه با یک کالای بورسی در جریان معاملات بورسی منعقد می شود.

هر صرافی قوانین خاصی دارد:

تهیه و انعقاد معاملات،

ثبت معامله منعقده و اجرای آن،

تسویه معاملات و مسئولیت اجرای آنها،

حل اختلاف.

معامله منعقد شده منوط به ثبت اجباری در بورس اوراق بهادار می باشد. بر اساس نتایج معاملات انجام شده، اطلاعات مربوط به نام محصول، مقدار، ارزش کل و بهای تمام شده هر واحد، مشروط به افشای اجباری است.

معاملات بورس را می توان بر اساس معیارهای مختلفی طبقه بندی کرد، به عنوان مثال، موضوع مبادله مبادله ای که می تواند هم به عنوان یک کالای واقعی و هم به عنوان حقوق محصول یا نتیجه آن ارائه شود. معاملات مبادله ای بسته به شرایط و محتوا می تواند با کالای واقعی یا بدون کالای واقعی باشد . طبقه بندی معاملات مبادله ای در شکل 2.1 ارائه شده است.

معاملات با کالاهای واقعیبه منظور خرید و فروش یک محصول خاص منعقد می شوند. آنها به معاملات با کالاهای نقدی تقسیم می شوند که منجر به خرید و فروش مستقیم کالا می شود. چنین معاملاتی در معاملات مبادله ای به آنها SPOT (نقطه) یا نقدی (نقدی) می گویند و همچنین معاملاتی را که در آنها تحویل کالا پس از مدت معینی معمولا تا 4 ماه می شود، اما معامله برای مدت 6 ماه نیز رایج است. . اینها معاملات آتی هستند. برای معاملات نقدیاجرای معامله از لحظه انعقاد قرارداد خرید و فروش آغاز می شود. بنابراین، بازی مبادله ای برای افزایش یا کاهش قیمت ها غیرممکن است. بر این اساس، چنین معامله ای قابل اعتمادترین است. شرایط انعقاد معاملات ممکن است متفاوت باشد: بر اساس نمونه ها و استانداردها، بر اساس بازرسی اولیه یا بدون بازرسی کالا، بر اساس داده های معاینه تبادل و غیره. تحویل ظرف 1-5 روز انجام می شود، کالا ممکن است قرار گیرد:

· در قلمرو بورس در انبارهای آن. در این صورت صاحب آن برای کالای تحویلی گواهی (ضمانت نامه) دریافت می کند که متعاقباً در قبال پرداخت به خریدار منتقل می شود.

· در طول چانه زنی در راه.

· انتظار می رود در روز جلسه بورس وارد شود.

· ارسال شود یا آماده حمل باشد.

اما در هر صورت، همه اینها باید با اسناد مربوطه تأیید شود.

معاملات فورواردمعاملات فوروارد، معاملات خرید و فروش فوری به قیمت های معتبر در زمان معامله، با تحویل کالای خریداری شده و پرداخت در آینده است. برخلاف قراردادهای آتی، معاملات آتی در بازار خارج از بورس منعقد می شود، حجم آنها استاندارد نیست و هدف شرکت کنندگان در معامله نه تنها اطمینان از خطرات تغییرات قیمت است، بلکه انتظار دریافت خود محصول - موضوع را نیز دارند. از معامله بنابراین، در بازار آتی بخش قابل توجهی از معاملات وجود دارد که در آن تحویل واقعی صورت می‌گیرد و پتانسیل سفته‌بازی این معاملات پایین است. معاملات آتی در بورس برای کالاهای آتی به قیمت مبادله در زمان معامله یا با قیمت های مرجع در زمان افتتاح (بسته شدن) بورس منعقد می شود، اما می تواند به صورت توافقی و با قیمت هایی در زمان انجام معامله منعقد شود. معامله. مزیت چنین معاملاتی کاهش ریسک برای فروشنده از قیمت های پایین تر و برای خریدار از افزایش قیمت ها و کاهش هزینه های ذخیره سازی است. عیب چنین معاملاتی عدم وجود ضامن است و بنابراین قرارداد ممکن است توسط هر یک از طرفین نقض شود و استاندارد نبودن این قراردادها و در نتیجه طولانی بودن مصوبات هنگام انعقاد آنها. برای کاهش درجه ریسک، قراردادهای آتی ممکن است با شرایط اضافی مانند: معامله با وثیقه (برای خرید یا فروش) و معاملات حق بیمه (ساده، دوتایی، مختلط، چندگانه.)

معاملات مبادله ای- اینها معاملات مبادله مستقیم کالا با کالا بدون مشارکت پول است. نسبت های مبادله با توافق دو طرف مبادله تعیین می شود. دلایل اصلی انعقاد معاملات پایاپای، بی ثباتی گردش پول، نرخ بالای تورم، کاهش اعتماد به واحد پولی و کمبود ارز است. مبادله پایاپای در صورتی امکان پذیر است که نیازهای دو طرف معامله همزمان باشد که اغلب از طریق مبادله پیچیده و چند مرحله ای حاصل می شود. برای صرافی ها، چنین معاملاتی نامشخص است، زیرا با معاملات مبادله ای در تضاد است (مکانیسم معاملاتی عادی وجود ندارد) تعداد انبارها در حال افزایش است. گسترش قیمت برای همان محصول افزایش می یابد و غیره.

معامله مشروط یک معامله است، که طی آن کارگزار بر اساس توافق نامه سفارش در ازای دریافت کارمزد به نمایندگی و به هزینه مشتری موظف است یک کالا را بفروشد و کالایی دیگر را خریداری کند. فاصله زمانی نسبتا زیادی بین فروش و خرید وجود دارد. علاوه بر این، چنین دستوری ممکن است توسط کارگزار اجرا نشود. در این صورت کارگزار هیچ حق الزحمه ای دریافت نمی کند.

عملکرد موفقیت آمیز بورس کالا به طور مستقیم به کارگزاری ها وابسته است. کارگزاران عمدتاً نه از عضویت در بورس، بلکه از فعالیت های واسطه ای خود درآمد دریافت می کنند. جایگاه ویژه ای در سیستم قراردادهای مبادله ای به معاملات آتی، اختیار معامله و شاخص ها اختصاص دارد.

