Köprü kredisi: nedir bu? Köprü Kredi Notlarının bazı özellikleri vardır

Köprü kredileri özellikle girişim finansmanı alanında popülerdir. Buradaki risk sermayesi finansmanı, hızlı büyüyen işletmelere yatırım yapmayı ifade eder.

Bu tür bir yatırım yüksek derecede risk ile karakterize edilir; genellikle yüksek teknoloji alanlarında, örneğin BT alanında faaliyet gösteren şirketleri hedef alır. Henüz kendi kendine yeterliliğe ulaşmamış bir girişimin daha önce kendisine tahsis edilen tüm fonları harcadığı ve yeni enjeksiyonları beklediği durumlarda köprü kredisi vermek uygun olabilir.

Yani köprü kredisi, gelecek vaat eden genç bir şirketin yeni bir yatırım turuna ulaşması için gerçek bir şanstır.

Bir girişim finansmanı biçimi olarak köprü kredisi

Diğer yatırımcıların herhangi bir nedenle kalkınma için ek para sağlayamadığı durumlarda bu tür girişim fonlarına yönelmeniz tavsiye edilir.

Köprü kredilerinin (bu alanda genellikle köprü notları olarak adlandırılırlar) kelimenin tam anlamıyla tek finansman kaynağı haline geldiği durumlar, modern uygulamada o kadar da nadir değildir. Dahası, ana girişim hissedarlarının ve senet sahiplerinin çıkarları bazen birbiriyle güçlü bir şekilde çelişmektedir.

Ve bu gibi durumlarda resmi bir avantaj elde edenler köprü notu sahipleridir.

Gelecek vaat eden işletmelere yönelik köprü krediler arasında, dönüştürülebilir borç senetleri önemli bir popülerlik kazanmıştır. Birkaç farklılıkları var:

Bu tür banknotlar, herhangi bir ücret veya ceza olmaksızın planlanandan önce herhangi bir zamanda kullanılabilir.
Dönüştürülebilir tahvillerin faiz oranı genellikle sabittir ve vade sonunda doğrudan ödenir. Ancak bazen değişken faiz oranları da olabiliyor.
Dönüştürülebilir tahviller, belirli koşullar altında yeni kurulan bir şirketin hisselerine dönüştürülebilen borç yükümlülükleridir.

Otomatik olarak (yani belirli bir tarih veya olayın gerçekleşmesi üzerine) veya alacaklıların talebi üzerine gerçekleştirilir.

Köprü banknotlarının yıllık oranları geleneksel olarak %8'i aşmamaktadır. Ve eğer sahipleri bunları hisse senedine devrederlerse, o zaman aynı hisselerin piyasa fiyatının %5-15'ine eşit bir indirim alma hakkına sahiptirler.

Girişim köprüsü kredisi hangi koşullar altında sağlanabilir?

Köprü senedinin teminatı varsa, sözleşme aynı zamanda onun içeriğini de listeler. Aşağıdakiler teminat olarak kullanılabilir:

şirket varlıkları ve mülkleri;
telif hakları ve fikri mülkiyet hakları.

Borçlular, finanse edilen şirketin köprü senedinin vade tarihinde yeterli fona sahip olmaması durumunda, üzerinde anlaşılan teminatı geri çekme seçeneğine sahiptir.

Borç senedinin nominal tutarı tek seferde veya birkaç eşit dilim halinde ödenebilir. Diğer finansman planları da mümkündür.

Örneğin, bu diyagram: Kredi verenler, girişime kararlaştırılan kredi tutarının tamamını önceden sağlar ve başlangıç, kredi hesabından taksitler halinde para çekme fırsatına sahip olur. Bu tür koşullar borçlulara biraz manevra alanı bırakır. Eğer startup yakın gelecekte başka mali kaynakları kullanmayı planlıyorsa bu faydalıdır.

Diyelim ki yakın zamanda ödemesi belli bir süreliğine maddi ihtiyacını karşılayacak büyük bir sipariş onu bekliyor. Bu durumda ek borç yükümlülükleri üstlenmeye değmez.

