Мостов заем: какво е това? Мостовите кредитни бележки имат някои функции

Мостовите заеми са особено популярни в сферата на рисковото финансиране. Финансирането с рисков капитал тук се отнася до инвестиране в бизнеси с висок растеж.

Този тип инвестиции се характеризират с висока степен на риск, обикновено са насочени към компании, работещи във високотехнологични области, например в областта на ИТ. Издаването на мостов заем може да е подходящо, когато стартираща компания, която все още не е постигнала самодостатъчност, е изразходвала всички средства, които са му били предварително разпределени, и чака нови инжекции.

Тоест, мостовият заем е реален шанс за млада обещаваща компания да достигне нов кръг от инвестиции.

Мостов заем като форма на рисково финансиране

Препоръчително е да се обърнете към такива рискови фондове, когато други инвеститори по някаква причина не могат да осигурят допълнителни пари за развитие.

Ситуациите, когато мостовите заеми (в тази област те обикновено се наричат bridge notes) се оказват буквално единственият източник на финансиране, не са толкова редки в съвременната практика. Освен това интересите на основните акционери и притежателите на облигации понякога силно си противоречат.

И именно притежателите на бридж банкноти получават формално предимство в подобни ситуации.

Сред мостовите заеми за обещаващ бизнес, конвертируемите дългови записи придобиха значителна популярност. Те имат няколко разлики:

Такива банкноти могат да бъдат осребрени по всяко време предсрочно без такси или неустойки.
Лихвеният процент по конвертируемите банкноти обикновено е фиксиран и се изплаща директно на падежа. Понякога обаче има плаващ лихвен процент.
Конвертируемите банкноти са дългови задължения, които при определени условия могат да бъдат конвертирани в акции на стартираща компания.

Преди издаването на мостовата бележка всички участващи страни подписват предварително споразумение. Този важен документ отразява ключовите споразумения между ръководството на компанията кредитополучател и кредиторите, по-специално той определя условията за конвертиране на облигацията в акции.

Извършва се автоматично (т.е. при настъпване на определена дата или събитие) или по искане на кредиторите.

Годишните лихви по преходните облигации традиционно не надвишават 8%. И ако притежателите ги прехвърлят в акции, тогава те имат право на отстъпка, равна на 5–15% от пазарната цена на същите тези акции.

При какви условия може да бъде предоставен рисков мостов заем?

Ако мостовата бележка има обезпечение, споразумението също изброява нейното съдържание. Следното може да служи като обезпечение:

фирмени активи и имущество;
неговите авторски права и интелектуална собственост.

Притежателите на облигации имат възможност да изтеглят договореното обезпечение, ако финансираната компания не разполага с достатъчно средства, за да направи това към датата на падежа на мостовата облигация.

Номиналната стойност на дълга може да бъде изплатена наведнъж или на няколко равни транша. Възможни са и други схеми на финансиране.

Например тази диаграма:Кредиторите предоставят на стартъпа цялата договорена сума на заема предварително, а стартъпът получава възможност да тегли средства от заемната сметка на вноски. Подобни условия оставят на кредитополучателите известно пространство за маневриране. Това е от полза, ако стартиращата компания планира да използва други финансови източници в близко бъдеще.

Да кажем, че скоро го очаква голяма поръчка, чието плащане ще задоволи финансовите му нужди за определен период. В тази ситуация не си струва да поемате допълнителни дългови задължения.

Мостово финансиране в други области

Мостовите заеми също често се използват при ипотечното кредитиране. Освен това тук те действат като една от разновидностите на стандартна жилищна ипотека.

Нека си представим следната ситуация: човек иска да продаде частния си дом, за да закупи по-скъп жилищен имот. В този случай той може да се опита да изтегли мостов заем. Какво ще му даде това?

Всъщност ползата е очевидна: мостовият заем ще ви позволи да закупите чисто нов дом, без да чакате продажбата на настоящия си дом.

И накрая, в новините, свързани с глобалните икономически процеси, често можете да чуете за мостово кредитиране. Например през юли 2015 г. медиите съобщиха, че Еврогрупата е предоставила на Гърция мостов заем на стойност 7 милиарда евро по време на избухналата в страната финансова криза.

