Pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng negosyo. Pagsusuri ng kakayahang kumita ng negosyo Ang kakayahang kumita ng negosyo at mga tagapagpahiwatig nito

Istraktura ng kita ng negosyo.

Ganap na mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng negosyo.

Mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng negosyo at ang kanilang relasyon.

1. Sa mga kondisyon ng merkado, upang makagawa ng mga desisyon sa pamamahala, kailangan mong malaman hindi lamang ang halaga ng kita na natanggap ng negosyo, kundi pati na rin ang kanilang kakayahang kumita. Ang kakayahang kumita ay nagpapakilala sa kahusayan ng negosyo at ang kasanayan sa pamamahala ng pamumuhunan. Ang mga pangunahing bahagi ng kakayahang kumita ay kita, ngunit ang kita na ibinibigay sa mga kalkulasyon ay medyo may kondisyong halaga. Sa pagsasagawa, ito ay isinasagawa: alinsunod sa isang bilang ng mga dokumento, alinsunod sa mga dokumento ng regulasyon na ginagamit ng Serbisyo sa Buwis ng Estado.

Ang konsepto ng kita ay mas malawak kaysa kita. Sa paliwanag na diksyunaryo, ang "kita" ay ang daloy ng cash. Kita- Ito ay mga pondo na dumarating sa pagtatapon ng negosyo sa iba't ibang anyo. Sa modernong mga kondisyon sa ekonomiya, kasama ang kita, ang isang negosyo ay maaaring makatanggap ng iba pang kita (mga dibidendo, interes sa mga deposito, atbp.).

Samakatuwid, ang huling resulta mula sa mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ay tama na tatawaging hindi kita sa balanse, ngunit kita sa sheet ng balanse.

Ang kumpanya ay mayroong pansamantalang libreng mga pondo na may naka-target na kalikasan, na regular na natatanggap sa account. Ang mga naturang halaga ng mga pondo ay magagamit lamang pagkatapos ng isang tiyak na tagal ng panahon. Ito ay mga pagbabawas ng depreciation, mga pagbabawas sa anumang reserbang pondo, para sa paglikha ng iba pang mga pondong itinatadhana ng batas. Kapag ang isang reserba o iba pang pondo ay nilikha sa balanse, ang tubo mismo ay bumababa. Ang mga pagbabawas na ito ay hindi kasama sa kita, ngunit nananatili ang mga ito sa pagtatapon ng negosyo.

Upang matukoy ang halaga ng mga pondo ng isang negosyo, kinakailangan upang matukoy:

halaga ng netong kita

halaga ng mga singil sa pamumura

ang halaga ng mga naipon na pondo ng reserba mula sa mga kita.

Nailalarawan nila ang kakayahang kumita ng negosyo para sa panahon ng pag-uulat.

2. Kapag tinutukoy ang antas ng pagbabalik sa namuhunan na kapital, isang buong sistema ng magkakaugnay na mga tagapagpahiwatig ang ginagamit. Ang bawat isa sa mga tagapagpahiwatig na ito ay may sariling kahulugan para sa pag-uulat ng mga gumagamit at may sariling interpretasyong pang-ekonomiya. Kapag sinusuri ang kakayahang kumita, maraming mga pamamaraan ng pagkalkula ang maaaring gamitin, ngunit kadalasan ay kinakalkula ang mga ito bilang isang ratio ng ilang uri ng kita at ilang uri ng base ng paghahambing.

Mga tagapagpahiwatig(numerator):

Kita o kita mula sa mga pangunahing aktibidad ng negosyo, i.e. tubo mula sa pagbebenta ng mga produkto, serbisyo, uri ng trabaho. Ito ang resulta sa pananalapi ng negosyo kung saan nilikha ang negosyo.

Kita o pagkawala mula sa mga aktibidad sa pagpopondo. Ito ang balanse sa pagitan ng kita at pagkawala sa mga operasyon na hindi nauugnay sa pagbebenta ng mga produkto, na isinasaalang-alang ang interes para sa paggamit ng pautang sa bangko.

Kita mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan. Ito ay bahagi ng kita mula sa mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya, na kung saan ay ang halaga ng kita mula sa anumang pamumuhunan sa pananalapi sa mga pagbabahagi ng iba pang mga negosyo, pagbabahagi, mga bono.

Kita sa libro o kita sa libro. Ito ang halaga ng kita mula sa mga aktibidad sa pananalapi at produksyon ng negosyo.

netong kita. Ito ay bahagi ng kita sa balanse na binawasan ang mga kontribusyon sa reserba at iba pang katulad na mga pondo, binawasan ang halaga ng mga pagbabayad na kumikita, binawasan ang buwis sa kita.

Ang kita ay nasa kumpletong pagtatapon ng negosyo. Ito ay isang ganap na tagapagpahiwatig, katumbas ng kita pagkatapos makumpleto ang lahat ng mga operasyon ng pamamahagi, ay naiiba sa netong kita sa pamamagitan ng halaga ng mga naipon na dibidendo sa mga pagbabahagi.

Netong resulta ng pagsasamantala sa pamumuhunan. Ito ang epekto sa ekonomiya na natanggap ng negosyo mula sa paggamit ng namuhunan na kapital = ang halaga ng kita sa libro + interes sa utang. Ang tagapagpahiwatig na ito ay maaaring ituring bilang pagbabayad para sa mga pinansiyal na asset na inilagay sa pagtatapon ng mga negosyo o bilang kita mula sa equity o hiniram na kapital.

Daloy ng pera. Ang halaga ng mga pondo na mayroon ang isang negosyo sa pagtatapon nito, kahit na pansamantala = netong kita + naipon na pamumura + pondo ng reserba.

Denominator ng ganap na mga tagapagpahiwatig:

Kita mula sa mga benta ng mga produkto na hindi kasama ang VAT at mga excise tax.

Equity capital = awtorisadong kapital + halaga ng reserbang kapital + halaga ng mga reserbang pondo + halaga ng mga napanatiling kita mula sa mga nakaraang taon + halaga ng panlipunang pondo + halaga ng tinatarget na financing + halaga ng mga kita sa badyet + halaga ng intersectoral na extra-budgetary na pondo.

Ang mga net asset ay ang halaga ng mga pondong namuhunan sa negosyo = ang halaga ng sariling mga pinagkukunan ng mga pondo + ang halaga ng mga pangmatagalang pananagutan. O ang pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang balanse para sa asset at ang halaga ng mga panandaliang pananagutan.

Maaaring kalkulahin ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita para sa isang partikular na petsa o batay sa average na taunang data.

3. Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nahahati sa:

mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng negosyo

return on equity indicators

mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng mga asset ng enterprise.

Nais malaman ng bawat mangangaso kung saan nakaupo ang ibon. Ang kasabihang ito ng mga bata ay perpektong naglalarawan sa mga aktibidad ng isang mamumuhunan. Gustong malaman ng bawat may-ari ng asset kung saan nakatago ang mga kita. Sa mga kondisyon ng mabilis na pag-unlad ng merkado ng pamumuhunan, mahirap para sa isang hindi handa na tao na hindi mawalan ng pera.

Gumagamit ang mga propesyonal ng isang buong hanay ng mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya upang masuri ang mga panganib at pagganap. Ang pangunahing konsepto sa pagsusuri ng mga proyekto sa pamumuhunan ay kakayahang kumita. May mga termino tulad ng ani sa mga bono, stock, pamumuhunan, kapital.

Ang konsepto ng kakayahang kumita

Ang kakayahang kumita ay isang konsepto na ginagamit ng mga mamumuhunan upang suriin ang pagganap ng mga pagpapatakbo ng pamumuhunan. Ibig sabihin, ito ang halaga ng tubo na mananatili sa mamumuhunan pagkatapos ibawas ang lahat ng mga gastos at gastos. Ang tubo sa kasong ito ay ang kabuuan ng kasalukuyang kita para sa isang tiyak na panahon at mga kita ng kapital para sa parehong panahon. Kaya, ang formula ng kakayahang kumita ay maaaring ipakita bilang:

Dokh = PP / SV * 100%, kung saan:

• Doh ang ani;
• PP - tubo para sa panahon;
• SV - ang halaga ng pamumuhunan.

