Împrumut punte: ce este? Notele de credit Bridge au câteva caracteristici

Experții clasifică împrumuturile punte drept împrumuturi intermediare sau auxiliare. Împrumuturile de acest format sunt acordate pentru o perioadă de cel mult un an la o rată a dobânzii destul de mare pentru a achita obligațiile urgente curente ale împrumutatului. Atât persoanele fizice, cât și persoanele juridice au dreptul să primească un împrumut punte. chipuri.

Creditele-punte sunt deosebit de populare în domeniul finanțării de risc. Finanțarea cu capital de risc se referă aici la investițiile în afaceri cu o creștere mare.

Acest tip de investiție se caracterizează printr-un grad ridicat de risc; de obicei se adresează companiilor care operează în domenii high-tech, de exemplu, în domeniul IT. Emiterea unui împrumut punte poate fi potrivită atunci când o startup care nu și-a atins încă autosuficiența a cheltuit toate fondurile alocate anterior și așteaptă noi injecții.

Adică, un împrumut punte este o șansă reală pentru o tânără companie promițătoare de a ajunge la o nouă rundă de investiții.

Împrumut punte ca formă de finanțare de risc

Startup-urile primesc de obicei împrumuturi punte de la investitori care au susținut financiar compania în trecut. În plus, există multe fonduri de risc pe piață pentru care finanțarea punte este principala lor specializare.

Este recomandabil să apelați la astfel de fonduri de risc atunci când alți investitori, din anumite motive, nu pot oferi bani suplimentari pentru dezvoltare.

Situațiile în care împrumuturile bridge (în acest domeniu sunt de obicei numite note bridge) se dovedesc a fi literalmente singura sursă de finanțare nu sunt atât de rare în practica modernă. În plus, interesele principalilor acționari de risc și ale deținătorilor de bilete se contrazic uneori puternic.

Și deținătorii de note bridge sunt cei care primesc un avantaj formal în astfel de situații.

Printre împrumuturile punte pentru afaceri promițătoare, titlurile de datorie convertibile au câștigat o popularitate semnificativă. Au mai multe diferențe:

1. Astfel de bancnote pot fi răscumpărate oricând înainte de termen, fără comisioane sau penalități.
2. Rata dobânzii la titlurile convertibile este de obicei fixă ​​și se plătește direct la scadență. Cu toate acestea, uneori există o rată a dobânzii flotantă.
3. Notele convertibile sunt obligații de creanță care, în anumite condiții, pot fi convertite în acțiuni ale unei companii startup.

Înainte de emiterea notei bridge, toate părțile implicate semnează un acord preliminar. Acest document important reflectă acordurile-cheie dintre conducerea societății împrumutate și creditori, în special, stabilește condițiile pentru transformarea notei în acțiuni.

Se efectuează automat (adică la apariția unei anumite date sau eveniment) sau la cererea creditorilor.

Ratele anuale la bancnotele bridge nu depășesc în mod tradițional 8%. Și dacă deținătorii le transferă în acțiuni, atunci aceștia au dreptul la o reducere egală cu 5-15% din prețul pieței acestor acțiuni.

În ce condiții poate fi acordat un împrumut bridge de risc?

Dacă nota punte are garanții, acordul conține și conținutul acesteia. Următoarele pot servi drept garanții:

• activele și proprietatea companiei;
• drepturile de autor și proprietatea intelectuală.

Deținătorii de note au opțiunea de a retrage garanția convenită în cazul în care societatea finanțată nu are suficiente fonduri disponibile pentru a face acest lucru la data scadenței notei punte.

Suma nominală a unei note de creanță poate fi plătită fie într-o singură plată, fie în mai multe tranșe egale. Sunt posibile și alte scheme de finanțare.

De exemplu, această diagramă: Creditorii oferă startup-ului întreaga sumă de împrumut convenită în avans, iar startup-ul are posibilitatea de a retrage fonduri din contul de împrumut în rate. Astfel de condiții lasă debitorilor un anumit spațiu de manevră. Acest lucru este benefic dacă startup-ul intenționează să folosească alte surse financiare în viitorul apropiat.

Să presupunem că îl așteaptă în curând o comandă mare, a cărei plată îi va satisface nevoile financiare pentru o anumită perioadă. În această situație, nu merită să vă asumați obligații suplimentare de datorie.