Тези пари в крайна сметка бяха използвани от гръцкото правителство за изплащане на други заеми.

Експертите класифицират мостовите заеми като междинни или спомагателни заеми. Заеми от този формат се издават за период не повече от една година при доста висок лихвен процент за изплащане на текущите неотложни задължения на кредитополучателя. Право на мостов заем имат както физически, така и юридически лица. лица. Мостовите заеми са особено популярни в сферата на рисковото финансиране. Финансирането с рисков капитал тук се отнася до инвестиране в бизнеси с висок растеж.

Мостов заем като форма на рисково финансиране

Стартъпите обикновено получават мостови заеми от инвеститори, които са подкрепяли финансово компанията в миналото. Освен това на пазара има много рискови фондове, за които мостовото финансиране е основната им специализация. Препоръчително е да се обърнете към такива рискови фондове, когато други инвеститори по някаква причина не могат да осигурят допълнителни пари за развитие.

Такива банкноти могат да бъдат осребрени по всяко време предсрочно без такси или неустойки.
Лихвеният процент по конвертируемите банкноти обикновено е фиксиран и се изплаща директно на падежа. Понякога обаче има плаващ лихвен процент.
Конвертируемите банкноти са дългови задължения, които при определени условия могат да бъдат конвертирани в акции на стартираща компания.

Годишните лихви по преходните облигации традиционно не надвишават 8%. И ако притежателите ги прехвърлят в акции, тогава те имат право на отстъпка, равна на 5–15% от пазарната цена на същите тези акции.

При какви условия може да бъде предоставен рисков мостов заем?

фирмени активи и имущество;
неговите авторски права и интелектуална собственост.

Например тази диаграма:Кредиторите предоставят на стартъпа цялата договорена сума на заема предварително, а стартъпът получава възможност да тегли средства от заемната сметка на вноски. Подобни условия оставят на кредитополучателите известно пространство за маневриране. Това е от полза, ако стартиращата компания планира да използва други финансови източници в близко бъдеще. Да кажем, че скоро го очаква голяма поръчка, чието плащане ще задоволи финансовите му нужди за определен период. В тази ситуация не си струва да поемате допълнителни дългови задължения.

Мостово финансиране в други области

Мостовите заеми също често се използват при ипотечното кредитиране. Освен това тук те действат като една от разновидностите на стандартна жилищна ипотека. Нека си представим следната ситуация: човек иска да продаде частния си дом, за да закупи по-скъп жилищен имот. В този случай той може да се опита да изтегли мостов заем. Какво ще му даде това? Всъщност ползата е очевидна: мостовият заем ще ви позволи да закупите чисто нов дом, без да чакате продажбата на настоящия си дом.

Прочетох малка книжка „Мост над проблемния Уолстрийт: Как да избегнем Уолстрийт и да победим банките“, която описва интересна инвестиционна идея. Базира се на мостови кредити за строителство и ремонт на недвижими имоти.

Мостовият заем (от английски bridge loan - междинен или спомагателен заем) е краткосрочен заем, отпускан за период до една година при лихвен процент, надвишаващ банковия лихвен процент за покриване на текущите задължения на кредитополучателя.

Много фирми са изправени пред факта, че не могат да получат кредит от банка. Именно за тези компании са предназначени мостовите заеми. Например, търговски център иска да се разшири, хотел иска да реновира, но банката няма да им даде заем. Кандидатстват за мостов кредит за една година, след което правят преоценка на имота и рефинансират от банката при по-ниска лихва.

Авторът на книгата „Мост над проблемния Уолстрийт: Как да избегнем Уолстрийт и да победим банките“ – Стивън Гарднър – представлява една от компаниите, които предоставят мостови заеми за строителство, обновяване и разширяване на търговски недвижими имоти. Те предоставят мостови заеми само на компании със стабилен паричен поток. Имотът е оценен от двама независими оценители. Самият имот може да бъде кредитиран само за не повече от 65% от стойността му, което предпазва инвеститора от падане на цените на имота. При получаване на заем имотът се залага като обезпечение, а компанията на Стефан Гарднър трябва да е в първия ред длъжници. Така, ако например при ремонт на хотел, компанията не успее да изплати кредита, тогава кредиторът получава самия хотел (дори ако стойността му е много по-висока от дълга по кредита). Компанията посочва още, че има застрахователен фонд, който при всички случаи гарантира плащанията на инвеститора.

