Mostovni kredit: šta je to? Bridge Credit Notes imaju neke karakteristike

Stručnjaci klasifikuju premosničke kredite kao međukredite ili pomoćne kredite. Zajmovi ovog formata izdaju se na period ne duži od godinu dana uz prilično visoku kamatnu stopu za otplatu trenutnih hitnih obaveza zajmoprimca. I fizička i pravna lica imaju pravo na premosni kredit. lica.

Premosni krediti su posebno popularni u oblasti rizičnog finansiranja. Finansiranje rizičnog kapitala ovdje se odnosi na ulaganje u preduzeća sa visokim rastom.

Ovu vrstu ulaganja karakteriše visok stepen rizika, obično je usmerena na kompanije koje posluju u oblastima visoke tehnologije, na primer, u IT sektoru. Izdavanje bridge kredita može biti prikladno kada startup koji još nije postigao samoodrživost potroši sva sredstva koja su mu prethodno dodijeljena i čeka nove injekcije.

Odnosno, bridge kredit je prava šansa za mladu perspektivnu kompaniju da dođe do novog kruga ulaganja.

Premosni zajam kao oblik rizičnog finansiranja

Startapi obično primaju premosne kredite od investitora koji su finansijski podržavali kompaniju u prošlosti. Osim toga, na tržištu postoje mnogi rizični fondovi kojima je bridge financiranje njihova glavna specijalizacija.

Preporučljivo je obratiti se takvim rizičnim fondovima kada drugi investitori iz nekog razloga ne mogu obezbijediti dodatni novac za razvoj.

Situacije kada se bridge krediti (u ovoj oblasti obično nazivaju bridge notama) pokažu kao bukvalno jedini izvor finansiranja nisu tako retke u savremenoj praksi. Štaviše, interesi glavnih akcionara i vlasnika novčanica ponekad su jako kontradiktorni.

A formalnu prednost u takvim situacijama dobijaju nosioci bridge nota.

Među bridge kreditima za perspektivna preduzeća značajnu popularnost su stekle konvertibilne obveznice. Imaju nekoliko razlika:

1. Takve novčanice se mogu iskoristiti u bilo koje vrijeme prije roka bez naknada ili kazni.
2. Kamatna stopa na konvertibilne zapise je obično fiksna i plaća se direktno po dospijeću. Međutim, ponekad postoji promjenjiva kamatna stopa.
3. Konvertibilne novčanice su dužničke obaveze koje se pod određenim uslovima mogu pretvoriti u akcije startup kompanije.

Prije izdavanja bridge note, sve uključene strane potpisuju preliminarni sporazum. Ovaj važan dokument odražava ključne sporazume između menadžmenta kompanije zajmoprimca i povjerilaca, a posebno utvrđuje uslove za pretvaranje zapisa u akcije.

Obavlja se automatski (odnosno po nastupu određenog datuma ili događaja) ili na zahtjev povjerilaca.

Godišnje stope na bridge note tradicionalno ne prelaze 8%. A ako ih vlasnici prebace u akcije, onda imaju pravo na popust u iznosu od 5-15% tržišne cijene tih istih dionica.

Pod kojim uslovima se može dati venture bridge kredit?

Ako premosni list ima kolateral, u ugovoru je naveden i njegov sadržaj. Kao kolateral može poslužiti sljedeće:

• imovina i imovina preduzeća;
• njegova autorska prava i intelektualno vlasništvo.

Vlasnici obveznica imaju opciju da povuku ugovoreni kolateral ako finansirana kompanija nema dovoljno raspoloživih sredstava za to na datum dospijeća premosnog zapisa.

Nominalni iznos zadužnice može se platiti ili u jednoj uplati ili u nekoliko jednakih tranši. Moguće su i druge šeme finansiranja.

Na primjer, ovaj dijagram: Zajmodavci daju startupu cijeli ugovoreni iznos kredita unaprijed, a startup dobija mogućnost podizanja sredstava sa računa kredita u ratama. Takvi uslovi ostavljaju zajmoprimcima određeni manevarski prostor. Ovo je korisno ako startup planira koristiti druge finansijske izvore u bliskoj budućnosti.

Recimo da ga uskoro čeka velika narudžba čijom će se isplatom zadovoljiti njegove finansijske potrebe za određeni period. U ovoj situaciji ne isplati se preuzimati dodatne obaveze.