Finanțare punte în alte domenii

Creditele punte sunt adesea folosite și în creditele ipotecare. Mai mult, aici acţionează ca una dintre variantele unui credit ipotecar rezidenţial standard.

Să ne imaginăm următoarea situație: o persoană dorește să-și vândă locuința privată pentru a cumpăra un imobil rezidențial mai scump. În acest caz, s-ar putea să încerce să facă un împrumut punte. Ce ii va da asta?

De fapt, beneficiul este evident: un împrumut punte vă va permite să cumpărați o casă nouă fără a aștepta vânzarea casei dvs. actuale.

Și, în sfârșit, în știrile referitoare la procesele economice globale, puteți auzi adesea despre creditarea-punte. De exemplu, în iulie 2015, presa a relatat că Eurogrupul a oferit Greciei un împrumut punte în valoare de 7 miliarde de euro în timpul crizei financiare care a izbucnit în acea țară.

Acești bani au fost utilizați în cele din urmă de guvernul grec pentru a rambursa alte împrumuturi.

Experții clasifică împrumuturile punte drept împrumuturi intermediare sau auxiliare. Împrumuturile de acest format sunt acordate pentru o perioadă de cel mult un an la o rată a dobânzii destul de mare pentru a achita obligațiile urgente curente ale împrumutatului. Atât persoanele fizice, cât și persoanele juridice au dreptul să primească un împrumut punte. chipuri. Creditele-punte sunt deosebit de populare în domeniul finanțării de risc. Finanțarea cu capital de risc se referă aici la investițiile în afaceri cu o creștere mare.

Acest tip de investiție se caracterizează printr-un grad ridicat de risc; de obicei se adresează companiilor care operează în domenii high-tech, de exemplu, în sectorul IT. Emiterea unui împrumut punte poate fi potrivită atunci când o startup care nu și-a atins încă autosuficiența a cheltuit toate fondurile alocate anterior și așteaptă noi injecții. Adică, un împrumut punte este o șansă reală pentru o tânără companie promițătoare de a „rezista” la o nouă rundă de investiții.

Împrumut punte ca formă de finanțare de risc

Startup-urile primesc de obicei împrumuturi punte de la investitori care au susținut financiar compania în trecut. În plus, există multe fonduri de risc pe piață pentru care finanțarea punte este principala lor specializare. Este recomandabil să apelați la astfel de fonduri de risc atunci când alți investitori, din anumite motive, nu pot oferi bani suplimentari pentru dezvoltare.

Situațiile în care împrumuturile bridge (în acest domeniu sunt de obicei numite note bridge) se dovedesc a fi literalmente singura sursă de finanțare nu sunt atât de rare în practica modernă. În plus, interesele principalilor acționari de risc și ale deținătorilor de bilete se contrazic uneori puternic. Și deținătorii de note bridge sunt cei care primesc un avantaj formal în astfel de situații.

Printre împrumuturile punte pentru afaceri promițătoare, titlurile de datorie convertibile au câștigat o popularitate semnificativă. Au mai multe diferențe:

1. Astfel de bancnote pot fi răscumpărate oricând înainte de termen, fără comisioane sau penalități.
2. Rata dobânzii la titlurile convertibile este de obicei fixă ​​și se plătește direct la scadență. Cu toate acestea, uneori există o rată a dobânzii flotantă.
3. Notele convertibile sunt obligații de creanță care, în anumite condiții, pot fi convertite în acțiuni ale unei companii startup.

Înainte de emiterea notei bridge, toate părțile implicate semnează un acord preliminar. Acest document important reflectă acordurile-cheie dintre conducerea societății împrumutate și creditori, în special, stabilește condițiile pentru transformarea notei în acțiuni. Se efectuează automat (adică la apariția unei anumite date sau eveniment) sau la cererea creditorilor.

Ratele anuale la bancnotele bridge nu depășesc în mod tradițional 8%. Și dacă deținătorii le transferă în acțiuni, atunci aceștia au dreptul la o reducere egală cu 5-15% din prețul pieței acestor acțiuni.

În ce condiții poate fi acordat un împrumut bridge de risc?

Dacă nota punte are garanții, acordul conține și conținutul acesteia. Următoarele pot servi drept garanții:

• activele și proprietatea companiei;
• drepturile de autor și proprietatea intelectuală.