معاملات آتی نوعی از معاملات آتی است. گسترده ترین قراردادهای آتی مربوط به مواد غذایی، محصولات انرژی و اوراق بهادار است. انعقاد معاملات برای مدتی نتیجه توسعه تجارت مبادلاتی از زمان خرید و فروش بوده است گم شده،و اغلب حتی کالاهای تولید نشدهتنها در صورت استاندارد بودن محصول، ایجاد معیارهای یکسان برای ارزیابی محصول، قابل قبول برای فروشنده و خریدار امکان پذیر است. این گونه معاملات، به عنوان یک قاعده، نه به منظور خرید و فروش کالاهای واقعی، بلکه به منظور ایجاد درآمد از تغییرات قیمت در طول مدت قرارداد و یا به منظور بیمه (هیدینگ) معاملات با کالاهای واقعی.در نتیجه موضوع معامله در بورس قیمت است و شرایط خرید و فروش مشروط است. برای محدود کردن تعداد افرادی که مایل به انجام معاملات هستند و برای اطمینان از روند مناقصه، از فروشندگان و خریداران پیش پرداخت 8 تا 15 درصد از مبلغ معامله دریافت می شود. برای شرکت در معاملات، مشتری باید یک حساب ویژه در صرافی باز کند که باید مبلغ لازم برای معامله را به آن منتقل کند - حاشیه ثابت حدود 3٪ است.

معاملات آتیاز طریق خرید و فروش قراردادهای استاندارد منعقد می شود که در آن تمام پارامترها ذکر شده است به جز قیمتدر بورس آتی، جایی که قیمت قراردادهای سررسید اغلب مشخص نمی شود، قراردادها به قیمت های معتبر در زمان انجام معامله فروخته می شوند و بنابراین، مظنه فعلی به قیمت قطعی چنین معاملاتی تبدیل می شود. این همان چیزی است که به فروشندگان و خریداران کالاهای واقعی اجازه می دهد تا از مکانیسم معاملات مبادله ای برای بیمه در برابر نوسانات نامطلوب قیمت استفاده کنند. معاملات آتی به شما این امکان را می دهد که فروشنده (خریدار) مناسب را در زمان مناسب پیدا کنید، خرید (فروش) را به سرعت انجام دهید و در نتیجه خود را در برابر وقفه های عرضه بیمه کنید. علاوه بر این، معاملات آتی مبادله به درخواست مشتری محرمانه و ناشناس است. معاملات آتی فرصت های فراوانی را برای معاملات مبادله ای فراهم می کند که از نظر حجم به طور قابل توجهی از معاملات آتی برای اهداف پوشش ریسک فراتر می رود. به عنوان مثال، معاملات آتی نقره بیش از تولید جهانی آن بیش از 50 بار; برای سویا - در 20 بار; برای دانه های کاکائو - در 10 یک بار؛ برای مس - 8 بار؛ لاستیک طبیعی - 5 بار؛ ذرت - 3 بار؛ شکر و قهوه - 2.5 بار.

تمام تراکنش ها از طریق پردازش می شوند تسویه (تسویه حساب)اتاق که شخص ثالث معامله است. در مقابل اتاق پایاپای است که طرفین معامله تعهداتی دارند. بنابراین اتاق پایاپای به عنوان ضامن معاملات عمل می کند و در عین حال از غیرشخصی بودن و ناشناس بودن معاملات نیز اطمینان می یابد. قبل از موعد اجرای قرارداد، هر یک از شرکت‌کنندگان می‌تواند با پذیرش تعهدات مخالف، معامله جبرانی (معکوس) انجام دهد؛ مشتری می‌تواند به همان تعداد قرارداد برای مدت مشابه خریداری (فروش) کند. و بدین وسیله خود را از تعهدات رها کنید، اما به صورت قابل بازپرداخت

معامله اختیار- این یک معامله ویژه مبادله ای است که شامل شرایطی است که طبق آن یکی از شرکت کنندگان (دارنده اختیار معامله) حق خرید یا فروش ارزش معینی را به قیمت ثابت در مدت زمان معین به دست می آورد و به شرکت کننده دیگر پرداخت می کند (اختیار اختیار معامله). مشترک) حق بیمه نقدی برای تعهد امنیتی، در صورت لزوم اجرای این حق. دارنده اختیار معامله می تواند قرارداد را اجرا کند، آن را اجرا نکند یا آن را به دیگری بفروشد. بنابراین، مفهوم اختیار را می توان به عنوان حق، اما نه تعهد، برای خرید یا فروش ارزش معین (کالا یا قرارداد آتی) تحت شرایط خاص در ازای پرداخت حق بیمه تعریف کرد.

موضوع اختیار می تواند یک کالای واقعی، اوراق بهادار یا قراردادهای آتی باشد. بر اساس تکنیک پیاده سازی، سه نوع گزینه وجود دارد:

اختیار با حق خرید یا خرید (اختیار تماس)؛

اختیار با حق فروش یا فروش (اختیار گذاشتن)؛

گزینه دوگانه (گزینه قرار دادن و تماس).

تفاوت در ارزش قرارداد برای هر دو موقعیت خرید و فروش با ضرب مقدار کالا در تفاوت در قیمت اجرای معامله و قیمت فعلی آن در بازار مشتقه تعیین می شود.

G = C (P l -P 0).

جایی که P0- قیمت اجرای معامله؛

P 1 - قیمت فعلی در بازار مشتقات؛

با- مقدار کالا

قیمتی که خریدار اختیار خرید حق خرید قرارداد آتی را دارد و خریدار اختیار فروش حق فروش قرارداد آتی را دارد، قیمت عمل نامیده می شود.

اندازه حق بیمه، با مساوی بودن سایر موارد، به تاریخ انقضای گزینه بستگی دارد: هر چه طولانی تر باشد، حق بیمه بالاتر است. در این حالت، فروشنده اختیار معامله در معرض ریسک بیشتری قرار می‌گیرد و برای خریدار اختیار معامله، مدت زمان طولانی‌تر ارزش بیمه بیشتری نسبت به مدت زمان اختیار معامله کوتاه دارد.

یک مفهوم مهم مدت اعتبار اختیار است که کاملاً ثابت است.

قراردادهای آتی یا آتی یکی از ابزارهای محبوب در بورس اوراق بهادار است. معاملات آتی بخش قابل توجهی از بازار مبادلات را به خود اختصاص داده است.

راز محبوبیت این ابزار مالی در نقدینگی بالا و توانایی انتخاب از بین تعداد زیادی از استراتژی های سرمایه گذاری نهفته است. برای معامله گران تازه کار، این بخش از معاملات مبادله ای پیچیده و پرخطر به نظر می رسد، اما برای بازیکنان با تجربه فرصت های زیادی از جمله ریسک های پوشش دهی را ارائه می دهد.