Dahil ang kakayahang kumita ay karaniwang tinutukoy bilang isang porsyento ng halaga ng pamumuhunan, ang tubo na hinati sa halaga ng pamumuhunan ay dapat na i-multiply ng 100%

Halimbawa ng pagkalkula ng kakayahang kumita

Si Illarion Genrikhovich ay nagmamay-ari ng real estate - isang bahay na nagkakahalaga ng 1 milyong rubles. Nagpasya siyang paupahan ito. Itinakda ni Illarion Genrikhovich ang presyo ng pag-upa sa 30 libong rubles. Paano matukoy ang kakayahang kumita para sa taon? Ayon sa formula:

Kakayahang kumita = 30,000 * 12 / 1,000,000 * 100%.

Ang babalik sa mga pamumuhunan ni Illarion Genrikhovich ay 36%. Kaya, ang kakayahang kumita ay nagpapakita ng return on investment bilang isang porsyento.

Paano matukoy kung gumawa ng magandang pamumuhunan si Illarion Genrikhovich o hindi?
Ang pagtatasa ng kakayahang kumita ay dapat lapitan nang lohikal. Una sa lahat, kinakailangan upang suriin ang lahat ng mga gastos sa pagbili at paglilipat ng kapital. Binili ni Illarion Genrikhovich ang bahay para sa 1 milyong rubles - ito ang kanyang mga gastos. Ang kita para sa taon ay umabot sa 360 libong rubles (30 libong rubles * 12 buwan).

Sa unang tingin, maaaring mukhang kapansin-pansin ang pagbabalik ng 36%. Ngunit sa katunayan, si Illarion Genrikhovich, na gumastos ng isang milyong rubles, ay hindi nabawi ang kanyang mga pamumuhunan sa isang taon.

May isang tuntunin na dapat sundin kapag sinusuri ang mga pamumuhunan. Ang positibong dinamika sa aktibidad ng mamumuhunan ay nangyayari kapag natugunan ang kondisyon na ang pagbabalik ay >100%.

Iyon ay, ang mga pamumuhunan ni Illarion Genrikhovich ay magiging kumikita lamang kapag ang kanilang kakayahang kumita ay lumampas sa 1 milyong rubles.

Kita at kakayahang kumita

Bago natin simulan ang pag-aaral ng mga uri ng kakayahang kumita at ang mga salik na nakakaimpluwensya sa mismong kakayahang kumita, kinakailangang paghiwalayin ang mga konsepto ng "kita" at "kakayahang kumita" na medyo malapit sa kahulugan. Madalas mong mahahanap ang mga tao, lalo na ang mga bagong mangangalakal, na pinaghalo ang dalawang terminong ito at nalilito.
Ang kita ay ang halaga ng perang natanggap bilang resulta ng ilang aktibidad sa panahon ng pag-uulat. Tulad ng inilapat sa mga aktibidad sa pamumuhunan, ang kita ay ang halaga ng benepisyong natanggap pagkatapos isara ang isang posisyon sa mga tuntunin sa pananalapi.

Halimbawa, ang isang negosyante ay bumili ng bahagi ng OAO Gazprom para sa 150 rubles. Bago ang pagsasara ng kalakalan, ibinenta niya ang bahaging ito para sa 450 rubles. Ang kanyang kita ay 300 rubles (450 rubles - 150 rubles) bawat araw.

Ang kakayahang kumita ay ang halaga ng pagbabago sa halaga ng isang asset na nauugnay sa orihinal nitong gastos sa loob ng isang partikular na yugto ng panahon, na ipinahayag bilang isang porsyento. Halimbawa, ang isang negosyante ay bumili ng bahagi ng OJSC Gazprom para sa 150 rubles at pagkaraan ng 4 na araw ay ibinenta ito ng 300 rubles. Ang return on investment bawat araw ay magiging 25%. Upang makalkula ito, kailangan mong katawanin ang halaga ng asset (share) bilang 100%. Ang bahagi ay ibinebenta para sa 300 rubles, iyon ay, para sa 200% ng orihinal na gastos. Kaya, binabawasan namin mula 200% - 100% ang paunang gastos (mga gastos) at makakakuha ng 100% na kakayahang kumita sa loob ng 4 na araw. Hinahati namin ang lahat sa 4 at nakakakuha ng average na return na 25% bawat araw.

Mga salik na nakakaimpluwensya sa kakayahang kumita

Ayon sa kanilang istraktura, ang mga kadahilanan na nakakaimpluwensya sa kakayahang kumita ay nahahati sa panlabas at panloob. Ang huli ay nauugnay sa negosyo at direkta sa produksyon. Ang mga panlabas na kadahilanan ay isang hanay ng mga kadahilanan na hindi maaaring maimpluwensyahan.

Panlabas na mga kadahilanan

Kabilang dito ang:

• sitwasyong pampulitika sa bansa at sa mundo;
• presyo para sa mga dayuhang hilaw na materyales at materyales;
• relasyon sa pamilihan at antas ng pag-unlad ng ekonomiya;
• demograpikong larawan;
• antas ng implasyon;
• solvency ng mga tao;
• klimatiko kondisyon at iba pa.

Pangunahing naiimpluwensyahan ng mga panlabas na salik ang mga presyo, dami ng benta ng produkto, at halaga ng mga materyales.

Panloob na mga kadahilanan

Ang pangunahing panloob na mga kadahilanan ay kinabibilangan ng:

• pagbaba at pagtaas ng produksyon;
• pagbaba sa dami ng mga benta o kanilang pagtaas;
• pagbabago sa mga presyo ng produkto;
• pagbawas at pagtaas ng mga gastos sa produksyon;
• pagbabago ng proseso ng transportasyon ng produkto.

Ang lahat ng mga kadahilanan, sa isang mas malaki o mas maliit na lawak, ay nakakaapekto sa kita ng negosyo, at samakatuwid ay maaaring makaapekto sa halaga ng kakayahang kumita.

Mga uri ng kakayahang kumita

Upang masuri ang antas ng mga gastos na namuhunan sa mga aktibidad ng negosyo, ginagamit ang kakayahang kumita. Mayroong mga sumusunod na uri ng kakayahang kumita:

1. Panloob - ang rate ng return kung saan ang net present value ay zero, na ipinahayag bilang interest rate.

Ang panloob na rate ng pagbabalik ay tinutukoy gamit ang equation:

0 = ∑ NPD/(1+ND), kung saan

NPV - netong cash flow para sa panahon;
ND - rate ng pagbabalik.

2. To maturity is the yield on the bonds of the owner who hold the bonds until they mature.

Kinakalkula ito sa parehong paraan tulad ng panloob na rate ng pagbabalik:

0 = ∑ NPP/(1+ND).

3. Ang kasalukuyan ay ang dami ng mga pagbabayad ng kupon para sa 12 buwan, na hinati sa kasalukuyang halaga ng mga bono. Ang ganitong uri ay ginagamit para sa mga stock at mga bono at nagbibigay-daan sa iyong paghambingin ang ilang mga bono o mga stock.
Kinakalkula ng formula:

TD = (NS * SK) / RS, kung saan:

• TD - kasalukuyang ani ng stock (bond);
• NS - nominal na halaga (paunang gastos);
• SC - rate ng kupon;
• RS - halaga sa merkado ng mga pagbabahagi (bond).

4. Ang dibidendo ay ang ani ng mga bahagi, na sumasalamin sa ratio ng dibidendo sa isang bahagi sa halaga ng mismong bahagi.
Ang dividend yield ng isang stock ay kinakalkula gamit ang equation:

DD = D / CA * 100%, kung saan

• DD - ani ng dibidendo;
• CA - presyo ng pagbabahagi;
• D - natanggap na dibidendo sa bahagi.