Finansiranje mosta u drugim oblastima

Premosni krediti se takođe često koriste u hipotekarnom kreditiranju. Štoviše, ovdje djeluju kao jedna od varijacija standardne stambene hipoteke.

Zamislimo sljedeću situaciju: osoba želi prodati svoju privatnu kuću kako bi kupila skuplju stambenu nekretninu. U ovom slučaju, on bi mogao pokušati da podigne bridge kredit. Šta će mu ovo dati?

U stvari, korist je očigledna: kredit za premošćivanje će vam omogućiti da kupite potpuno novi dom bez čekanja na prodaju vašeg trenutnog doma.

I na kraju, u vijestima o globalnim ekonomskim procesima često se može čuti o bridge kreditiranju. Na primjer, u julu 2015. mediji su objavili da je Eurogrupa Grčkoj obezbijedila mostovni kredit od 7 milijardi eura tokom finansijske krize koja je izbila u toj zemlji.

Taj novac je grčka vlada na kraju iskoristila za otplatu drugih zajmova.

Stručnjaci klasifikuju premosničke kredite kao međukredite ili pomoćne kredite. Zajmovi ovog formata izdaju se na period ne duži od godinu dana uz prilično visoku kamatnu stopu za otplatu trenutnih hitnih obaveza zajmoprimca. I fizička i pravna lica imaju pravo na premosni kredit. lica. Premosni krediti su posebno popularni u oblasti rizičnog finansiranja. Finansiranje rizičnog kapitala ovdje se odnosi na ulaganje u preduzeća sa visokim rastom.

Ovu vrstu ulaganja karakteriše visok stepen rizika, obično je usmerena na kompanije koje posluju u oblastima visoke tehnologije, na primer, u IT sektoru. Izdavanje bridge kredita može biti prikladno kada startup koji još nije postigao samoodrživost potroši sva sredstva koja su mu prethodno dodijeljena i čeka nove injekcije. Odnosno, bridge kredit je prava šansa za mladu perspektivnu kompaniju da „izdrži” novu rundu ulaganja.

Premosni zajam kao oblik rizičnog finansiranja

Startapi obično primaju premosne kredite od investitora koji su finansijski podržavali kompaniju u prošlosti. Osim toga, na tržištu postoje mnogi rizični fondovi kojima je bridge financiranje njihova glavna specijalizacija. Preporučljivo je obratiti se takvim rizičnim fondovima kada drugi investitori iz nekog razloga ne mogu obezbijediti dodatni novac za razvoj.

Situacije kada se bridge krediti (u ovoj oblasti obično nazivaju bridge notama) pokažu kao bukvalno jedini izvor finansiranja nisu tako retke u savremenoj praksi. Štaviše, interesi glavnih akcionara i vlasnika novčanica ponekad su jako kontradiktorni. A formalnu prednost u takvim situacijama dobijaju nosioci bridge nota.

Među bridge kreditima za perspektivna preduzeća značajnu popularnost su stekle konvertibilne obveznice. Imaju nekoliko razlika:

1. Takve novčanice se mogu iskoristiti u bilo koje vrijeme prije roka bez naknada ili kazni.
2. Kamatna stopa na konvertibilne zapise je obično fiksna i plaća se direktno po dospijeću. Međutim, ponekad postoji promjenjiva kamatna stopa.
3. Konvertibilne novčanice su dužničke obaveze koje se pod određenim uslovima mogu pretvoriti u akcije startup kompanije.

Prije izdavanja bridge note, sve uključene strane potpisuju preliminarni sporazum. Ovaj važan dokument odražava ključne sporazume između menadžmenta kompanije zajmoprimca i povjerilaca, a posebno utvrđuje uslove za pretvaranje zapisa u akcije. Obavlja se automatski (odnosno po nastupu određenog datuma ili događaja) ili na zahtjev povjerilaca.

Godišnje stope na bridge note tradicionalno ne prelaze 8%. A ako ih vlasnici prebace u akcije, onda imaju pravo na popust u iznosu od 5-15% tržišne cijene tih istih dionica.

Pod kojim uslovima se može dati venture bridge kredit?