Diğer alanlarda köprü finansmanı

Köprü kredileri aynı zamanda ipotek kredilerinde de sıklıkla kullanılmaktadır. Üstelik burada standart bir konut ipoteğinin çeşitlerinden biri olarak hareket ediyorlar.

Şu durumu hayal edelim: Bir kişi daha pahalı konut gayrimenkulü satın almak için özel evini satmak istiyor. Bu durumda köprü kredisi almayı deneyebilir. Bu ona ne verecek?

Aslında faydası ortada: Köprü kredisi, mevcut evinizin satışını beklemeden yepyeni bir ev satın almanıza olanak tanıyacak.

Son olarak küresel ekonomik süreçlere ilişkin haberlerde köprü kredilerini sıklıkla duyabilirsiniz. Örneğin Temmuz 2015'te medyada, Eurogroup'un Yunanistan'a, ülkede yaşanan mali kriz sırasında 7 milyar euro tutarında köprü kredisi sağladığı haberi yer almıştı.

Bu para sonunda Yunan hükümeti tarafından diğer kredilerin geri ödenmesinde kullanıldı.

Uzmanlar köprü kredilerini ara kredi veya yardımcı kredi olarak sınıflandırıyor. Bu formattaki krediler, borçlunun mevcut acil yükümlülüklerini ödemek için oldukça yüksek bir faiz oranıyla bir yıldan fazla olmayan bir süre için verilmektedir. Hem gerçek kişiler hem de tüzel kişiler köprü kredisi alma hakkına sahiptir. yüzler. Köprü kredileri özellikle girişim finansmanı alanında popülerdir. Buradaki risk sermayesi finansmanı, hızlı büyüyen işletmelere yatırım yapmayı ifade eder.

Bu tür bir yatırım yüksek derecede risk ile karakterize edilir; genellikle yüksek teknoloji alanlarında, örneğin BT sektöründe faaliyet gösteren şirketleri hedef alır. Henüz kendi kendine yeterliliğe ulaşmamış bir girişimin daha önce kendisine tahsis edilen tüm fonları harcadığı ve yeni enjeksiyonları beklediği durumlarda köprü kredisi vermek uygun olabilir. Yani, köprü kredisi gelecek vaat eden genç bir şirketin yeni bir yatırım turuna "dayanması" için gerçek bir şanstır.

Bir girişim finansmanı biçimi olarak köprü kredisi

Startup'lar genellikle geçmişte şirketi finansal olarak desteklemiş olan yatırımcılardan köprü kredileri alırlar. Ayrıca piyasada köprü finansmanının ana uzmanlık alanı olduğu birçok girişim fonu bulunmaktadır. Diğer yatırımcıların herhangi bir nedenle kalkınma için ek para sağlayamadığı durumlarda bu tür girişim fonlarına yönelmeniz tavsiye edilir.

Gelecek vaat eden işletmelere yönelik köprü krediler arasında, dönüştürülebilir borç senetleri önemli bir popülerlik kazanmıştır. Birkaç farklılıkları var:

Bu tür banknotlar, herhangi bir ücret veya ceza olmaksızın planlanandan önce herhangi bir zamanda kullanılabilir.
Dönüştürülebilir tahvillerin faiz oranı genellikle sabittir ve vade sonunda doğrudan ödenir. Ancak bazen değişken faiz oranları da olabiliyor.
Dönüştürülebilir tahviller, belirli koşullar altında yeni kurulan bir şirketin hisselerine dönüştürülebilen borç yükümlülükleridir.

Köprü notu yayınlanmadan önce, ilgili tüm taraflar bir ön anlaşma imzalar. Bu önemli belge, borçlu şirketin yönetimi ile alacaklılar arasındaki temel anlaşmaları yansıtmakta, özellikle senetin hisseye dönüştürülmesine ilişkin koşulları ortaya koymaktadır. Otomatik olarak (yani belirli bir tarih veya olayın gerçekleşmesi üzerine) veya alacaklıların talebi üzerine gerçekleştirilir.

Köprü banknotlarının yıllık oranları geleneksel olarak %8'i aşmamaktadır. Ve eğer sahipleri bunları hisse senedine devrederlerse, o zaman aynı hisselerin piyasa fiyatının %5-15'ine eşit bir indirim alma hakkına sahiptirler.