Ibalik ang kapital

Ang return on capital ay karaniwang sinusukat sa taunang batayan, ngunit para sa pangmatagalang pamumuhunan ang return on capital ay mas angkop.

Dk = TD + PC / Nper, kung saan

• Dk - balik sa kapital;
• TD - kasalukuyang kita para sa isang tiyak na panahon;
• PC - capital gain para sa isang tiyak na panahon;
• Nper - paunang kapital.

Mga bono at ang kanilang ani

Upang matukoy ang ani ng mga bono, kinakailangang isaalang-alang ang konsepto ng "bond", na isa sa mga pangunahing instrumento ng investment stock market.

Ang bono ay isang uri ng seguridad na nagpapatunay sa kaugnayan ng utang sa pagitan ng nagpapahiram (ang may-ari ng bono) at ng nanghihiram (ang nag-isyu ng bono). Sa esensya, ang pagbili ng bono ay pagbili ng utang. Kaya bakit bumili ng mga utang ng ibang tao?

Ang mga bono ay may 2 presyo:

• Nominal. Ito ang presyo kapag inisyu ang bono, na dapat ibalik sa pagtatapos ng termino ng bono.
• Merkado. Ito ang presyo kung saan nakikipagkalakalan ang bono sa stock exchange.

Ang presyo sa merkado ay naiimpluwensyahan, una sa lahat, ng pagiging maaasahan ng pamumuhunan. Nangangahulugan ito na sa panahon ng proseso ng turnover, ang mga securities ay tumaas o bumababa. Habang tumatanda ang bono, bumababa nang malaki ang halaga nito.

Ang kasalukuyang ani sa isang bono ay maaaring kalkulahin gamit ang isang simpleng formula:

Dtek = (D/K) * 100%, kung saan:

• Dtek - kasalukuyang ani ng bono;
• D - kita;
• K ay ang halaga ng bono.

Mga stock at ang kanilang mga pagbabalik

Ang share ay isang uri ng seguridad na nagbibigay sa may-ari nito ng bahagi ng kita ng kumpanya. Ang mga kita ay karaniwang binabayaran sa anyo ng mga dibidendo. Ang ganitong kita ay maaari ding matanggap sa anyo ng margin kung tumaas ang market value ng papel.

Ang mga pagbabahagi ay may nominal, isyu, libro at halaga sa pamilihan. Ang bawat isa sa kanila ay may sariling mga katangian:

• Ang par value ay ipinahiwatig sa mukha ng bahagi. Ang kabuuang halaga ng kumpanya ay hindi maaaring lumampas sa halaga ng awtorisadong kapital.
• Ang presyo ng isyu ay sumasalamin sa presyo ng isang bahagi kapag binili ng unang may hawak nito, pagkatapos ng pagkakalagay nito sa stock market.
• Ang halaga ng libro ay ang resulta na nakuha sa pamamagitan ng paghahati ng halaga ng libro ng kumpanya sa bilang ng mga natitirang bahagi.
• Ang halaga ng pamilihan ay ang presyo kung saan nakikipagkalakalan ang isang stock sa pangalawang pamilihan.

Ang mga stock ay may sariling pagbabalik. Ang halagang ito ay isang tagapagpahiwatig na nagbibigay-daan sa iyo upang tantyahin ang halaga ng kita na natanggap sa panahon ng pagmamay-ari ng bahagi mula sa sandali ng pagbili nito.

Ang kakayahang kumita ng isang stock ay maaaring kalkulahin gamit ang formula:
Dakts = SK - PC / PC, kung saan:

• Ang DAC ay ang pagbabalik sa stock;
• SK - kabuuang kapital na natanggap mula noong pagbili ng mga pagbabahagi;
• PC - ang paunang kapital na namuhunan sa pagkuha ng mga pagbabahagi.

Anumang seguridad ay may sariling kakayahang kumita. Maaari itong kalkulahin gamit ang mga formula sa itaas. Ngunit paano mo malalaman ang tungkol sa kakayahang kumita ng mga mahalagang papel na binili sa pangalawang merkado sa isang linggo, isang oras, isang taon na ang nakakaraan? Mayroon bang paraan upang malaman kung magkano ang tubo na dinala ng mga biniling share sa kanilang mga may-ari? Para sa layuning ito, nilikha ang mga rating ng ani ng seguridad.

Kakayahang kumita at rating

Ang yield rating ay isang rating ng mga securities na nagdala sa kanilang mga may-ari ng pinakamalaking kita sa nakaraang panahon (karaniwan ay isang taon). Ito ay pinagsama-sama batay sa data mula sa mga stock exchange sa buong mundo. Ang pagtatasa ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng mga pagbabahagi (mga bono) ay isinasaalang-alang. Ayon sa pagtatasa na ito, ang mga securities ay itinalaga ng rating index mula A+ hanggang C-. Ang A+ ang pinakamataas na kalidad, at ang C- samakatuwid ay napakababang kalidad. Ang rating ay sumasalamin sa pagiging maaasahan, kakayahang kumita at pagbabayad ng dibidendo ng seguridad. Ang rating index mula A+ hanggang C- ay binuo ng Standard and Poor's Corporation.

Sa patas, nararapat na banggitin na karaniwan nang makakita ng mga rating ng kakayahang kumita sa mga propesyonal na naka-print na publikasyon, ngunit hindi ito nangangahulugang maaasahan ang mga ito. Ang mga ito ay mga karampatang opinyon ng eksperto lamang.

Ngunit mas mainam para sa mga baguhang mamumuhunan na gamitin ang mga naturang rating bilang cheat sheet. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga mahalagang papel mula sa mga naturang listahan ay hindi nagdudulot ng mataas na kita. Ngunit ito ay halos palaging isang win-win option para sa mga hindi naghahabol ng super-profit, ngunit nais na mapanatili ang kanilang kapital at kahit na dagdagan ito ng kaunti. Ang ganitong mga rating ay kadalasang kinabibilangan ng mga ginustong pagbabahagi. Bilang karagdagan, pinapayagan ka ng rating na suriin ang mga seguridad sa paglipas ng panahon, tingnan ang kanilang kasaysayan, pag-aralan ang mga benepisyo ng isang pagkuha, atbp.

Panganib at pagbabalik

Ang kakayahang kumita ay isang epektibong paraan ng pagtatasa ng husay at dami ng mga pamumuhunan. Mayroon itong mga kalamangan at kahinaan. Ngunit ito ay isang kailangang-kailangan na kasangkapan kapag sinusuri ang katwiran ng pamumuhunan. Ang kakayahang kumita ay may malawak na aplikasyon sa pagsusuri sa ekonomiya, na nagpapahintulot sa iyo na timbangin ang desisyon tungkol sa pangangailangan para sa pamumuhunan. Kadalasang ginagamit kasabay ng mga tagapagpahiwatig ng panganib. Kapag nagpapasya sa mga iniksyon ng pera, ang isang mamumuhunan ay naglalagay ng mga posibleng panganib sa isang bahagi ng sukat, at ang posibleng pagbabalik sa kapital sa kabilang panig. At kung ang pangalawang tasa ay malaki ang bigat, kung gayon ang desisyon ay ginawa pabor sa pamumuhunan.

Maaari nating sabihin na ang kakayahang kumita at mga panganib ay mga konsepto ng ekwilibriyo. Lagi silang magkakaugnay. Ang hindi binibigkas na batas ng mga mangangalakal: mas mataas ang panganib, mas mataas ang kakayahang kumita. Ang bawat negosyante ay nagsusumikap na bawasan, kalkulahin ang panganib at dagdagan ang kita.

Ito ay kung paano gumagana ang stock market. Ang bawat mamumuhunan ay gumagawa ng mga kalkulasyon at nalaman kung saan nakatago ang kita.