قرارداد آتی آن چیست؟

پس آتی چیست؟ این اصطلاح از کلمه انگلیسی future به معنای "آینده" گرفته شده است. این امر بر این واقعیت تأکید دارد که قرارداد برای تکمیل واقعی یک معامله در آینده منعقد شده است.

قرارداد آتی قراردادی است که در آن قیمت فعلی بازار یک کالا یا دارایی ثابت است، اما خود معامله در تاریخ مشخصی در آینده انجام خواهد شد.

ماهیت توافق این است که طرفین معامله در مورد قیمت کالا به یک نظر مشترک برسند و در عین حال توافق کنند که پرداخت ها طبق قرارداد را به تعویق بیندازند. این نوع توافق برای هر یک از طرفین بسیار راحت است، زیرا در برابر شرایطی که برخی تغییرات جدی در وضعیت بازار نوسانات قیمت های بازار را تحریک می کند، بیمه می شود.

هدف از چنین قراردادی تلاش برای کاهش خطرات، حفظ سود برنامه ریزی شده و دریافت ضمانت تحویل کالا است. یک قرارداد آتی، یک شرکت کننده در بازار را از جستجوی فوری کسی برای فروش یا خرید کالا از آن خلاص می کند. صرافی به عنوان ضامن تحقق شرایط معامله عمل می کند.

نمونه ای از قراردادهای آتی

یک مثال سنتی از یک قرارداد آتی، معامله بین یک تولیدکننده کشاورزی و یک خریدار است. کشاورز حدس می‌زند که می‌خواهد کالاهایش را به چه قیمتی بفروشد تا بتواند هزینه‌های رشد را جبران کند و سود کند. اگر این مقدار تقریباً برابر با ارزش فعلی بازار باشد، با خریدار قرارداد آتی برای عرضه محصولات کشاورزی به قیمت فعلی امضا می کند، اما پس از مدت زمان معین - مثلاً 6-9 ماه، یعنی تا زمانی که برای رشد محصول لازم است.

اگر در این مدت قیمت محصولات کاهش پیدا کند (مثلاً سال پربار باشد و عرضه بیش از حد محصولات وجود داشته باشد) با این وجود تولید کننده می تواند کالا را به قیمتی که در قرارداد تعیین شده به فروش برساند. اما حتی در شرایط برعکس، اگر سال بدی بود و قیمت محصولات افزایش می یافت، تولیدکننده باید به قیمتی بفروشد که اکنون زیان آور است اما از قبل در قرارداد مشخص شده است. تمام ماهیت و معنای قرارداد آتی تعیین قیمت یک کالا است.

دارایی های معاملات آتی، علاوه بر کالاهای واقعی، سهام، اوراق قرضه، جفت ارز، نرخ بهره، شاخص های سهام و غیره است.

معاملات آتی. مزایای آن چیست؟

محبوبیت بالای قراردادهای آتی در بورس اتفاقی نیست، مزایای این ابزار مالی به شرح زیر است:

1. توانایی تنوع بخشیدن به سبد اوراق بهادار معامله گر به دلیل دسترسی به تعداد زیادی ابزار.
2. نقدینگی بالای قراردادها و توانایی انتخاب استراتژی‌های مالی مختلف: پوشش ریسک، عملیات‌های مختلف سفته‌بازی و آربیتراژ.
3. کارمزد خرید آتی کمتر از بورس است.
4. ضمانت معمولاً بیش از 10٪ از ارزش دارایی پایه به شما امکان می دهد نه کل ارزش، بلکه فقط بخشی از آن را در قراردادهای آتی سرمایه گذاری کنید، اما در عین حال از اهرمی که هنگام استفاده از قرارداد آتی ایجاد می شود استفاده کنید.

با این حال، سرمایه گذار باید در نظر داشته باشد که میزان وثیقه ممکن است در طول کل مدت قرارداد متفاوت باشد، بنابراین مهم است که مظنه های آتی را از دست ندهید، این شاخص ها را زیر نظر بگیرید و موقعیت ها را به موقع ببندید.

قیمت آتی نیز ناپایدار است. نوسانات آن به شما امکان می دهد نمودار آتی را دنبال کنید. در طول دوره گردش، ارزش دائماً تغییر می کند، اگرچه مستقیماً به ارزش دارایی پایه بستگی دارد. وضعیتی که قیمت آتی از ارزش دارایی بیشتر شود، "contango" نامیده می شود، در حالی که اصطلاح "بازگشت" به این معنی است که معاملات آتی ارزان تر از دارایی پایه است. در تاریخ انقضا، دیگر چنین تفاوت قیمتی بین معاملات آتی و خود دارایی وجود نخواهد داشت.

انواع قراردادهای آتی

دو نوع اصلی از قراردادهای آتی وجود دارد: تسویه حساب و تحویل.

قراردادهای آتی باعث تولد بازار کالا شد. شرکت کنندگان در معامله بر روی قیمتی که برای هر دو طرف مناسب است و در مورد پرداخت معوق توافق کردند. این نوع معامله تضمینی برای هر دو طرف در برابر تغییرات ناگهانی در احساسات بازار است. بنابراین، در ابتدا فقط قراردادهای عرضه، یعنی قراردادهایی که شامل تحویل کالاهای واقعی بود، وجود داشت.

در بازار کنونی مشتقات روسیه قراردادهای تحویل وجود دارد که تحویل مستقیم سهام را تضمین می کند، اما تعداد کمی از آنها وجود دارد. اینها معاملات آتی برای سهام گازپروم، اسبربانک، روسنفت، برای برخی از انواع ارزها و اختیارات است.

امروزه، قراردادهای آتی در درجه اول قراردادهای تسویه حساب هستند و تعهدی برای تحویل کالا ندارند. معامله گران ترجیح می دهند دارایی هایی را که برای آنها راحت تر است (ارز، شاخص RTS، سهام و غیره) معامله کنند. تفاوت اساسی بین قراردادهای آتی تسویه و تحویل در این است که تحویل کالا یا دارایی پایه در آخرین روز قرارداد انجام نمی شود. در تاریخ انقضا، سود و زیان دوباره بین طرفین قرارداد توزیع می شود.