Girişim köprüsü kredisi hangi koşullar altında sağlanabilir?

Köprü senedinin teminatı varsa, sözleşme aynı zamanda onun içeriğini de listeler. Aşağıdakiler teminat olarak kullanılabilir:

şirket varlıkları ve mülkleri;
telif hakları ve fikri mülkiyet hakları.

Borçlular, finanse edilen şirketin köprü senedinin vade tarihinde yeterli fona sahip olmaması durumunda, üzerinde anlaşılan teminatı geri çekme seçeneğine sahiptir.

Borç senedinin nominal tutarı tek seferde veya birkaç eşit dilim halinde ödenebilir. Diğer finansman planları da mümkündür.

Örneğin, bu diyagram: Kredi verenler, girişime kararlaştırılan kredi tutarının tamamını önceden sağlar ve başlangıç, kredi hesabından taksitler halinde para çekme fırsatına sahip olur. Bu tür koşullar borçlulara biraz manevra alanı bırakır. Eğer startup yakın gelecekte başka mali kaynakları kullanmayı planlıyorsa bu faydalıdır. Diyelim ki yakın zamanda ödemesi belli bir süreliğine maddi ihtiyacını karşılayacak büyük bir sipariş onu bekliyor. Bu durumda ek borç yükümlülükleri üstlenmeye değmez.

Diğer alanlarda köprü finansmanı

Köprü kredileri aynı zamanda ipotek kredilerinde de sıklıkla kullanılmaktadır. Üstelik burada standart bir konut ipoteğinin çeşitlerinden biri olarak hareket ediyorlar. Şu durumu hayal edelim: Bir kişi daha pahalı konut gayrimenkulü satın almak için özel evini satmak istiyor. Bu durumda köprü kredisi almayı deneyebilir. Bu ona ne verecek? Aslında faydası ortada: Köprü kredisi, mevcut evinizin satışını beklemeden yepyeni bir ev satın almanıza olanak tanıyacak.

İlginç bir yatırım fikrini anlatan Bridge Over Troubled Wall Street: Nasıl Kaçınılır Wall Street ve Beat the Banks adlı küçük bir kitap okudum. Gayrimenkul inşaatı ve tadilatı için köprü kredilerine dayanmaktadır.

Köprü kredisi (İngiliz köprü kredisinden - ara veya yardımcı kredi), borçlunun mevcut yükümlülüklerini karşılamak için banka faiz oranını aşan bir faiz oranıyla bir yıla kadar bir süre için verilen kısa vadeli bir kredidir.

Birçok firma bankadan kredi alamama durumuyla karşı karşıya kalıyor. Köprü kredileri tam da bu şirketler için tasarlanmıştır. Mesela bir alışveriş merkezi genişlemek istiyor, bir otel yenilemek istiyor ama banka kredi vermiyor. Bir yıllığına köprü kredisine başvuruyorlar, ardından mülkü yeniden değerlendiriyorlar ve bankadan daha düşük bir faiz oranıyla yeniden finanse ediyorlar.

"Sorunlu Wall Street Üzerindeki Köprü: Wall Street'ten Kaçınmak ve Bankaları Yenmek" kitabının yazarı Stephen Gardner, ticari gayrimenkullerin inşası, yenilenmesi ve genişletilmesi için köprü kredileri sağlayan şirketlerden birini temsil ediyor. Köprü kredilerini yalnızca istikrarlı nakit akışı olan şirketlere sağlıyorlar. Gayrimenkul iki bağımsız değerleme uzmanı tarafından değerlendirilmektedir. Gayrimenkulün kendisi değerinin yalnızca %65'inden fazla olmamak üzere kredilendirilebilir, bu da yatırımcıyı düşen emlak fiyatlarından korur. Kredi alırken mülk teminat olarak ipotek edilir ve borçluların ilk sırasında Stefan Gardner'ın şirketi yer almalıdır. Dolayısıyla, örneğin bir oteli yenilerken şirket krediyi geri ödeyemezse, o zaman borç veren oteli kendisi alır (değeri kredi borcundan çok daha yüksek olsa bile). Şirket ayrıca, her durumda yatırımcıya ödeme yapılmasını garanti eden bir sigorta fonunun bulunduğunu da belirtiyor.