Ako premosni list ima kolateral, u ugovoru je naveden i njegov sadržaj. Kao kolateral može poslužiti sljedeće:

• imovina i imovina preduzeća;
• njegova autorska prava i intelektualno vlasništvo.

Vlasnici obveznica imaju opciju da povuku ugovoreni kolateral ako finansirana kompanija nema dovoljno raspoloživih sredstava za to na datum dospijeća premosnog zapisa.

Nominalni iznos zadužnice može se platiti ili u jednoj uplati ili u nekoliko jednakih tranši. Moguće su i druge šeme finansiranja.

Na primjer, ovaj dijagram: Zajmodavci daju startupu cijeli ugovoreni iznos kredita unaprijed, a startup dobija mogućnost podizanja sredstava sa računa kredita u ratama. Takvi uslovi ostavljaju zajmoprimcima određeni manevarski prostor. Ovo je korisno ako startup planira koristiti druge finansijske izvore u bliskoj budućnosti. Recimo da ga uskoro čeka velika narudžba čijom će se isplatom zadovoljiti njegove finansijske potrebe za određeni period. U ovoj situaciji ne isplati se preuzimati dodatne obaveze.

Finansiranje mosta u drugim oblastima

Premosni krediti se takođe često koriste u hipotekarnom kreditiranju. Štoviše, ovdje djeluju kao jedna od varijacija standardne stambene hipoteke. Zamislimo sljedeću situaciju: osoba želi prodati svoju privatnu kuću kako bi kupila skuplju stambenu nekretninu. U ovom slučaju, on bi mogao pokušati da podigne bridge kredit. Šta će mu ovo dati? U stvari, korist je očigledna: kredit za premošćivanje će vam omogućiti da kupite potpuno novi dom bez čekanja na prodaju vašeg trenutnog doma.

I na kraju, u vijestima o globalnim ekonomskim procesima često se može čuti o bridge kreditiranju. Na primjer, u julu 2015. mediji su objavili da je Eurogrupa Grčkoj obezbijedila mostovni kredit od 7 milijardi eura tokom finansijske krize koja je izbila u toj zemlji. Taj novac je grčka vlada na kraju iskoristila za otplatu drugih zajmova.

Pročitao sam malu knjigu, Most preko problematičnog Wall Streeta: Kako izbjeći Wall Street i pobijediti banke, u kojoj se opisuje zanimljiva investiciona ideja. Zasniva se na mostovnim kreditima za izgradnju i renoviranje nekretnina.

Bridge loan (od engleskog bridge loan - srednji ili pomoćni zajam) je kratkoročni kredit koji se daje na period do godinu dana uz kamatnu stopu koja prelazi kamatnu stopu banke za pokriće tekućih obaveza dužnika.

Mnoge kompanije suočene su sa činjenicom da ne mogu dobiti kredit od banke. Upravo su za te kompanije namijenjene premošćivanje kredita. Na primjer, trgovački centar želi da se proširi, hotel želi renovirati, ali banka im neće dati kredit. Podnose zahtjev za bridge kredit na godinu dana, nakon čega ponovo procjenjuju imovinu i refinansiraju od banke po nižoj kamatnoj stopi.

Autor knjige "Most preko problematičnog Wall Streeta: Kako izbjeći Wall Street i pobijediti banke" - Stephen Gardner - predstavlja jednu od kompanija koja daje mostovne kredite za izgradnju, renoviranje i proširenje komercijalnih nekretnina. Oni daju bridge kredite samo kompanijama sa stabilnim novčanim tokovima. Nekretninu procjenjuju dva nezavisna procjenitelja. Sama imovina se može kreditirati samo za najviše 65% njene vrijednosti, što investitora štiti od pada cijena nekretnina. Prilikom dobijanja kredita imovina je založena kao kolateral, a kompanija Stefana Gardnera trebalo bi da bude u prvom redu dužnika. Tako, ako, na primjer, pri renoviranju hotela kompanija ne otplati kredit, onda zajmodavac dobija hotel sam (čak i ako je njegova vrijednost mnogo veća od duga po kreditu). Kompanija navodi i da ima fond osiguranja, koji u svakom slučaju garantuje isplate investitoru.