شرایط انعقاد قرارداد آتی استاندارد است، مورد تایید بورس است. علاوه بر این طرح، شرایط شخصی (یا مشخصات) برای هر دارایی تعیین شده است که شامل نام، علامت، نوع قرارداد، اندازه/تعداد واحدها، تاریخ و محل تحویل، روش، مرحله حداقل قیمت و سایر نکات ظریف است. مشخصات دقیق تر هر قرارداد آتی در بازار Forts را می توان در وب سایت بورس مسکو یافت.

تفاوت بین قراردادهای آتی و اختیار معامله در این است که اولی فروشنده را ملزم به فروش دارایی می کند و خریدار را به خرید دارایی در آینده با قیمت ثابت. ضامن معامله در هر دو صورت صرافی است.

امروزه، کارشناسان معاملات بورس تشخیص داده اند که از بسیاری جهات این قراردادهای آتی هستند که سرعت توسعه اقتصادی را تعیین می کنند و پیشاپیش میله های عرضه و تقاضا را در بازار تعیین می کنند.

سلام، خوانندگان عزیز وبلاگ! هر روز، ابزارهای مالی معروف، مانند جفت ارز یا سهام، برای معامله گران خصوصی که با سرمایه نسبتاً کمی کار می کنند، کمتر و کمتر جذاب می شوند. البته این امر سرمایه گذاران را در موقعیت دشواری قرار می دهد. با این حال، این بدان معنا نیست که تجارت آنلاین کاملاً خود را خسته کرده است: برای بازگشت دوباره به بازی، بسیار ساده است. در برخی تاکیدات تجدید نظر کنیدو تمرکز خود را به روش های جدید سرمایه گذاری معطوف کنید.

معاملات مشتقه، یعنی معاملات آتی، شایسته توجه ویژه است. در واقع، این چیزی است که ما اکنون در مورد آن صحبت خواهیم کرد.

آتی چیست؟

آیندهقراردادی است که بین دو سرمایه گذار منعقد می شود. موضوع قرارداد تحویل دارایی در یک بازه زمانی مشخص و با قیمت از پیش توافق شده است. در چنین عملیات معاملاتی، صرافی هم به عنوان یک واسطه و هم یک تنظیم کننده عمل می کند.

بیایید دوباره تلاش کنیم تا بفهمیم آینده چیست، اما اکنون به زبان ساده. اجازه دهید ماهیت این ابزار مالی مشتقه را با استفاده از یک مثال توضیح دهیم. فرض کنید 3 تن غلات دارید، اما امسال رکورد برداشت پیش بینی می شود که در نهایت باعث کاهش ارزش این دارایی می شود. چگونه خود را در برابر خطرات احتمالی بیمه کنیم؟

کافی است با فروش غلات قرارداد آتی منعقد شود با قیمت تعیین شده. بیایید تصور کنیم که در زمان امضای قرارداد، قیمت هنوز کاهش نیافته بود. بنابراین، اگر ترس ها محقق شود، خریدار دارایی ضرر خواهد کرد، در حالی که شما غلات را با بالاترین قیمت ممکن می فروشید.

با این حال، مثال پیشنهادی بیشتر است تئوریاز آنجایی که سرمایه گذاران خصوصی غلات را معامله نمی کنند، از طریق عملیات تجاری سوداگرانه درآمد کسب می کنند. معاملات آتی به گونه ای طراحی شده است که هر یک از شرکت کنندگان در معامله می توانند تعهدات خود را به اشخاص ثالث منتقل کنند، که در واقع به شما امکان می دهد بدون انتظار برای تحویل واقعی دارایی، سفته بازی کنید. ناگفته نماند که خاص وجود دارد قراردادهای آتیکه شامل تحویل فیزیکی دارایی نمی شود.

فیلم های آموزشی مقدماتی

برای تقویت مطالب، حتما یک سری ویدیو تماشا کنید که شما را با آینده ها آشنا می کند.

طبقه بندی قراردادها

قراردادهای آتی به دو دسته تحویل و تسویه تقسیم می شوند. طبیعتاً فناوری معاملات بسته به نوع قرارداد تغییر می کند. بنابراین، قبل از شروع تجارت، باید ویژگی های مشخصه را به دقت مطالعه کنیدهر دو نوع

تحویل

اصل تحویلمعاملات آتی به وضوح در نام مشتق بیان می شود. این شامل تکمیل یک معامله با تحویل واقعی کالا است. بنابراین، در پایان سررسید قرارداد، خریدار باید دارایی را با قیمت از پیش تعیین شده دریافت کند. رعایت شرایط توسط صرافی کنترل می شود، در صورت تخلف از قوانین معامله جریمه نقدی برای شرکت کننده در نظر گرفته می شود.

توافق

محاسبه شدقراردادهای آتی کاملاً مخالف است، زیرا طبق شرایط این قرارداد تحویل واقعی دارایی پیش بینی نمی شود. پرداخت ها بین شرکت کنندگان منحصراً به صورت نقدی انجام می شود.

از تمام آنچه در بالا گفته شد، می توان نتیجه گرفت که عرضهقراردادهای آتی عمدتاً توسط شرکت های کشاورزی و صنعتی استفاده می شود که واقعاً علاقه مند به خرید مواد اولیه یا کالاهای نهایی با بهترین قیمت هستند. در نوبتش، توافققراردادها توسط سرمایه گذاران برای انجام معاملات سفته بازانه استفاده می شود.

تفاوت های کلیدی بین معاملات آتی و سهام

ترویجیک ابزار مالی است که در قالب یک سند تایید شده قانونی ارائه می شود. شرکت کنندگان در معامله با این اوراق دارای تعهدات و حقوق خاصی هستند. در نوبتش آتییک مشتقه است، یعنی ابزاری مشتقه که در قالب قراردادی برای عرضه یک دارایی بیان می شود.

بنابراین، شما می توانید معاملات آتی سهام، معاملات آتی شاخص، معاملات آتی نفت، آتی طلا و سایر دارایی ها را خریداری کنید. مبحث معاملات سهام برای مبتدیان و نه تنها به طور مفصل در مقاله "".

معاملات آتی نیز از این نظر با معاملات سهام متفاوت است قراردادها دارای اهرم داخلی هستند. این ویژگی به طور کامل این واقعیت را مشخص می کند که معاملات آتی شاید نقد شونده ترین ابزار هستند. در زیر ویدیویی وجود دارد که نحوه عملکرد اهرم را با جزئیات توضیح می دهد.

پلتفرم های معاملاتی: CME و FORTS

معاملات آتی عمدتاً در بازارهای آمریکا و روسیه انجام می شود. CMEو قلعه هابه ترتیب.