Ang pagiging posible ng ekonomiya ng pagpapatakbo ng isang negosyo sa isang ekonomiya ng merkado ay tinutukoy ng pagtanggap ng kita. Ang kakayahang kumita ng isang negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig. Ang ganap na tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay ang kabuuan ng kita at kita. Sa dalubhasang dayuhang panitikan, ang konsepto ng "kita" ay tinukoy bilang mga sumusunod:

"Ang mga kita ay isang pagtaas ng benepisyong pang-ekonomiya sa panahon ng accounting sa anyo ng pag-agos ng mga pondo o pagtaas sa halaga ng mga ari-arian o pagbaba ng mga pananagutan, na nagreresulta sa pagtaas ng kapital, maliban kung ang naturang paglago ay ibinibigay ng mga kontribusyon mula sa mga shareholder. .”

Ang isang mas maikling konsepto ay tinukoy sa Dekreto ng Pangulo ng Republika ng Kazakhstan, na may puwersa ng Batas, na may petsang Disyembre 26, 1995 No. 2732 "Sa Accounting", kung saan ang Artikulo 13 ay nagsasaad: "Ang kita ay isang pagtaas sa mga ari-arian o pagbaba ng mga pananagutan sa panahon ng pag-uulat." Kung hindi gumagawa ng naaangkop na mga gastos, bilang isang patakaran, imposibleng makuha ang nais na kita. Nang walang pagtanggap ng kita, imposibleng mapaunlad ang negosyo at matagumpay na malutas ang mga isyung panlipunan.

Ang kita sa isang pangkalahatang anyo ay sumasalamin sa mga resulta ng pamamahala, ang pagiging produktibo ng pamumuhay at materyal na mga gastos sa paggawa. Iniuugnay ito ng ilang mga ekonomista sa mga tagapagpahiwatig ng epekto sa ekonomiya, ang iba - sa kahusayan ng isang negosyo. Ang mga una ay tama, dahil ang ganap na halaga ng kita ay hindi nagpapahintulot sa amin na hatulan ang pagbalik sa mga namuhunan na pondo.

Ang sistema ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay binubuo, una sa lahat, ng mga ganap na tagapagpahiwatig ng mga resulta sa pananalapi, na kinabibilangan ng: kita mula sa mga benta ng mga produkto (gawa, serbisyo), kabuuang kita; kita mula sa mga pangunahing aktibidad; kita mula sa mga hindi pangunahing aktibidad; kita mula sa mga ordinaryong aktibidad bago ang buwis; emergency na kita; netong kita, na siyang huling resulta sa pananalapi ng mga aktibidad ng negosyo.

Ang papel ng kita sa mga kondisyon ng merkado ay tumaas nang malaki. Tulad ng nalalaman, sa ilalim ng isang nakaplanong-direktiba na ekonomiya, ang papel nito ay nabawasan. Ang pagbuo ng kita (tubo) bilang layunin ng anumang negosyo ay minaliit. Sa paglipat sa isang ekonomiya ng merkado, ang kita (kita) ang naging puwersang nagtutulak nito. Siya ang nagtatakda ng solusyon sa mga pangunahing magkakaugnay na mga problema: kung ano ang gagawin, kung paano gumawa at para kanino gagawa. Ang pagbuo ng kita ay naging layunin ng paggana ng anumang negosyo, dahil sa ekonomiya ng merkado ito ang pangunahing pinagmumulan ng produksyon at pag-unlad ng lipunan nito. Ang paglago ng kita ay lumilikha ng isang pinansiyal na batayan para sa pagpopondo sa sarili, na isang kinakailangan para sa matagumpay na pamamahala, na isang kinakailangan para sa matagumpay na aktibidad sa ekonomiya ng isang negosyo. Ang prinsipyong ito ay batay sa ganap na pagbawi ng mga gastos para sa produksyon at pagpapalawak ng produksyon at teknikal na base ng negosyo. Nangangahulugan ito na ang bawat negosyo ay sumasakop sa kasalukuyan at kapital na mga gastos nito mula sa sarili nitong mga mapagkukunan. Kung mayroong pansamantalang kakulangan ng mga pondo, ang pangangailangan para sa mga ito ay maaaring matugunan ng mga panandaliang pautang sa bangko at komersyal na mga pautang, kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa kasalukuyang mga gastos, pati na rin ang mga pangmatagalang pautang sa bangko na ginagamit para sa mga pamumuhunan sa kapital.

Sa gastos ng kita, ang bahagi ng mga obligasyon ng negosyo sa badyet, mga bangko at iba pang mga negosyo at organisasyon ay natutupad din. Kaya, ang kita ay nagiging pinakamahalagang tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng produksyon at mga aktibidad sa pananalapi ng isang negosyo. Nailalarawan nito ang antas ng aktibidad ng negosyo at aktibidad sa pananalapi ng negosyo. Tinutukoy ng kita ang antas ng return sa mga advanced na pondo at ang return on investment sa mga asset ng isang partikular na negosyo.

Ang papel na ginagampanan ng kita sa isang ekonomiya ng merkado ay natutukoy sa pamamagitan ng mga pag-andar na ginagawa nito. Sa dalubhasang panitikan ng mga bansang CIS ay walang pinagkasunduan sa isyu ng function ng kita. Ang mga ito ay iniuugnay sa kanya mula dalawa hanggang anim. Sa aming opinyon, ito ay gumaganap lamang ng tatlong mga pag-andar:

1) pinagmumulan ng mga kita sa badyet ng estado,

2) isang mapagkukunan ng pang-industriya at panlipunang pag-unlad ng mga negosyo at asosasyon,

3) isang mapagkukunan ng pagtaas ng kagalingan ng populasyon.

Ang pagkakaisa ng mga pag-andar sa kanilang pagtutulungan ay gumagawa ng kita bilang elemento ng pamamahala kung saan ang mga pang-ekonomiyang interes ng lipunan, ang pangkat ng negosyo at bawat empleyado ay nakaugnay. Nilinaw nito ang kahalagahan ng problema ng pagbuo at pamamahagi ng kita, ang praktikal na solusyon kung saan tinitiyak ang kinakailangang pag-asa ng kahusayan ng isang pang-ekonomiyang entidad sa halaga ng kita na natanggap at iniwan sa pagtatapon nito. .

Upang mabisang maisagawa ng kita ang mga tungkulin nito, kinakailangan ang mga sumusunod na pangunahing kondisyon:

Ang mga presyo para sa mga produkto ay dapat, na may isang tiyak na antas ng pagtatantya, ipahayag ang mga kinakailangang gastos sa paggawa sa lipunan at kasabay nito ay isinasaalang-alang ang patuloy na pagtaas sa produktibidad ng paggawa at, bilang resulta, isang pagbawas sa mga gastos.

Ang sistema para sa pagkalkula ng mga produkto at pagtukoy sa gastos ng produksyon ay dapat na siyentipikong mabuti, na isinasaalang-alang ang mga pamantayan ng estado.

Ang mekanismo ng pamamahagi ng kita ay dapat gumanap ng isang aktibong papel at magsilbing isang pampasigla na kadahilanan para sa pag-unlad ng produksyon at pagtaas ng kahusayan nito.

Ang mabisang paggamit ng kita ay posible lamang sa sistema ng lahat ng iba pang mga pinansiyal na lever (mga pagbabawas ng depreciation, mga parusang pinansyal, pagbubuwis, mga excise tax, renta, mga dibidendo, mga rate ng interes, mga pondo ng espesyal na layunin, mga deposito, pagbabahagi, pamumuhunan, mga paraan ng pagbabayad, mga uri ng mga pautang, mga kursong pera at securities, atbp.).

5. Gayunpaman, dapat tandaan na ang ganap na halaga ng kita ay tumutukoy sa mga tagapagpahiwatig ng epekto sa ekonomiya, at hindi sa kahusayan ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo. Ang kita na 500 libong tenge ay maaaring maging kita ng mga negosyo ng iba't ibang laki sa mga tuntunin ng sukat ng aktibidad at laki ng pamumuhunan. Alinsunod dito, ang antas ng kamag-anak na timbang ng halagang ito ay magkakaiba. Samakatuwid, para sa isang mas makatotohanang pagtatasa ng kita na natanggap, ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay ginagamit, na nagpapahayag ng antas ng kakayahang kumita at nagpapakilala sa kahusayan ng negosyo.