Od 2015. godine, investitor može zarađivati ​​5-7% godišnje u američkim dolarima. Jedini dodatni trošak je fiksni iznos od 200-250$ za pripremu poreskih dokumenata. Stephen Gardner se hvali da, za razliku od ulaganja u berzu, bilo da se radi o zajedničkim fondovima ili drugim metodama upravljanja investicijama, provizije ne jedu u vaš prihod. Mnogi ljudi zapravo ne razmišljaju o činjenici da upravljanje investicijama košta ogroman novac, čak i sa američkih 401.000 računa za penzionisanje. U ovom slučaju, naknada za upravljanje se naplaćuje bez obzira da li je investicija donela dobit ili gubitak. Tokom 10-30 godina, takav procenat može pojesti značajan dio ušteđevine.

Jasno je da kompanija Stefana Gardnera ne radi besplatno. Ali prednost je, naravno, to što investitor sam može izabrati objekte u koje će ulagati, a može i otići i pogledati ih. A ako je ugovorom preciziran prihod od 5% ili 7%, onda je to upravo ono što će investitor dobiti. Tačnije, prihod se isplaćuje mjesečno tokom trajanja ugovora (obično godinu dana). Tada možete povući uloženi iznos, ili ga možete ponovo uložiti, uključujući i akumuliranu kamatu. I sama kompanija ulaže u iste objekte, ali nakon investitora.

Davanje bridge kredita pod takvim uslovima omogućava vam da ostvarite stabilan prihod. Rizici su minimizirani zahvaljujući kolateralu u vidu komercijalnih nekretnina, kao i davanju kredita stabilnim preduzećima. Za razliku od berze, koja može imati uspone i padove.

U poređenju sa ulaganjem u poslovne i stambene nekretnine, ova ulaganja imaju ogromnu prednost. Investitor ne treba da traži zakupce, kao i da popravlja i održava nekretnine.

U knjizi autor više puta plaši niskim kamatama na depozite i depozitne potvrde u posljednje vrijeme. U SAD ne donose ni pola procenta godišnje. To takođe plaši berzu, uključujući i dvostruki pad u 2008. (da biste povratili pad od 50%, morate zaraditi čak 100%).

Stephen Gardner kaže da banke namjerno prešućuju informacije o bridge kreditima kako obični investitori ne bi mogli zaraditi na njima. Štaviše, takav pristup kao u njegovoj kompaniji čini ulaganja vrlo, vrlo sigurnima.

Iskreno, kada pročitam koliko su loše druge metode i koliko je dobra ona koju nudi određena kompanija, odmah se zapitam da li je ovo prevara. Štaviše, velike finansijske publikacije nisu pisale o kompaniji Stefana Gardnera, a on nije vidljiv ni na poslovnim televizijskim kanalima. Sasvim je moguće da Vaš Bridge Plan pošteno posluje na tržištu i zadovolji svoje investitore. Ali, naravno, ulaganje 100% vaše penzione štednje (uključujući i račune američke Samousmjerene IRA-e, o kojima mnogi emigranti iz Rusije ne znaju ništa) bilo bi previše rizično, bez obzira na to kakve argumente autor iznosi u svojoj knjizi.