ایالات متحده آمریکا

بورس کالای شیکاگو- یکی از معروف ترین پلتفرم های معاملاتی در جهان. در سال 2013، CME صرافی های به همان اندازه معروف NYMEX و CBOT را جذب کرد. در بازار آمریکا، سرمایه گذاران برای دارایی های بین المللی، مانند نفت برنت و سهام ناشران معروف، قراردادهای آتی می خرند.

برای شروع کار در بورس شیکاگو، یک سرمایه گذار باید کارگزاری را انتخاب کند که خدمات مشابهی را ارائه دهد. اندازه چشمگیر ضمانت نامه های آتی شاید مانعی باشد که به دلیل آن سرمایه گذاران روسی از ورود به بازار آمریکا خودداری می کنند. با این حال، برخی از کارگزاران مطلوب ترین شرایط معاملاتی را ارائه می دهند.

یک حساب کارگزاری باز کنید

روسیه

در مورد بازار روسیه، صرافی در اینجا رهبر بی‌رقیب است قلعه ها. نقدشونده ترین ابزار این پلتفرم معاملاتی، قراردادهای آتی سهام گازپروم، شاخص RTS و همچنین جفت ارزهای پیشرو است. در بازار داخلی، معاملات آتی برای مبتدیان معمولاً به معنای انتخاب سهام گازپروم یا اسبربانک است. البته، شاخص RTS با نقدینگی بیشتر مشخص می شود، اما چنین معاملاتی با مشکلات اضافی همراه است، بنابراین اگر تجربه ندارید، بهتر است با چیز ساده تر شروع کنید.

البته، برای معامله در بازار مشتقات FORTS شما نیز نیاز دارید دلال. مطلوب ترین شرایط همکاری توسط شرکت معروف Zerich ارائه می شود.

• در ابتدا، شایان ذکر است تجربه عظیم- این شرکت از سال 1995 فعالیت می کند.
• ثانیا، حداقل آستانه برای ورود به بازار روسیه تنها 30000 روبل است.
• ثالثاً شرکت نصب می کند حداقل کمیسیون.

هرکسی می تواند با مطالعه با شرایط اضافی همکاری آشنا شود. این مقاله تاریخچه شکل گیری و توسعه شرکت، پیشنهادات جاری برای تجارت در بازارهای مالی را به تفصیل بررسی می کند و همچنین ارائه می کند. دستورالعمل های بصریپس از ثبت سپرده

در زیر می توانید بخشی از وبینار را تماشا کنید که تفاوت بین CME و FORTS را توضیح می دهد

راهنمای عملی معاملات آتی

در واقع، ما ویژگی های نظری اصلی معاملات آتی را کشف کرده ایم. با این حال، آموزش به همین جا ختم نمی شود، زیرا برای کسب درآمد پایدار، باید تمام موارد لازم را در زرادخانه خود داشته باشید. مهارت های عملی. اکنون سعی خواهیم کرد به طور کامل به رایج ترین سوالاتی که از طرف معامله گرانی که قصد سرمایه گذاری در معاملات قراردادهای آتی دارند، به وجود می آیند.

از کجا می توانم لیست کامل معاملات آتی را پیدا کنم؟

طبیعتاً هر معامله‌گری کار خود را با انتخاب دارایی‌های مالی آغاز می‌کند که بعداً می‌تواند در سبد سرمایه‌گذاری او گنجانده شود. مقاله "" با جزئیات توضیح می دهد که چیست و همچنین چیست قوانینباید در طول تشکیل این پورتفولیو رعایت شود. با این حال، دقیقاً کجا می توانید لیستی از قراردادهای آتی موجود برای تجارت را پیدا کنید؟ لیست کامل در وب سایت رسمی بورس قرار داده شده است.

بیایید روش جستجوی دارایی را با استفاده از مثال بورس کالای شیکاگو در نظر بگیریم.

1. برای یافتن قرارداد مورد نیاز در بستر معاملاتی در آینده، ابتدا باید تعریف کنید تیک تیکابزار معاملاتی فرض کنید باید پیدا کنیم طلا.
2. افتتاح وب سایت تبادل گروه CME
   
3. پس از این، باید بخش " تجارت»-« محصولات" در میان زیربخش هایی که ظاهر می شود، "" را انتخاب کنید.
   
4. در ستون "" قرارداد طلا را مشاهده می کنید که به صورت زیر مشخص شده است " جی سی گلد»
   
5. ما اطلاعات دقیق در مورد معاملات آتی طلا را باز می کنیم. به ویژه، باید پیوندی به مشخصات این قرارداد پیدا کنید
   در طول معاملات بیش از یک بار به این لینک نیاز خواهید داشت. واقعیت این است که چنین جدولی حاوی اطلاعات جهانی در مورد قرارداد، از جمله تیک تیک ابزار، در این مورد است جی.سی..

اگر هیچ بخشی از جدول را متوجه نشدید، از ترجمه ماشینی Google استفاده کنید:

اگر از مشاهده اطلاعات از طریق صرافی ناراحت هستید، از وب سایت استفاده کنید rjobrien.com . روی آن می توانید نگاه کنید:

• مشخصات تماس ;
• لیست نمادها ;
• تقویم آتی و اطلاعات مفید دیگر

اصل انتخاب قراردادهای آتی بر اساس تاریخ. تفاوت در چیست؟

در مشخصات هر قرارداد آمده است تاریخ انقضای آتی. به محض اجرای قرارداد، نتیجه واقعی عملیات معاملاتی محاسبه می شود، یعنی فروشنده پول و خریدار دارایی دریافت می کند. در معاملات آتی، معاملات به صورت متمرکز از طریق انقضا بسته می شوند کاملا همهموقعیت های باز همچنین برای برخی از ابزارها مشاهده می شود که چندین قرارداد برای یک دارایی معامله می شود؛ طبیعتا زمان تحویل نیز متفاوت است.

تاریخ اجرا با یک حرف و سال با یک عدد مشخص می شود.. سیستم نماد یکپارچه است، یعنی مطلقاً در تمام مبادلاتی که معاملات آتی در آنها معامله می شود استفاده می شود. تاریخ انقضا بسته به دارایی پایه متفاوت است. به عنوان مثال، اجرای معاملات آتی شاخص و ارز در ابتدای هفته سوم اسفند، خرداد، شهریور یا آذر اتفاق می افتد. به عنوان یک قاعده، این 20 یا 21 است.