Deținătorii de note au opțiunea de a retrage garanția convenită în cazul în care societatea finanțată nu are suficiente fonduri disponibile pentru a face acest lucru la data scadenței notei punte.

Suma nominală a unei note de creanță poate fi plătită fie într-o singură plată, fie în mai multe tranșe egale. Sunt posibile și alte scheme de finanțare.

De exemplu, această diagramă: Creditorii oferă startup-ului întreaga sumă de împrumut convenită în avans, iar startup-ul are posibilitatea de a retrage fonduri din contul de împrumut în rate. Astfel de condiții lasă debitorilor un anumit spațiu de manevră. Acest lucru este benefic dacă startup-ul intenționează să folosească alte surse financiare în viitorul apropiat. Să presupunem că îl așteaptă în curând o comandă mare, a cărei plată îi va satisface nevoile financiare pentru o anumită perioadă. În această situație, nu merită să vă asumați obligații suplimentare de datorie.

Finanțare punte în alte domenii

Creditele punte sunt adesea folosite și în creditele ipotecare. Mai mult, aici acţionează ca una dintre variantele unui credit ipotecar rezidenţial standard. Să ne imaginăm următoarea situație: o persoană dorește să-și vândă locuința privată pentru a cumpăra un imobil rezidențial mai scump. În acest caz, s-ar putea să încerce să facă un împrumut punte. Ce ii va da asta? De fapt, beneficiul este evident: un împrumut punte vă va permite să cumpărați o casă nouă fără a aștepta vânzarea casei dvs. actuale.

Și, în sfârșit, în știrile referitoare la procesele economice globale, puteți auzi adesea despre creditarea-punte. De exemplu, în iulie 2015, presa a relatat că Eurogrupul a oferit Greciei un împrumut punte în valoare de 7 miliarde de euro în timpul crizei financiare care a izbucnit în acea țară. Acești bani au fost utilizați în cele din urmă de guvernul grec pentru a rambursa alte împrumuturi.

Am citit o carte mică, Bridge Over Troubled Wall Street: How To Avoid Wall Street and Beat the Banks, care descrie o idee interesantă de investiție. Se bazează pe împrumuturi punte pentru construcția și renovarea imobilelor.

Credit loan (din engleza bridge loan - credit intermediar sau auxiliar) este un credit pe termen scurt emis pe o perioada de pana la un an la o rata a dobanzii care depaseste rata dobanzii bancare pentru a acoperi obligatiile curente ale imprumutatului.

Multe companii se confruntă cu faptul că nu pot obține un împrumut de la o bancă. Tocmai aceste companii sunt destinate creditelor punte. De exemplu, un centru comercial vrea să se extindă, un hotel vrea să renoveze, dar banca nu le va acorda un împrumut. Aceștia solicită un împrumut punte pe un an, după care reevaluează proprietatea și refinanțează de la bancă la o dobândă mai mică.

Autorul cărții „Bridge Over Troubled Wall Street: How To Avoid Wall Street and Beat the Banks” – Stephen Gardner – reprezintă una dintre companiile care oferă împrumuturi punte pentru construcția, renovarea și extinderea imobilelor comerciale. Ele acordă împrumuturi punte doar companiilor cu un flux de numerar stabil. Proprietatea este evaluată de doi evaluatori independenți. Proprietatea în sine poate fi creditată doar pentru cel mult 65% din valoarea sa, ceea ce protejează investitorul de scăderea prețurilor proprietății. La primirea unui împrumut, proprietatea este gajată ca garanție, iar compania lui Stefan Gardner ar trebui să fie în primul rând de debitori. Astfel, dacă, de exemplu, la renovarea unui hotel, compania nu reușește să ramburseze împrumutul, atunci creditorul primește hotelul însuși (chiar dacă valoarea acestuia este mult mai mare decât datoria la împrumut). Compania mai precizeaza ca are un fond de asigurare, care in orice caz garanteaza platile catre investitor.