6. Parehong ang entidad ng negosyo mismo at ang estado ay interesado sa paglago ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng negosyo. Samakatuwid, sa bawat negosyo kinakailangan na magsagawa ng isang sistematikong pagsusuri ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita.

Ang mga gawain ng pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay kinabibilangan ng:

pagtatasa ng pagpapatupad ng plano para sa ganap na mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita;

pag-aaral ng mga bahagi ng pagbuo ng netong kita;

identification at quantitative measurement ng impluwensya ng mga salik na nakakaapekto sa kita;

pag-aaral ng mga direksyon, proporsyon at uso sa pamamahagi ng kita;

pagtukoy ng mga reserba para sa paglago ng kita;

pag-aaral ng iba't ibang ratios ng kakayahang kumita at mga salik na nakakaimpluwensya sa kanilang antas.

Dahil sa isang ekonomiya ng merkado ang pangunahing at pangwakas na layunin ng aktibidad ng ekonomiya ng isang negosyo ay upang makabuo ng kita at hindi pagkalugi, kinakailangang tumuon sa pagsusuri ng tagapagpahiwatig na ito.

Ang unang ganap na tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay kita mula sa mga benta ng mga produkto (gawa, serbisyo). Ito ay ipinapakita sa "Ulat sa mga resulta ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya" na binawasan ng value added tax, excise taxes, atbp. mga buwis at ipinag-uutos na pagbabayad, pati na rin ang halaga ng ibinalik na mga kalakal, mga diskwento sa pagbebenta at mga rebate sa presyo na ibinigay sa mamimili.

Ang artikulong ito ng "Ulat sa mga resulta ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya" ay nagpapakita ng kita mula sa mga pangunahing aktibidad, na maaaring makuha mula sa pagbebenta ng imbentaryo, pagbibigay ng mga serbisyo, gayundin sa anyo ng bayad, interes, dibidendo, bayad at upa, depende sa mga pangunahing gawain.

Ang pinakamalaking bahagi sa istraktura ng kita ay inookupahan ng kita mula sa pagbebenta ng mga natapos na produkto at kalakal, ang halaga nito ay paunang natukoy ng antas ng produksyon ng mga produkto, ang kanilang pagkakumpleto at kalidad at iba pang mga kadahilanan na tatalakayin sa ibaba. .

Ang isang tiyak na epekto sa halaga ng kita mula sa pagbebenta ng mga produkto ay ibinibigay ng mga pagbabago sa mga balanse ng mga hindi nabentang produkto sa mga bodega at ipinadalang mga kalakal na nasa pag-iingat ng mga mamimili. Ang isang pagbawas sa mga imbentaryo o, sa kabaligtaran, ang isang pagtaas sa mga ito ay nakakaapekto sa paglago sa unang kaso, at isang pagbawas sa halaga ng kita mula sa mga benta sa pangalawa.

Sa mga negosyo, ang kita (kita) mula sa pagbebenta ng mga produkto ay dapat dumaloy mula sa nakaplanong output ng kalakal at mga pagbabago sa mga balanse ng hindi nabentang bahagi ng mga produkto - tapos na mga produkto, mga kalakal na hawak sa ligtas na pag-iingat ng mga mamimili. Gayunpaman, may mga kaso ng pagmamaliit ng mga plano sa kita sa pagbebenta, lalo na, dahil sa labis na pagtatantya ng mga imbentaryo na dala. Ang mga labi ng mga hindi nabentang produkto ay nabuo para sa mga sumusunod na dahilan.

Ang bahagi ng tapos na produkto ay natural na naninirahan sa bodega para sa pagpupulong, pag-iimpake, paghahanda para sa kargamento, akumulasyon sa laki ng batch ng transportasyon, at pagpapalabas ng mga dokumento sa pagbabayad. Ang pagtaas sa balanse ng mga natapos na produkto sa itaas ng karaniwang halaga ay dapat na ang paksa ng pansin ng mga serbisyo sa pananalapi ng negosyo: marahil ang mga produkto ay hindi ibinebenta dahil sa isang pagkasira sa mga relasyon sa ekonomiya o hindi hinihingi para sa isa pang dahilan. Ang hindi pangkaraniwang bagay na ito ay maaaring mangyari sa mga negosyo kung saan gumagawa sila ng mga produkto na may natural na anyo ng materyal.

Ang pagganap ng trabaho at mga serbisyong ibinigay, dahil sa kanilang partikular na anyo bilang mga kalakal, ay hindi maaaring maging anyo ng mga nalalabi ng produkto sa bodega. Ang parehong naaangkop sa mga produkto ng ilang mga industriya, halimbawa, kuryente, transportasyon, komunikasyon.

Kadalasan ang mga kalakal ay pinananatili sa ligtas na pag-iingat ng mamimili, i.e. ang mga produkto ay ipinadala at natanggap ng bumibili, ngunit ang huli ay legal na tumanggi na magbayad para sa kanila. Ang pinaka-malamang na dahilan ng pagtanggi ay maaaring ang kabiguan ng supplier na sumunod sa mga tuntunin ng kasunduan sa supply.

Ang paglipat sa paraan ng accrual ay humantong sa katotohanan na ang kita mula sa pagbebenta ng mga produkto ay tinutukoy ng dami ng ipinadala, at hindi bilang natanggap na bayad para dito. Hindi ito nangangahulugan na hindi dapat bigyang-pansin ng mga analyst ang pagtanggap ng pera para sa mga ipinadalang produkto.

Ang pangalawang ganap na tagapagpahiwatig ay ang kabuuang kita. Kinakatawan nito ang resulta sa pananalapi mula sa pagbebenta ng mga produkto (gawa, serbisyo) at tinukoy bilang pagkakaiba sa pagitan ng kita mula sa pagbebenta ng mga produkto (gawa, serbisyo) at ang gastos sa produksyon ng mga naibentang produkto (gawa, serbisyo) bilang resulta ng ang pangunahing aktibidad.

Ang pinakamahalagang salik na nakakaimpluwensya sa kabuuang kita ay ang gastos sa produksyon, kaya ang pagbawas nito ay kapansin-pansing apektado ng halaga nito.

Sa ilalim ng matatag na mga kondisyong pang-ekonomiya, ang pangunahing paraan upang madagdagan ang kabuuang kita ay upang mabawasan ang mga gastos sa mga tuntunin ng mga gastos sa materyal. Ito ay lalong mahalaga para sa mga negosyo sa mga industriya ng pagmamanupaktura at pagproseso (mechanical engineering at metalworking, metalurhiko, petrochemical, tela, pagkain, atbp.), Kung saan ang bahagi ng halaga ng mga hilaw na materyales sa gastos ng produksyon ay napakataas.

Ang pagtaas sa dami ng mga benta ng produkto sa mga pisikal na termino, ang iba pang mga bagay ay pantay, ay humahantong sa pagtaas ng kita. Ang pagtaas ng dami ng produksyon ng mga produkto na in demand ay maaaring makamit sa tulong ng capital investments, na nangangailangan ng paggamit ng kita para sa pagbili ng mas produktibong kagamitan, pag-unlad ng mga bagong teknolohiya, at pagpapalawak ng produksyon. Ang landas na ito ay mahirap na o halos imposible na ngayon para sa maraming mga negosyo dahil sa inflation, pagtaas ng mga presyo at hindi magagamit ng pangmatagalang pagpapautang. Ang mga negosyo na may mga paraan at kapasidad na gumawa ng mga pamumuhunan sa kapital ay aktwal na nagdaragdag ng kanilang kita kung tinitiyak nilang ang kanilang kita at return on investment ay higit sa rate ng inflation.