سرمایه گذاران چگونه معاملات آتی را بر اساس تاریخ انتخاب می کنند؟

همه چیز به استراتژی معاملاتی مورد استفاده بستگی دارد. به طور متعارف، قراردادها به دو دسته تقسیم می شوند بلند مدت, کوتاه مدتو میان مدت. بسته به ترجیحات خود، معامله گر به یک یا نوع دیگر ترجیح می دهد. در زیر می توانید ویدیویی را تماشا کنید که به طور خلاصه نحوه صحیح آن را توضیح می دهد مشخصات آتی را بخوانیددر CME

کدام آتی بیشترین جذابیت سرمایه گذاری را دارد؟

این موضوع قبلاً تا حدی با استفاده از مثال بازار مشتقات روسیه FORTS مورد بررسی قرار گرفته است. با این حال، حتی اگر در مورد پلتفرم های تجاری آمریکایی صحبت کنیم، اصل یکسان است. شاخص های محبوب همیشه بیشترین نوسان و نقدینگی را دارند: RTS، Dow Jones، S&P و دیگران. با این حال، مجدداً باید تأکید کرد که فقط معامله گران با تجربه می دانند که چگونه معاملات آتی با این کالیبر را انجام دهند.

جفت ارزهای محبوب نیز از نظر نقدینگی و نوسان از شاخص ها پایین تر نیستند، اما در عین حال راحت تر قابل درک. ما در مورد دارایی هایی مانند یورو/دلار آمریکا, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. اصولاً همیشه تقاضای ارز با دلار وجود دارد. طبیعتاً نوسانات یک دارایی مستقیماً به جلسه معاملاتی جاری بستگی دارد. شما همیشه می توانید بروید آسانترین راهو خرید آتی در سهام یک ناشر محبوب. اگر در روسیه " تراشه های آبی» را می توان گازپروم یا اسبربانک نامید، اما در ایالات متحده گوگل، اپل، اینتل و سایر شرکت های معروف است. همچنین یک گزینه برد-برد، معاملات آتی بر روی فلزات گرانبها، به ویژه طلا است.

ویدئو در مورد صحبت می کند پنج محبوب ترین معاملات آتی در ایالات متحده.

چند آتی می توانید با 1000/5000/10000 دلار بدون اهرم بخرید؟

برای پاسخ به این سوالات، باید به یک مثال خاص نگاه کنیم. ابتدا باید بدانید هزینه یک قرارداد آتی چگونه تشکیل می شود؟ در اولین روز گردش ابزار، قیمت توسط سازمان دهنده تجارت - بورس تعیین می شود. متعاقباً، قیمت‌های آتی تحت فشار عرضه و تقاضا تغییر می‌کنند.

پاکسازی- حذف، و همچنین تعهدی VO ( حاشیه تنوع) روزانه 5 بار در هفته به جز روزهای تعطیل و آخر هفته انجام می شود. بنابراین سود و زیان نیز محاسبه می شود روزانهو نه تنها در دوره فروش یک ابزار معاملاتی. در لحظه افتتاح عملیات معاملاتی، مقدار مشخصی پول در حساب سرمایه‌گذار مسدود می‌شود و تا زمانی که سرمایه‌گذار دارنده این قرارداد باشد، قابل دسترس نخواهد بود.

در وب سایت های صرافی می توانید جداول وثیقه پیچیده و گیج کننده ای پیدا کنید که تفسیر آنها برای مبتدی ها بسیار دشوار است. بنابراین بهتر است از سایت کمکی استفاده کنید جوبرین ، که روی آن قرار دارد جدول محوریوثیقه حاشیه منبع جایگزین - وب سایت tradeinvest (مشخصات آتی , الزامات حاشیه ).

مثال

به عنوان مثال از همان آتی طلا استفاده می کنیم که در قسمت قرار دارد CMX. در ستون نگاه کن " Spec Init"، که حاشیه اولیه را نمایش می دهد. بگذارید این پارامتر برابر باشد 10,125$ . این بدان معناست که برای خرید و تجارت باثبات چنین قراردادی، یک سرمایه گذار به سپرده حداقل 12000 تا 13000 دلار نیاز دارد.

ستون بعدی پارامترهای حاشیه تعمیر و نگهداری را نشان می دهد، در مورد ما این مقدار است 7,500$ . اگر سپرده حاوی کمتر از مقدار تعیین شده باشد، به اصطلاح مارجین فراخوان. بر این اساس، یا باید زیان را ثبت کنید یا وجوه اضافی را واریز کنید.

مربوط به کمیسیون ها، سپس همه چیز به کارگزار بستگی دارد. سرمایه گذار با همکاری با شرکت هایی که قبلا پیشنهاد شده بود، قادر خواهد بود صرفه جویی در هزینه های کمیسیون.

با اهرم چند آتی می توانید به قیمت 1000/5000/10000 دلار بخرید؟

مقدار اهرم بستگی به شرایط معاملاتی ارائه شده توسط کارگزار منتخب دارد. اغلب شرکت هایی وجود دارند که نسبتی را ارائه می دهند 1:14 و 1:17 .

برای درک طرح محاسباتی، حتما ویدیوهای زیر را تماشا کنید. تعداد قراردادهای آتی طلا را محاسبه می کند.

الگوریتم معاملاتی

1. ما ارزش فعلی قرارداد آتی را تعیین می کنیم.
2. ما به اندازه ضمانت نگاه می کنیم.
3. مبلغ سپرده را بر اندازه وثیقه تقسیم می کنیم و تعداد قراردادهای موجود را بدست می آوریم.

اکنون بیایید به یک مثال نگاه کنیم. بیایید تعداد قراردادهای آتی طلایی را که می توانیم با سپرده 1000 دلاری، 5000 دلاری و 10000 دلاری خریداری کنیم، محاسبه کنیم. فقط یک هشدار: محاسبات انجام شده تقریبی استو ممکن است بسته به پارامترهای مختلف معاملاتی متفاوت باشد.

• ارزش فعلی اونس تروی 1268$ ;
• ضمانتنامه 6233 روبلیا 109$ ;
• قدرت نفوذ 1:14 .

ما تعداد قراردادها را برای اندازه های مختلف انبار می شماریم. مبلغ سپرده را بر مبلغ ضمانت تقسیم می کنیم.