Din 2015, un investitor poate câștiga 5-7% pe an în dolari americani. Singurul cost suplimentar este o sumă fixă ​​de 200-250 USD pentru pregătirea documentelor fiscale. Stephen Gardner se laudă că, spre deosebire de investiția în bursă, fie că este vorba de fonduri mutuale sau de alte metode de gestionare a investițiilor, comisioanele nu vă mănâncă veniturile. Mulți oameni nu se gândesc cu adevărat la faptul că gestionarea investițiilor costă o sumă uriașă de bani, chiar și din conturile de pensii americane de 401.000. În acest caz, comisionul de administrare se percepe indiferent dacă investiția a adus profit sau pierdere. Peste 10-30 de ani, un astfel de procent poate consuma o parte semnificativă a economiilor.

Este clar că firma lui Stefan Gardner nu funcționează gratuit. Dar avantajul, desigur, este că investitorul însuși poate alege obiectele în care să investească și poate merge și să le vadă. Iar dacă contractul prevede un venit de 5% sau 7%, atunci exact asta va primi investitorul. Mai exact, veniturile sunt plătite lunar pe perioada contractului (de obicei un an). Apoi puteți retrage suma investită, sau o puteți investi din nou, inclusiv cu dobânda acumulată. Compania însăși investește și în aceleași obiecte, dar după investitori.

Oferirea de împrumuturi punte în astfel de condiții vă permite să obțineți un venit stabil. Riscurile sunt minimizate datorită garanțiilor sub formă de bunuri imobiliare comerciale, precum și acordării de împrumuturi întreprinderilor stabile. Spre deosebire de bursa, care poate avea urcușuri și coborâșuri.

În comparație cu investițiile în imobiliare comerciale și rezidențiale, aceste investiții au un avantaj imens. Investitorul nu trebuie să caute chiriași, precum și să repare și să întrețină proprietățile.

În carte, autorul sperie în mod repetat cu dobânzi scăzute la depozite și certificate de depozit recent. În SUA nu aduc nici măcar jumătate de procent pe an. De asemenea, sperie piața de valori, inclusiv scăderea dublă din 2008 (pentru a recâștiga o scădere de 50%, trebuie să câștigi până la 100%).

Stephen Gardner spune că băncile rețin în mod deliberat informații despre împrumuturile punte, astfel încât investitorii obișnuiți să nu poată face bani cu ele. Mai mult, o astfel de abordare ca în compania lui face investițiile foarte, foarte sigure.

Sincer, când citesc despre cât de proaste sunt alte metode și cât de bună este cea oferită de o anumită companie, mă întreb imediat dacă aceasta este o înșelătorie. Mai mult, publicațiile financiare mari nu au scris despre compania lui Stefan Gardner, iar el nu este vizibil pe canalele de televiziune de afaceri. Este foarte posibil ca Your Bridge Plan să funcționeze cinstit pe piață și să-și mulțumească investitorii. Dar, bineînțeles, să investești 100% din economiile tale pentru pensii (inclusiv din conturile IRA auto-direcționate americane, despre care mulți emigranți din Rusia nu știu nimic) ar fi prea riscant, indiferent de argumentele pe care le aduce autorul în cartea sa.