От 2015 г. един инвеститор може да спечели 5-7% годишно в щатски долари. Единственият допълнителен разход е фиксирана сума от $200-250 за изготвяне на данъчни документи. Стивън Гарднър се хвали, че за разлика от инвестирането на фондовия пазар, независимо дали става въпрос за взаимни фондове или други методи за управление на инвестиции, комисионните не изяждат доходите ви. Много хора наистина не се замислят върху факта, че управлението на инвестициите струва огромна сума пари, дори от американски пенсионни сметки от 401 хиляди. В този случай таксата за управление се начислява независимо дали инвестицията е донесла печалба или загуба. За 10-30 години такъв процент може да изяде значителна част от спестяванията.

Ясно е, че компанията на Стефан Гарднър не работи безплатно. Но предимството, разбира се, е, че инвеститорът сам може да избере обектите, в които да инвестира, а и да отиде да ги види. И ако в договора е посочен доход от 5% или 7%, тогава инвеститорът ще получи точно това. По-точно доходът се изплаща месечно през периода на договора (обикновено една година). След това можете да изтеглите инвестираната сума или да я инвестирате отново, включително с натрупана лихва. Самата компания също инвестира в същите обекти, но след инвеститорите.

Предоставянето на мостови заеми при такива условия ви позволява да печелите стабилен доход. Рисковете са сведени до минимум благодарение на обезпечението под формата на търговски недвижими имоти, както и предоставянето на заеми на стабилен бизнес. За разлика от борсата, която може да има възходи и падения.

В сравнение с инвестициите в търговски и жилищни имоти, тези инвестиции имат огромно предимство. Не е необходимо инвеститорът да търси наематели, както и да ремонтира и поддържа имотите.

В книгата авторът многократно плаши с ниски лихвени проценти по депозити и депозитни сертификати напоследък. В САЩ не носят и половин процент годишно. Това също плаши фондовия пазар, включително двукратния спад през 2008 г. (за да си върнете спада от 50%, трябва да спечелите до 100%).

Стивън Гарднър казва, че банките умишлено задържат информация за мостовите заеми, така че обикновените инвеститори да не могат да правят пари от тях. Освен това подобен подход като в неговата компания прави инвестициите много, много сигурни.

Честно казано, когато прочета колко лоши са другите методи и колко добър е предлаганият от дадена компания, веднага се чудя дали това не е измама. Освен това големи финансови издания не пишат за компанията на Стефан Гарднър и той не се вижда в бизнес телевизионните канали. Напълно възможно е Your Bridge Plan да работи честно на пазара и да радва своите инвеститори. Но, разбира се, инвестирането на 100% от вашите пенсионни спестявания (включително от сметки на американската самоуправляваща се IRA, за които много емигранти от Русия не знаят нищо) би било твърде рисковано, каквито и аргументи да излага авторът в книгата си.