بنابراین، ما حداکثر محدودیتی که سپرده می تواند تحمل کند را محاسبه کردیم. هنگام ورود به معامله مهم است مدیریت ریسک را فراموش نکنیدو معکوس اهرم. فرض کنید 5000 دلار در حساب خود دارید و می توانید با آن 45 قرارداد بخرید. از آنجایی که شما یک معامله گر هوشمند هستید، هنگام ورود به یک موقعیت، ریسک خود را به 3٪ محدود می کنید. از نظر پولی این 150 دلار است. به این ترتیب شما با 1 قرارداد کار می کنید. بسته به شرایط، اعداد ممکن است تغییر کنند، با این حال، مدیریت پول را فراموش کنید تو حق نداری.

1. برای سرمایه گذاران تازه کار، بهتر است با استفاده از بازار مشتقات روسیه شروع کنند ابزارهای معاملاتی با نقدشوندگی بالا: شاخص RTS، سهام گازپروم، جفت ارز یورو/دلار آمریکا, RUB/USD. معاملات قراردادهای آتی در این دارایی ها با بازده عالی مشخص می شود.
2. به به صف شدن سیستم معاملاتی، ابتدا باید آموزش های مناسب را طی کنید. سرمایه گذاران عمدتاً از استراتژی های مکانیکی مبتنی بر کار شاخص ها استفاده می کنند. همچنین می توانید از ابزارهای آنالیز کندل استیک استفاده کنید. برای انجام این کار، توصیه می کنم مقاله "" را بخوانید.
3. قبل از شروع معامله با پول واقعی، با دقت مهارت های خود را در یک حساب معاملاتی تمرینی تقویت کنید. همچنین توصیه می شود دو بازار را به طور همزمان انتخاب کنید که در آنها اثربخشی استراتژی ها مورد آزمایش قرار گیرد.
4. سیستم مدیریت ریسک خود را توسعه دهید، به منظور نظارت مداوم بر اندازه حساب معاملاتی و کاهش احتمال از بین رفتن کامل سپرده.
5. با یکی از کارگزاران پیشنهادی قبلی - Zerich یا Just2Trade یک قرارداد کاربری وارد کنید.

مجموعه ویدیویی برای مبتدیان و بیشتر

وبینار آموزشی که توسط مدیر آموزشکده مهارت بورس این شرکت برگزار می شود را تماشا کنید زریخ. پس از تماشای آن، نحوه معامله آتی را از طریق ترمینال معاملاتی یاد خواهید گرفت سریع.

یه ویدیوی دیگه که توضیح میده اصل کسب درآمد از نفتبا استفاده از قراردادهای آتی

نتایج

ما ویژگی های کلیدی معاملات قراردادهای آتی را بررسی کردیم. این یک ابزار مالی مشتقه واقعاً سودآور است. بنابراین، ارائه شده است نگرش جدی نسبت به تجارت، می توانید در کمترین زمان ممکن به نتیجه مثبت برسید.

با تشکر از توجه شما، خوانندگان عزیز وبلاگ! در به‌روزرسانی‌ها مشترک شوید تا از آخرین رویدادها مطلع شوید و اولین کسی باشید که از اخبار جاری مطلع می‌شوید.

اگر خطایی در متن یافتید، لطفاً یک قطعه از متن را انتخاب کنید و کلیک کنید Ctrl+Enter. از اینکه به بهتر شدن وبلاگ من کمک کردید متشکرم!

دارایی های مختلفی در بورس مسکو معامله می شود: سهام، اوراق قرضه، واحدهای صندوق سرمایه گذاری، ارزها، قراردادهای آتی و اختیار معامله. علاوه بر این، تمام این دارایی ها به بازارهای مربوطه تقسیم می شوند. سهام و اوراق قرضه در بازار سهام، ارزها - در بازار ارز، قراردادهای آتی و اختیار معامله - در بازار آتی معامله می شوند. بنابراین، اینکه بگوییم قراردادهای آتی (قراردادهای آتی) در بازار سهام معامله می شوند، اساساً نادرست است، زیرا آنها در آنجا نمایندگی نمی شوند. درست است که بگوییم معاملات آتی در بورس مسکو انجام می شود. بازار اوراق مشتقه با نقدشوندگی بالای قراردادهای آتی مشخص می شود. میانگین گردش مالی روزانه آن در محدوده 500 میلیارد روبل است. (در همان زمان، برای سهام و واحدها به طور متوسط ​​- حدود 250 میلیارد روبل).

آیا می خواهید موضوع را بهتر درک کنید؟ در این مقاله به زبان ساده به شما خواهیم گفت که قراردادهای آتی چیست، چه تفاوت هایی با مثلاً سهام دارند و از چه قوانینی برای معامله استفاده می شود.

برنج. 1 گردش مالی در بازارها

اصطلاح "آینده" به چه معناست؟

برای درک بهتر ماهیت قراردادهای آتی، چیستی و چیستی آن، ابتدا باید تعریف قرارداد آتی را به خاطر بسپارید. این نام معامله ای است که بین فروشنده و خریدار انجام می شود که بر اساس شرایط آن خریدار موظف به خرید و فروشنده نیز موظف به فروش مقدار معینی از دارایی معین است (موضوع قراردادهای آتی و آتی نامیده می شود. پایه») با قیمت از پیش توافق شده در تاریخ از پیش تعیین شده در آینده. علاوه بر این، شرایط معامله، کیفیت و کمیت دارایی توسط خریدار و فروشنده به صورت جداگانه مذاکره می شود.

به نوبه خود، یک قرارداد آتی یک قرارداد مبادله استاندارد برای خرید یا فروش یک دارایی اساسی در تاریخ معینی در آینده با قیمتی است که امروز بر اساس مقدار و شرایط تعیین شده توسط مشخصات قرارداد توافق شده است. یعنی هر دو قرارداد آتی و آتی قراردادهایی برای معاملات معوق هستند، اما آتی یک قرارداد مبادله استاندارد شده است. بنابراین، با یک فوروارد می توانید، به عنوان مثال، 101 بشکه نفت برنت (در صورت وجود فروشنده ای که با شرایط معامله موافقت کند) و با آینده - 10 بشکه خریداری کنید. اگر به 100 بشکه نیاز دارید، می توانید 10 قرارداد منعقد کنید، اما نمی توانید 101 بشکه بخرید - مقدار دارایی باید با اندازه لات قرارداد آتی مطابقت داشته باشد.

دارایی های اساسی قراردادهای آتی

بازار مشتقه طیفی از دارایی های اساسی را ارائه می دهد که برای آنها قراردادهای آتی وجود دارد. به نوبه خود، این دارایی ها به گروه هایی تقسیم می شوند: شاخص ها، سهام، اوراق قرضه، ارزها و دارایی های کالایی.