Ang kita ng mga negosyo ay lumalaki sa isang mataas na rate, pangunahin dahil sa pagtaas ng mga presyo. Ang pagtaas ng presyo mismo ay hindi negatibong salik. Ito ay lubos na makatwiran kung ito ay nauugnay sa pagtaas ng demand para sa mga produkto, na may pagpapabuti sa mga teknikal at pang-ekonomiyang mga parameter at mga paraan ng consumer ng mga produktong gawa.

Ang susunod na ganap na tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay kita mula sa mga pangunahing aktibidad. Ito ay kumakatawan sa isang balanseng resulta sa pananalapi at tinukoy bilang ang pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang kita at mga gastos ng panahon ayon sa pormula:

D° = D V - R p (1)

D° - kita mula sa mga pangunahing aktibidad

D sa kabuuang kita

R n gastos ng panahon.

Kung mas malaki ang kabuuang kita at mas mababa ang mga gastos sa panahon, na mga nakapirming gastos na hindi kasama sa halaga ng produksyon ng mga kalakal na ibinebenta, mas mataas ang kita mula sa mga pangunahing aktibidad. .

Ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay kinabibilangan ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita (kakayahang kumita), na nagpapakilala sa kahusayan ng isang negosyo, na sa isang ekonomiya ng merkado ay tumutukoy sa kakayahang mabuhay sa pananalapi, maakit ang mga mapagkukunan ng financing at ang kanilang kumikita (kumikitang) paggamit.

Ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay mahalagang mga katangian ng kapaligiran ng kadahilanan para sa pagbuo ng mga kita ng negosyo. Samakatuwid, ang mga ito ay ipinag-uutos kapag nagsasagawa ng isang paghahambing na pagsusuri at pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo. Kapag sinusuri ang produksyon, ginagamit ang mga indicator ng kakayahang kumita bilang isang tool para sa patakaran sa pamumuhunan at pagpepresyo.

Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay maaaring ipangkat sa mga sumusunod na grupo:

mga tagapagpahiwatig ng return on capital (assets),

mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng produkto;

mga tagapagpahiwatig na kinakalkula batay sa mga daloy ng salapi.

Ang unang pangkat ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay nabuo bilang ang ratio ng kita sa iba't ibang mga tagapagpahiwatig ng mga advanced na pondo, kung saan ang pinakamahalaga ay; lahat ng mga ari-arian ng negosyo; kapital ng pamumuhunan (equity + pangmatagalang pananagutan); share capital

netong kita netong kita netong kita

Lahat ng asset Investment capital Share capital (2)

Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga antas at kakayahang kumita ng mga tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakilala sa antas kung saan ang negosyo ay gumagamit ng mga pinansiyal na levers upang mapataas ang kakayahang kumita: mga pangmatagalang pautang at iba pang mga hiniram na pondo.

Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay tiyak sa Tim, na nakakatugon sa mga interes ng lahat ng mga kalahok sa negosyo ng negosyo. Halimbawa, ang pangangasiwa ng isang negosyo ay interesado sa pagbabalik (kakayahang kumita) ng lahat ng mga ari-arian (kabuuang kapital); potensyal na mamumuhunan at nagpapautang - balik sa namuhunan na kapital; mga may-ari at tagapagtatag - kakayahang kumita ng mga pagbabahagi, atbp.

Ang bawat isa sa mga nakalistang indicator ay madaling imodelo gamit ang mga dependency ng factor. Isaalang-alang ang sumusunod na malinaw na relasyon:

Netong kita Netong kita Dami ng benta

Kabuuang asset = Benta * Kabuuang asset (3)

Ang modelong ito ay nagpapakita ng kaugnayan sa pagitan ng kakayahang kumita ng lahat ng mga asset: kakayahang kumita ng mga benta at paglilipat ng asset. Sa ekonomiya, ang koneksyon ay nakasalalay sa katotohanan na ang formula ay direktang nagpapahiwatig ng mga paraan upang madagdagan ang kakayahang kumita; kapag ang pagbalik sa mga benta ay mababa, kinakailangan na magsikap na mapabilis ang paglilipat ng asset.

Isaalang-alang natin ang isa pang kadahilanan na modelo ng kakayahang kumita.

netong kita netong kita Dami ng benta Sov. kabisera

Aks. capital = Dami ng benta * Sov. kapital * Pagbabahagi Capital(4)

Tulad ng nakikita natin, ang return on equity (shareholder) capital ay nakasalalay sa mga pagbabago sa antas ng kakayahang kumita ng produkto, ang rate ng turnover ng kabuuang kapital at ang ratio ng equity at capital capital. Ang pag-aaral ng naturang mga dependency ay may malaking kahalagahan para sa pagtatasa ng impluwensya ng iba't ibang mga kadahilanan sa mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita. Mula sa ugnayan sa itaas ay sumusunod na, ang iba pang mga bagay ay pantay, ang pagbabalik sa equity capital ay tumataas sa pagtaas ng bahagi ng mga hiniram na pondo sa kabuuang kapital.

Ang pangalawang pangkat ng mga tagapagpahiwatig ay nabuo batay sa pagkalkula ng mga antas at kakayahang kumita ng mga tagapagpahiwatig ng kita na makikita sa pag-uulat ng mga negosyo.

Halimbawa,

Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakilala sa kakayahang kumita ng mga produkto para sa base (K 0) at pag-uulat (K 1) na mga panahon.

Halimbawa, ang kakayahang kumita ng produkto batay sa kita ng mga benta:

K 0 = P 0 / N 0 ; (6)

K 1 = P 1 / N 1 ; (7) O

K 0 = (N 0 -S 0) / N 0; (8)

K 1 = (N 1 -S 1) / N 1; (9)

K = K 1 -K 0 , (10)

kung saan - P 1,P 0 - kita mula sa mga benta ng pag-uulat at mga batayang panahon;

N 1, N 0 - mga benta ng mga produkto (gawa, serbisyo) ng mga panahon ng pag-uulat at base;

S 1, S 0 - halaga ng mga produkto (mga gawa, serbisyo) ng pag-uulat at mga batayang panahon;

Ang K ay ang pagbabago sa kakayahang kumita sa panahon ng pag-uulat kumpara sa batayang panahon.

Ang impluwensya ng kadahilanan ng pagbabago sa dami ng mga benta ay natutukoy sa pamamagitan ng pagkalkula (gamit ang paraan ng mga pagpapalit ng chain)

Alinsunod dito, ang magiging epekto ng pagbabago sa gastos

Ang kabuuan ng mga factor deviations ay nagbibigay ng pangkalahatang pagbabago sa kakayahang kumita sa panahon ng pag-uulat kumpara sa batayang panahon:

K = ?K n - ?K s (13)

Ang ikatlong pangkat ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay nabuo nang katulad sa una at pangalawang grupo, gayunpaman, sa halip na kita, ang netong cash inflow ay isinasaalang-alang. NPV - net cash inflow

ChPDS ChPDS ChPDS

Dami ng benta Kabuuang kapital Sariling kapital (14)

Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nagbibigay ng ideya kung hanggang saan ang isang negosyo ay maaaring magbayad ng mga nagpapautang, nanghihiram at mga shareholder ng cash na may kaugnayan sa paggamit ng mga umiiral na cash inflows. Ang konsepto ng kakayahang kumita na kinakalkula batay sa daloy ng salapi ay malawakang ginagamit sa mga bansang may binuo na ekonomiya ng merkado. Ito ay isang priyoridad dahil ang mga operasyon ng cash flow na nagtitiyak ng solvency ay isang mahalagang tanda ng estado ng negosyo. .

Sa sistema ng mga tagapagpahiwatig ng pagganap ng negosyo, ang pinakamahalagang lugar ay nabibilang sa kakayahang kumita.

Kakayahang kumita ay kumakatawan sa paggamit ng mga pondo kung saan ang organisasyon ay hindi lamang sumasaklaw sa mga gastos nito sa kita, ngunit kumikita din.