Finanțare punte — De regulă, împrumuturile punte sunt obținute de la un sindicat de investitori deja înființat care a finanțat compania în etapele anterioare. În plus, există fonduri speciale de risc. Acordarea de împrumuturi sub formă de finanțare punte este specializarea lor. O companie poate recurge la ajutorul fondurilor de risc în cazurile în care investitorii anteriori nu sunt în măsură să ofere capital suplimentar.
Finanțarea bridge este de obicei oferită sub formă de note bridge, cu ajutorul cărora compania poate supraviețui până la următoarea rundă de finanțare de risc. La finalizare, bancnotele trebuie plătite și răscumpărate.
Pentru companiile de succes, finanțarea punte este un pas important către următoarea rundă de finanțare. Acesta garantează că nu numai acționarii noi, ci și cei existenți vor participa la noua rundă. Cu toate acestea, se întâmplă ca o companie să întâmpine dificultăți în atragerea de capital social suplimentar. Notele bridge sunt singura sursă de finanțare. Interesele deținătorilor de titluri și ale acționarilor pot să nu coincidă, cu preferință deținătorilor de titluri de creanță.
Atunci când finanțați o companie folosind bilete bridge, cele mai frecvente sunt biletele la ordin convertibile. Acestea pot fi rambursate înainte de termen în orice moment, fără prime sau penalități suplimentare.
Dobânda pentru bancnote se acumulează în general și este plătibilă la scadență. În unele cazuri, rata dobânzii poate fi flotantă; mărimea ei poate fi formulată după cum urmează: „rată la creditul bancar + 1 la sută”.
Notele convertibile, pe de o parte, sunt obligații de datorie. Dar, în același timp, acestea pot fi convertite în acțiuni ale companiei. Înainte de începerea campaniei de finanțare-punte, părțile întocmesc un acord preliminar (Fișă de termene). Acest document înregistrează principalele acorduri între conducerea societății și creditori, inclusiv condițiile de transformare a biletelor-punte în acțiuni ale companiei. Se realizează fie automat (când are loc un anumit eveniment), fie la cererea deținătorilor.
Deoarece biletele pot avea garanții, acordul preliminar enumeră conținutul garanției. Poate fi formulat destul de larg (toate proprietățile (activele) companiei, inclusiv proprietatea intelectuală a acesteia). Sau puteți indica active (obiecte) specifice ale companiei. În cazul în care sosește data scadenței biletelor și firma nu are fonduri și nu poate ajunge la noi acorduri cu creditorii, atunci creditorii au dreptul să preia garanția.
Valoarea nominală a bancnotelor poate fi plătită companiei într-o singură sumă forfetară sau în mai multe tranșe. Condițiile de finanțare pot fi structurate diferit. Creditorii sunt de acord să ofere companiei o sumă nominală, iar compania se poate împrumuta apoi în mai multe rate, după cum este necesar. Astfel de condiții lasă companiei spațiu de manevră. De exemplu, dacă așteaptă o oportunitate de a utiliza alte surse de lichiditate. Să presupunem că compania este pe cale să primească o comandă plătită care îi va satisface temporar nevoile financiare. Într-o astfel de situație, nu ar trebui să vă asumați obligații suplimentare de datorie.
Valoarea nominală a biletelor (corpul împrumutului), precum și dobânda acumulată, pot fi convertite la cererea investitorului într-un anumit număr de acțiuni reale ale companiei. Si la reducere din pret. La alegerea investitorilor, titlurile de datorie pot fi convertite în acțiuni „viitoare”, care se așteaptă să fie emise în următoarea rundă de finanțare.

întreabă Andrey

O zi buna, Andrei! Da, este eliberat persoanelor fizice.

Ce este un împrumut punte și poate fi acordat unei persoane fizice?

De exemplu, vă place o casă nouă, dar nu aveți bani să o cumpărați. Trebuie să-ți vinzi casa veche pentru a cumpăra una nouă cu banii pe care îi primești. Dar tu sau vânzătorul nu vrei să aștepți să se vândă. Un împrumut punte face posibilă cumpărarea unui nou conac înainte ca cel vechi să fie vândut.

Un exemplu de împrumut punte este împrumutul de șapte miliarde (7,16) acordat Greciei prin intermediul EFSM pentru a salva Hellas de la „implicare imediată”.

Desigur, Grecia nu este o persoană fizică, dar astfel de împrumuturi sunt acordate și cetățenilor individuali. Utilizați serviciile unui serviciu specializat și acesta va selecta pentru dvs. organizațiile financiare interne care emit un astfel de împrumut:

Și vă vom povesti despre Orange Bank (sediul central în Sankt Petersburg), care oferă clienților un împrumut punte. Valoarea împrumutului variază între 1 și 50 de milioane de ruble. Împrumutul este emis la 23% (minim) pentru o perioadă de la 4 până la 12 luni.

Cerințele pentru debitor sunt următoarele:

Vârsta – între 23-65 de ani;
Experiență de muncă – cel puțin trei luni la ultimul loc de muncă;
Confirmarea venitului - cerere către angajator, certificat sub formă de organizație financiară, certificat 2-NDFL.

Cetățenia rusă nu este o condiție obligatorie. Pentru documente, împreună cu un formular de cerere completat, este suficient să vă prezentați pașaportul.

Trebuie înțeles că un împrumut punte trebuie contractat atunci când achiziția unei noi proprietăți poate fi plătită cu fonduri din vânzarea celei vechi.

Informații suplimentare (locul încheierii contractului, rambursarea anticipată, momentul emiterii creditului) pot fi obținute contactând angajații băncii.