گروه معاملات آتی شاخص شامل: معاملات آتی روی، روی و MICEX-mini و همچنین قراردادهای آتی در مورد نوسانات بازار روسیه بود.

برنج. 2. معاملات آتی شاخص

گروه معاملات آتی سهام شامل قراردادهایی برای سهام شرکت های زیر است: Sberbank (JSC و AP)، Gazprom، VTB، Lukoil، Rosneft، MMC Norilsk Nickel، RusHydro، FGC UES، Moscow Exchange، Surgutneftegaz (JSC و AP)، Tatneft، Transneft، NLMK، Alrosa، Severstal، MTS، Rostelecom (JSC)، Uralkali و Novatek.

برنج. 3. معاملات آتی سهام

گروه معاملات آتی برای سبدها شامل قراردادهای زیر بود: قراردادهای آتی برای اوراق قرضه وام دو ساله فدرال، و همچنین چهار ساله، شش ساله، ده ساله و پانزده ساله.

برنج. 4. قراردادهای آتی اوراق قرضه فدرال

گروه معاملات آتی ارز شامل قراردادهایی برای جفت ارزهای زیر است: دلار / روبل روسیه، یورو / روبل روسیه، یورو / دلار آمریکا، دلار آمریکا / ین ژاپن، پوند استرلینگ / دلار آمریکا، دلار استرالیا / دلار آمریکا، دلار آمریکا / سوئیس فرانک و دلار آمریکا/دلار کانادا.

برنج. 5. معاملات آتی ارز

گروه معاملات آتی کالا شامل قراردادهایی برای دارایی های زیر است: نفت برنت، طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم.

برنج. 6. معاملات آتی کالا

بورس مسکو ممکن است این لیست ها را با معاملات آتی جدید تکمیل کند یا مواردی را که معامله نشده اند حذف کند. اما در عمل، چنین تغییراتی به ندرت اتفاق می افتد.

مشخصات

سند اصلی که قوانین معاملات قرارداد آتی را تعیین می کند، مشخصات است. به عنوان مثال، مشخصات قرارداد آتی سهام گازپروم را در نظر بگیرید. مشخصات شامل:

· نام قرارداد، که در آن دارایی اساسی با حروف لاتین ذکر شده است.

· در اعداد جدا شده با یک نقطه - ماه و تاریخ معامله فوری.

· نام قرارداد؛

· نوع قرارداد - قراردادهای آتی (در بازار مشتقه قراردادهای اختیار معامله نیز وجود دارد).

نوع قرارداد - قابل تحویل (به این معنی که خریدار این قرارداد پس از انقضای آن، معامله خرید واقعی انجام می دهد و فروشنده دارایی پایه را می فروشد، اما قراردادهای آتی تسویه نیز وجود دارد - که فقط انتقال تفاوت مالی در زمان انعقاد معامله مورد توافق اتفاق می افتد (قابل تحویل عبارتند از قراردادهای آتی برای سهام و اوراق قرضه، سایر موارد تسویه شده است)).

· مقدار - مقدار دارایی پایه (در این مثال - 100 سهم)؛

· نقل قول - به روبل در هر لات.

· شروع گردش - تاریخی که در آن قرارداد آتی شروع به وجود کرد.

آخرین روز درخواست؛

· تاریخ اجرا - تاریخ انجام تعهدات تحت قراردادهای آتی بین خریدار و فروشنده.

· مرحله قیمت - حداقل مرحله قیمت آتی.

· هزینه یک مرحله قیمت - معادل هزینه یک مرحله قیمت (به روبل)؛

· حد پایین - قیمتی که کمتر از آن سفارشات توسط سیستم در طول این تسویه پذیرفته نمی شود.

· حد بالا - قیمتی که سفارشات بالاتر از آن توسط سیستم در طول این تسویه پذیرفته نمی شود.

· قیمت تسویه آخرین تسویه - قیمت در زمان تسویه (از ساعت 14:00-14:05 و 18:45-19:00)؛

· کارمزد کمیسیون برای معاملات با قراردادهای آتی.

· وثیقه - مقدار پولی به روبل که باید برای تکمیل معامله با قرارداد آتی رزرو شود.

· اجرا - ترتیب اجرای قراردادهای آتی.

برنج. 7. مشخصات آتی

ویژگی های معاملات آتی

قراردادهای آتی تقریباً به طور کامل پویایی دارایی های اساسی خود را تکرار می کنند، اما، بر این اساس، معاملات در معاملات آتی زودتر از تاریخ شروع معاملات آغاز می شود و پس از آخرین روز گردش به پایان می رسد. نقدشونده ترین قرارداد قراردادی است که نزدیک ترین تاریخ انقضا را دارد. برای انعقاد معامله با یک قرارداد آتی، نیازی به پرداخت کل هزینه آن نیست - کافی است یک تضمین تضمینی (GS) ارائه دهید، هم برای خریدار و هم برای فروشنده. معاملات قراردادهای آتی از ساعت 10:00 تا 23:50 انجام می شود و دو تسویه میانی (از ساعت 14:00 الی 14:05) و اصلی (از ساعت 18:45 تا 19:00) انجام می شود. در نظر گرفته شده است که در بازار مشتقه، روز معاملاتی از ساعت 19:00 تا 19:00 روز بعد انجام می شود، زیرا در تسویه حساب اصلی بسته به تغییرات در ارزش معاملات آتی، روزانه وجوه بین خریدار و فروشنده انتقال می یابد. . اگر قیمت آتی افزایش یافته باشد، در ساعت 19:00 مابه التفاوت از فروشنده به خریدار منتقل می شود، اما اگر کاهش یافته باشد، از خریدار به فروشنده منتقل می شود. این مهم‌ترین تفاوت بین معاملات آتی و دارایی پایه است، زیرا در سهام، طرف‌های مقابل فقط در زمان بسته شدن معامله پول دریافت می‌کنند.

نتیجه

قراردادهای آتی فرصت های زیادی را برای یک معامله گر باز می کند. از جمله آنها می توان به اثر آزاد (به طور متوسط ​​5-12 اهرم بسته به دارایی)، کارمزد پایین نسبت به بورس، حضور یک جلسه عصر (از ساعت 19:00 تا 23:50) و همچنین امکان پیاده سازی آربیتراژ غیرخطی و استراتژی های پوشش ریسک. اینها ویژگی های اصلی معاملات آتی است که هرکسی که می خواهد در بازار مشتقات معاملاتی تسلط پیدا کند باید بداند.