Kakayahang kumita, i.e. kakayahang kumita ng negosyo, ay maaaring masuri gamit ang parehong absolute at relative indicator. Ang mga ganap na tagapagpahiwatig ay nagpapahayag ng kita at sinusukat sa mga tuntunin sa pananalapi, i.e. sa rubles. Ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ay nagpapakita ng kakayahang kumita at sinusukat bilang mga porsyento o bilang mga coefficient. Mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay hindi gaanong naiimpluwensyahan kaysa sa mga antas ng kita, dahil sila ay ipinahayag sa pamamagitan ng iba't ibang ratios ng tubo at mga advanced na pondo(kabisera), o mga kita at gastos na natamo(mga gastos).

Kapag pinag-aaralan, ang kinakalkula na mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay dapat ihambing sa mga nakaplano, na may kaukulang mga tagapagpahiwatig ng mga nakaraang panahon, pati na rin sa data mula sa iba pang mga organisasyon.

Pagbabalik sa mga asset

Ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig dito ay return on asset (o kilala bilang return on property). Ang tagapagpahiwatig na ito ay maaaring matukoy gamit ang sumusunod na formula:

Pagbabalik sa mga asset- ito ang natitirang kita sa pagtatapon ng negosyo, na hinati sa average na halaga ng mga asset; i-multiply ang resulta ng 100%.

Return on asset = (net profit / average na taunang asset) * 100%

Ang tagapagpahiwatig na ito nagpapakilala sa kita na natanggap ng negosyo mula sa bawat ruble, advanced para sa pagbuo ng mga asset. Ang return on asset ay nagpapahayag ng sukatan ng kakayahang kumita sa isang partikular na panahon. Ilarawan natin ang pamamaraan para sa pag-aaral ng return on asset indicator ayon sa data ng nasuri na organisasyon.

Tulad ng makikita mula sa talahanayan, ang aktwal na antas ng return on asset ay lumampas sa nakaplanong antas ng 0.16 puntos. Ito ay direktang naiimpluwensyahan ng dalawang salik:

• sa itaas-plano na pagtaas sa netong kita sa halagang 124 libong rubles. nadagdagan ang antas ng return on asset sa pamamagitan ng: 124 / 21620 * 100% = + 0.57 puntos;
• isang pagtaas sa itaas ng plano sa mga asset ng negosyo sa halagang 993 libong rubles. binawasan ang antas ng return on asset ng: + 0.16 - (+ 0.57) = - 0.41 puntos.

Ang kabuuang impluwensya ng dalawang salik (balanse ng mga salik) ay: +0.57+(-0.41) =+0.16.

Kaya, ang pagtaas sa antas ng return on asset kumpara sa plano ay naganap lamang dahil sa pagtaas ng halaga ng netong kita ng negosyo. Kasabay nito, ang pagtaas sa average na gastos, ang iba, ay nabawasan din ang antas return on asset.

Para sa mga layunin ng analitikal, bilang karagdagan sa mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng buong hanay ng mga pag-aari, ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng mga nakapirming assets (pondo) at kakayahang kumita ng kapital ng trabaho (mga asset) ay tinutukoy din.

Ipakita natin ang indicator ng kakayahang kumita ng mga fixed production asset (kung hindi man ay tinatawag na capital profitability indicator) sa anyo ng sumusunod na formula:

Ang natitirang tubo sa pagtatapon ng negosyo ay pinarami ng 100% at hinati sa average na halaga ng mga fixed asset.

Ang natitirang kita sa pagtatapon ng negosyo ay pinarami ng 100% at hinati sa average na halaga ng kasalukuyang mga asset.

Return on Investment

Ang return on invested capital (return on investment) indicator ay nagpapahayag ng kahusayan ng paggamit ng mga pondong namuhunan sa pagbuo ng isang partikular na organisasyon. Ang return on investment ay ipinahayag ng sumusunod na formula:

Ang tubo (bago ang buwis sa kita) 100% na hinati sa pera (kabuuan) ng balanse na binawasan ang halaga ng mga panandaliang pananagutan (kabuuan ng ikalimang seksyon ng mga pananagutan sa balanse).

Bumalik sa equity

Upang makakuha ng pagtaas sa pamamagitan ng paggamit ng loan, kinakailangan na ang return on assets na binawasan ang interes sa paggamit ng loan ay mas malaki kaysa sa zero. Sa sitwasyong ito, ang epekto sa ekonomiya na nakuha bilang resulta ng paggamit ng pautang ay lalampas sa mga gastos sa pag-akit ng mga hiniram na mapagkukunan ng mga pondo, iyon ay, interes sa utang.

Mayroon ding tulad ng pakinabang sa pananalapi, na kung saan ay ang tiyak na timbang (bahagi) ng mga hiniram na mapagkukunan ng mga pondo sa kabuuang halaga ng mga pinansiyal na mapagkukunan para sa pagbuo ng pag-aari ng organisasyon.

Ang ratio ng mga mapagkukunan ng pagbuo ng mga ari-arian ng organisasyon ay magiging pinakamainam kung ito ay nagbibigay ng maximum na pagtaas sa return on equity capital kasama ng isang katanggap-tanggap na halaga ng pinansiyal na panganib.

Sa ilang mga kaso, ipinapayo para sa isang negosyo na makakuha ng mga pautang kahit na sa mga kondisyon kung saan mayroong sapat na halaga ng equity capital, dahil ang return on equity capital ay tumataas dahil sa ang katunayan na ang epekto ng pamumuhunan ng mga karagdagang pondo ay maaaring mas mataas kaysa sa rate ng interes para sa paggamit ng pautang.

Ang mga nagpapautang ng negosyong ito, pati na rin ang mga may-ari nito (mga shareholder), ay umaasa na makatanggap ng ilang halaga ng kita mula sa pagkakaloob ng mga pondo sa negosyong ito. Mula sa pananaw ng mga nagpapautang, ang tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita (presyo) ng mga hiniram na pondo ay ipapahayag ng sumusunod na pormula:

Ang bayad para sa paggamit ng mga hiniram na pondo (ito ang tubo para sa mga nagpapahiram) na pinarami ng 100% na hinati sa halaga ng pangmatagalan at panandaliang hiniram na mga pondo.

Return on total capital investment

Ang isang pangkalahatang tagapagpahiwatig na nagpapahayag ng kahusayan ng paggamit ng kabuuang halaga ng kapital na magagamit sa negosyo ay return on total capital investment.

Ang tagapagpahiwatig na ito ay maaaring matukoy ng formula:

Ang mga gastos na nauugnay sa pag-akit ng mga hiniram na pondo kasama ang natitirang kita sa pagtatapon ng negosyo na pinarami ng 100% na hinati sa halaga ng kabuuang kapital na ginamit (balance sheet currency).

Ang kakayahang kumita ng produkto

Ang kakayahang kumita ng produkto (kakayahang kumita ng mga aktibidad sa produksyon) ay maaaring ipahayag ng pormula:

Ang natitirang tubo sa pagtatapon ng negosyo ay pinarami ng 100% na hinati sa kabuuang halaga ng mga produktong naibenta.

Ang numerator ng formula na ito ay maaari ding gumamit ng indicator ng tubo mula sa mga benta ng mga produkto. Ang formula na ito ay nagpapakita kung magkano ang tubo ng isang negosyo mula sa bawat ruble na ginugol sa produksyon at pagbebenta ng mga produkto. Ang tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita na ito ay maaaring matukoy kapwa para sa organisasyon sa kabuuan at para sa mga indibidwal na dibisyon nito, pati na rin para sa mga indibidwal na uri ng mga produkto.

Sa ilang mga kaso, ang kakayahang kumita ng produkto ay maaaring kalkulahin bilang ang ratio ng kita na natitira sa pagtatapon ng negosyo (kita mula sa mga benta ng produkto) sa halaga ng kita mula sa mga benta ng produkto.