Finansiranje mosta — Po pravilu, bridge krediti se dobijaju od već uspostavljenog sindikata investitora koji su finansirali kompaniju u prethodnim fazama. Osim toga, postoje i posebni venture fondovi. Davanje kredita u obliku premosnog finansiranja je njihova specijalizacija. Kompanija može pribjeći pomoći rizičnim fondovima u slučajevima kada prethodni investitori nisu u mogućnosti obezbijediti dodatni kapital.
Bridge finansiranje se obično pruža u obliku bridge nota, uz pomoć kojih kompanija može preživjeti do sljedeće runde venture finansiranja. Po završetku, novčanice se moraju platiti i otkupiti.
Za uspješne kompanije, bridge finansiranje je važan korak ka sljedećem krugu finansiranja. To garantuje da će u novom krugu učestvovati ne samo novi već i postojeći akcionari. Međutim, dešava se da kompanija ima poteškoća u privlačenju dodatnog akcijskog kapitala. Bridge note su jedini izvor finansiranja. Interesi vlasnika i dioničara se ne mogu poklapati, s tim da se prednost daje vlasnicima obveznica.
Prilikom finansiranja preduzeća korišćenjem bridge menica, najčešće su zamenljive menice. Mogu se otplatiti prije roka u bilo koje vrijeme bez dodatnih premija ili kazni.
Kamata na zapise se uglavnom akumulira i plaća po dospijeću. U nekim slučajevima, kamatna stopa može biti promjenjiva; njena veličina se može formulirati na sljedeći način: „stopa bankarskog kredita + 1 posto“.
Konvertibilne novčanice, s jedne strane, su dužničke obaveze. Ali istovremeno se mogu pretvoriti u dionice kompanije. Prije početka kampanje finansiranja mosta, strane sastavljaju preliminarni sporazum (Term Sheet). Ovaj dokument bilježi glavne sporazume između uprave kompanije i povjerilaca, uključujući uslove za pretvaranje bridge nota u dionice kompanije. Izvodi se ili automatski (kada se dogodi određeni događaj) ili na zahtjev vlasnika.
Budući da zapisi mogu imati kolateral, u predugovoru je naveden sadržaj kolaterala. Može se formulisati prilično široko (sva imovina (imovina) kompanije, uključujući i njeno intelektualno vlasništvo). Ili možete navesti specifičnu imovinu (objekte) kompanije. Ako dođe rok dospijeća zapisa, a firma nema sredstava i ne može postići nove sporazume sa vjerovnicima, onda povjerioci imaju pravo preuzeti kolateral.
Nominalni iznos novčanica može se isplatiti kompaniji u jednom paušalnom iznosu ili u nekoliko tranši. Uslovi finansiranja mogu biti različito strukturirani. Zajmodavci se slažu da kompaniji obezbede nominalni iznos, a kompanija se onda može zadužiti u više rata po potrebi. Takvi uslovi kompaniji ostavljaju manevarski prostor. Na primjer, ako čeka priliku da iskoristi druge izvore likvidnosti. Pretpostavimo da će kompanija uskoro primiti plaćenu narudžbu koja će privremeno zadovoljiti njene finansijske potrebe. U takvoj situaciji ne bi trebalo da preuzimate dodatne obaveze.
Nominalna vrijednost zapisa (tijelo kredita), kao i akumulirana kamata, mogu se na zahtjev investitora pretvoriti u određeni broj stvarnih dionica društva. I to uz popust na cijenu. Po izboru investitora, obveznice se mogu pretvoriti u „buduće“ akcije, čije se izdavanje očekuje u narednom krugu finansiranja.

pita Andrey

Dobar dan, Andrey! Da, izdaje se fizičkim licima.

Šta je bridge kredit i da li se može izdati fizičkom licu?

Na primjer, volite novu kuću, ali nemate novca da je kupite. Morate prodati svoju staru kuću da biste kupili novu od novca koji dobijete. Ali vi ili prodavac ne želite da čekate da se proda. Kredit za most omogućava kupovinu nove vile prije prodaje stare.

Primjer zajma za premošćivanje je zajam od sedam milijardi (7,16) Grčkoj preko EFSM-a kako bi se Helada spasila od "trenutnog neizmirenja obaveza".

Naravno, Grčka nije pojedinac, ali se takvi krediti daju i pojedinačnim građanima. Koristite usluge specijalizovanog servisa, koji će za vas izabrati domaće finansijske organizacije koje izdaju takav kredit:

A mi ćemo vam reći o Orange banci (sjedište u Sankt Peterburgu), koja klijentima nudi bridge kredit. Iznos kredita kreće se od 1-50 miliona rubalja. Kredit se izdaje uz 23% (minimum) na period od 4 do 12 mjeseci.

Zahtjevi za zajmoprimca su sljedeći:

Starost – između 23-65 godina;
Radno iskustvo – najmanje tri mjeseca na posljednjem mjestu zaposlenja;
Potvrda prihoda - zahtjev poslodavcu, potvrda u obliku finansijske organizacije, potvrda 2-NDFL.

Rusko državljanstvo nije obavezan uslov. Za dokumente, uz popunjen obrazac za prijavu, dovoljno je predočiti pasoš.

Treba shvatiti da mobni kredit treba uzeti kada se kupovina nove nekretnine može platiti sredstvima od prodaje stare.

Dodatne informacije (mjesto zaključenja ugovora, prijevremena otplata, vrijeme izdavanja kredita) možete dobiti kontaktiranjem zaposlenih u banci.