Мостово финансиране — По правило мостовите заеми се получават от вече създаден синдикат от инвеститори, които са финансирали компанията на предишни етапи. Освен това има специални рискови фондове. Предоставянето на заеми под формата на мостово финансиране е тяхната специализация. Една компания може да прибегне до помощта на рискови фондове в случаите, когато предишни инвеститори не са в състояние да осигурят допълнителен капитал.
Мостовото финансиране обикновено се предоставя под формата на мостови бележки, с помощта на които компанията може да оцелее до следващия кръг на рисково финансиране. След завършване банкнотите трябва да бъдат платени и осребрени.
За успешните компании мостовото финансиране е важна стъпка към следващия кръг на финансиране. Той гарантира, че в новия кръг ще участват не само нови, но и съществуващи акционери. Случва се обаче дружеството да изпитва трудности при привличането на допълнителен акционерен капитал. Бридж банкнотите са единственият източник на финансиране. Интересите на притежателите на облигации и акционерите може да не съвпадат, като се дава предимство на притежателите на дългови облигации.
Когато се финансира компания с мостови записи, най-често срещаните са конвертируемите записи на заповед. Те могат да бъдат изплатени предсрочно по всяко време без допълнителна премия или неустойки.
Лихвите по банкнотите обикновено се начисляват и се изплащат на падежа. В някои случаи лихвеният процент може да бъде плаващ, размерът му може да се формулира по следния начин: „лихвен процент по банков кредит + 1 процент“.
Конвертируемите банкноти, от една страна, са дългови задължения. Но в същото време те могат да бъдат конвертирани в акции на компанията. Преди началото на кампанията за мостово финансиране страните изготвят предварителен договор (Term Sheet). Този документ записва основните споразумения между ръководството на дружеството и кредиторите, включително условията за конвертиране на мостови записи в акции на дружеството. Извършва се автоматично (при настъпване на определено събитие) или по желание на притежателите.
Тъй като банкнотите могат да имат обезпечение, предварителният договор изброява съдържанието на обезпечението. Може да се формулира доста широко (цялото имущество (активи) на дружеството, включително неговата интелектуална собственост). Или можете да посочите конкретни активи (обекти) на дружеството. Ако падежът на облигациите настъпи и фирмата няма средства и не може да постигне нови споразумения с кредиторите, тогава кредиторите имат право да вземат обезпечението.
Номиналната сума на облигациите може да бъде платена на компанията наведнъж или на няколко транша. Условията за финансиране могат да бъдат структурирани по различен начин. Кредиторите се съгласяват да предоставят номинална сума на компанията и след това компанията може да вземе заем на няколко вноски, ако е необходимо. Подобни условия оставят на компанията пространство за маневриране. Например, ако чака възможност да използва други източници на ликвидност. Да приемем, че компанията е на път да получи платена поръчка, която временно ще задоволи нейните финансови нужди. В такава ситуация не трябва да поемате допълнителни дългови задължения.
Номиналната стойност на облигациите (тялото на заема), както и натрупаната лихва, могат да бъдат конвертирани по желание на инвеститора в определен брой реални акции на компанията. И то с отстъпка от цената. По избор на инвеститорите, дълговите записи могат да бъдат конвертирани в „бъдещи“ акции, които се очаква да бъдат емитирани в следващия кръг на финансиране.

– пита Андрей

Добър ден, Андрей! Да, издава се на физически лица.

Какво е мостов заем и може ли да бъде издаден на физическо лице?

Мостовият заем е заем, издаден за кратък период. Максималният срок е 12 месеца. Предлага се на кредитополучателя за покриване на текущи задължения при високи лихви. Това е вид ипотека.

Например, харесвате нова къща, но нямате пари да я купите. Трябва да продадете старата си къща, за да си купите нова с парите, които получавате. Но вие или продавачът не искате да чакате да се продаде. Мостовият заем дава възможност за закупуване на ново имение, преди старото да бъде продадено.

Пример за мостов заем е заемът от седем милиарда (7,16) за Гърция чрез EFSM, за да спаси Hellas от „незабавен фалит“.

Разбира се, Гърция не е физическо лице, но такива заеми се издават и на отделни граждани. Използвайте услугите на специализирана услуга и тя ще избере за вас местни финансови организации, които издават такъв заем:

И ние ще ви разкажем за Orange Bank (централен офис в Санкт Петербург), който предлага на клиентите мостов заем. Размерът на заема варира от 1 до 50 милиона рубли. Заемът се отпуска при 23% (минимум) за период от 4 до 12 месеца.

Изискванията към кредитополучателя са както следва:

Възраст – в рамките на 23-65 години;
Трудов стаж – най-малко три месеца на последното място на работа;
Потвърждение за доход - искане до работодателя, удостоверение под формата на финансова организация, удостоверение 2-NDFL.

Руското гражданство не е задължително условие. За документи, заедно с попълнен формуляр за кандидатстване, е достатъчно да представите паспорта си.

Трябва да се разбере, че мостов заем трябва да се тегли, когато покупката на нов имот може да бъде платена със средства от продажбата на стария.

Заявлението се разглежда до три дни след получаване на въпросника. Ако бъде одобрен, кредитополучателят може да получи пари на касата на банката или чрез платежни терминали. Заемът се погасява на равни вноски (анюитетни плащания).

Допълнителна информация (място на сключване на договора, предсрочно погасяване, време на издаване на заема) можете да получите, като се свържете с банковите служители.