• mula sa mga pagbabago sa istruktura ng mga ibinebentang produkto. Ang pagtaas sa bahagi ng mas kumikitang mga uri ng mga produkto sa kabuuang dami ng produksyon ay nakakatulong upang mapataas ang antas ng kakayahang kumita ng mga produkto.;
• ang mga pagbabago sa mga gastos sa produkto ay may kabaligtaran na epekto sa antas ng kakayahang kumita ng produkto;
• pagbabago sa average na antas ng mga presyo ng pagbebenta. Ang kadahilanan na ito ay may direktang epekto sa antas ng kakayahang kumita ng mga produkto.

Balik sa benta

Ang isa sa mga pinakakaraniwang tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay ang return on sales. Ang tagapagpahiwatig na ito ay tinutukoy ng sumusunod na formula:

Kita mula sa mga benta ng mga produkto (gawa, serbisyo) na pinarami ng 100% na hinati sa kita mula sa mga benta ng mga produkto (gawa, serbisyo).

Tinutukoy ng return on sales ang bahagi ng kita sa kita mula sa mga benta ng produkto. Ang tagapagpahiwatig na ito ay tinatawag ding rate ng kakayahang kumita.

Kung ang kakayahang kumita ng mga benta ay may posibilidad na bumaba, kung gayon ito ay nagpapahiwatig ng pagbaba sa pagiging mapagkumpitensya ng produkto sa merkado, dahil ito ay nagpapahiwatig ng pagbawas sa demand para sa produkto.

Isaalang-alang natin ang pamamaraan para sa factor analysis ng return on sales indicator. Ipagpalagay na ang istraktura ng produkto ay nananatiling hindi nagbabago, tutukuyin namin ang epekto sa kakayahang kumita ng mga benta ng dalawang salik:

• pagbabago sa mga presyo ng produkto;
• pagbabago sa mga gastos sa produkto.

Tukuyin natin ang kakayahang kumita ng mga benta ng base at panahon ng pag-uulat, ayon sa pagkakabanggit, bilang at .

Pagkatapos ay nakuha namin ang mga sumusunod na formula na nagpapahayag ng kakayahang kumita ng mga benta:

Ang pagkakaroon ng ipinakita na kita bilang pagkakaiba sa pagitan ng kita mula sa mga benta ng mga produkto at ang gastos nito, nakuha namin ang parehong mga formula sa isang binagong anyo:

Alamat:

∆K— pagbabago (pagdagdag) sa kakayahang kumita ng mga benta para sa nasuri na panahon.

Gamit ang pamamaraan (paraan) ng mga pagpapalit ng chain, matutukoy namin sa isang pangkalahatang anyo ang impluwensya ng unang kadahilanan - mga pagbabago sa mga presyo ng produkto - sa tagapagpahiwatig ng return on sales.

Pagkatapos ay kakalkulahin namin ang epekto sa kakayahang kumita ng mga benta ng pangalawang kadahilanan - mga pagbabago sa mga gastos sa produkto.

saan ∆K N— pagbabago sa kakayahang kumita dahil sa mga pagbabago sa mga presyo ng produkto;

∆K S— pagbabago sa kakayahang kumita dahil sa mga pagbabago sa . Ang kabuuang impluwensya ng dalawang salik (balanse ng mga salik) ay katumbas ng pagbabago sa kakayahang kumita kumpara sa batayang halaga nito:

∆К = ∆К N + ∆К S,

Kaya, ang pagtaas ng kakayahang kumita ng mga benta ay nakakamit sa pamamagitan ng pagtaas ng mga presyo para sa mga produktong ibinebenta, pati na rin ang pagbawas sa halaga ng mga produktong ibinebenta. Kung ang bahagi ng mas kumikitang mga uri ng mga produkto sa istraktura ng mga produktong ibinebenta ay tumataas, kung gayon ang pangyayaring ito ay nagdaragdag din sa antas ng kakayahang kumita ng mga benta.

Upang mapataas ang antas ng kakayahang kumita ng mga benta, ang organisasyon ay dapat tumuon sa mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado, subaybayan ang mga pagbabago sa mga presyo ng produkto, patuloy na subaybayan ang antas ng mga gastos para sa produksyon at pagbebenta ng mga produkto, pati na rin ipatupad ang isang nababaluktot at makatwirang patakaran ng assortment sa larangan ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto.

Isang tagapagpahiwatig na nagbibigay-daan sa iyo upang matukoy ang kita na natanggap mula sa mga benta at kita mula sa paggamit ng mga asset o equity capital ng enterprise.

Kung mas mataas ang halaga ng mga koepisyent, mas mabuti ang kalagayang pinansyal ng organisasyon, dahil ginagamit ang mga ito upang masuri ang kakayahan ng isang entidad ng negosyo na makabuo ng kita, ang pagiging maaasahan, solvency at kahusayan nito. Ang mga ratio ng kakayahang kumita ay kilala rin bilang "mga ratio ng kakayahang kumita."

Mga pangkat ng mga ratio ng kakayahang kumita

• Mga margin ratio, na sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya na kumita sa mga benta sa iba't ibang yugto ng pagsukat (net, operating, o gross profit margin). Ang mga parameter na ito ay nagpapakita ng kaugnayan sa pagitan ng kita at mga benta;
• return ratios na ginagamit upang suriin ang antas ng kahusayan ng kumpanya sa paggamit ng mga asset nito, equity capital upang makabuo ng kita at bumalik sa mga shareholder nito. Ang ratio ng mga coefficient ng pangkat na ito ay nagpapakita ng kaugnayan sa pagitan ng tubo at pamumuhunan.

Mga uri ng ratio ng kakayahang kumita

• Gross profit margin (tinatawag ding "gross profit margin ratio"), na kinakalkula bilang gross profit na hinati sa kabuuang kita sa benta. Ipinapakita ng parameter na ito ang halaga ng kita sa mga benta na binawasan ang halaga ng mga kalakal na naibenta, na nagkakahalaga ng 1 monetary unit ng kita.
• Ang operating profit margin (kilala rin bilang operating profit margin ratio), na ang ratio ng operating profit sa kita ng mga benta, ay sumusukat sa porsyento ng kita sa mga benta na binawasan ang halaga ng mga produktong naibenta at mga gastos sa pagpapatakbo na nakukuha mula sa bawat monetary unit ng kita.
• Ang net profit margin (kilala rin bilang "net profit ratio") ay ang ratio ng netong kita sa kita ng mga benta, na sumusukat sa porsyento ng kita pagkatapos ng buwis na nakuha mula sa bawat yunit ng pera ng turnover.
• Ang ratio ng return on asset ay isang percentage ratio ng netong kita at halaga ng libro ng mga asset, na nagpapakita kung gaano kalakas ang kumpanya na bumubuo ng kita mula sa hindi kasalukuyang at working capital nito. Kung mas maraming asset ang isang kumpanya, mas maraming benta at sa huli ay kikitain nito. Kung mas mabilis lumago ang mga kita kaysa sa mga asset, tataas ang kanilang kita.
• Ang return on equity ratio ay isang parameter na nagpapahayag ng porsyento ng netong kita kaugnay ng equity capital. Ang ratio na ito ay nagbibigay ng ideya ng halaga ng tubo na magagamit sa mga shareholder, ibig sabihin, tinatasa nito ang posibilidad na makabuo ng kita mula sa mga pamumuhunan na ginawa sa mga pagbabahagi ng kumpanya. Kung mas mataas ang ratio, mas kumikita ang pamumuhunan para sa mga shareholder at mamumuhunan.

Kaya, tinutukoy ng mga ratio ng kakayahang kumita ang kakayahang kumita ng isang kumpanya sa mga tuntunin ng mga benta o pamumuhunan nito. Ang pagtaas ng trend ng mga ratios na ito ay nagpapahiwatig ng pagbawas sa mga gastos, pagtaas ng produktibidad at kahusayan sa pamamahala ng negosyo.