2015 yılı itibarıyla bir yatırımcı ABD doları cinsinden yılda %5-7 oranında kazanç elde edebilmektedir. Tek ek maliyet, vergi belgelerinin hazırlanmasına ilişkin 200-250 ABD doları tutarındaki sabit tutardır. Stephen Gardner, ister yatırım fonları ister diğer yatırım yönetimi yöntemleri olsun, borsaya yatırım yapmaktan farklı olarak komisyonların gelirinizi etkilemediğini söylüyor. Pek çok kişi, Amerikan 401k emeklilik hesaplarından bile yatırım yönetiminin çok büyük miktarda paraya mal olduğu gerçeğini gerçekten düşünmüyor. Bu durumda yatırımın kâr veya zarar getirip getirmediğine bakılmaksızın yönetim ücreti alınır. 10-30 yıl içinde böyle bir yüzde, tasarrufların önemli bir bölümünü tüketebilir.

Stefan Gardner'ın şirketinin bedava çalışmadığı açık. Ancak bunun avantajı elbette yatırımcının yatırım yapacağı nesneleri seçebilmesi ve gidip onları görebilmesidir. Ve sözleşmede% 5 veya% 7'lik bir gelir belirtiliyorsa, o zaman yatırımcının alacağı tam olarak budur. Daha doğrusu gelir, sözleşme süresi boyunca (genellikle bir yıl) aylık olarak ödenir. Daha sonra yatırdığınız tutarı çekebileceğiniz gibi, birikmiş faizi de dahil olmak üzere tekrar yatırım yapabilirsiniz. Şirketin kendisi de aynı nesnelere yatırım yapıyor ancak yatırımcılardan sonra.

Bu şartlarda köprü kredisi sağlamak istikrarlı bir gelir elde etmenizi sağlar. Ticari gayrimenkul şeklindeki teminatların yanı sıra istikrarlı işletmelere kredi sağlanması sayesinde riskler en aza indirilmektedir. İniş ve çıkışların olabileceği borsanın aksine.

Ticari ve konut amaçlı gayrimenkul yatırımlarıyla karşılaştırıldığında bu yatırımların çok büyük bir avantajı var. Yatırımcının kiracı aramasına, mülkleri onarmasına ve bakımını yapmasına gerek yoktur.

Kitapta yazar, son zamanlarda mevduat ve mevduat sertifikalarındaki düşük faiz oranlarıyla defalarca korkutuyor. ABD'de yılda yüzde yarım bile getirmiyorlar. Bu aynı zamanda borsayı da korkutuyor, 2008'deki iki kat düşüş de dahil (%50'lik bir düşüşü geri kazanmak için %100'e kadar kazanmanız gerekiyor).

Stephen Gardner, sıradan yatırımcıların bu kredilerden para kazanamaması için bankaların köprü kredileriyle ilgili bilgileri kasıtlı olarak sakladığını söylüyor. Üstelik şirketindeki gibi bir yaklaşım, yatırımları çok ama çok güvenli hale getiriyor.

Dürüst olmak gerekirse, diğer yöntemlerin ne kadar kötü olduğunu ve belirli bir şirketin sunduğu yöntemin ne kadar iyi olduğunu okuduğumda, bunun bir aldatmaca olup olmadığını hemen merak ediyorum. Üstelik büyük finans yayınları Stefan Gardner'ın şirketi hakkında yazmadı ve kendisi iş televizyonu kanallarında görünmüyor. Your Bridge Plan'ın piyasada dürüst bir şekilde faaliyet göstermesi ve yatırımcılarını memnun etmesi oldukça mümkündür. Ancak elbette, emeklilik tasarruflarınızın %100'ünü yatırmak (Rusya'dan gelen pek çok göçmenin hakkında hiçbir şey bilmediği Amerikan Kendi Kendini Yöneten IRA hesapları dahil), yazarın kitabında hangi argümanları ileri sürerse sürsün, çok riskli olacaktır.

Köprü finansmanı — Kural olarak köprü kredileri, şirketi daha önceki aşamalarda finanse etmiş olan, halihazırda kurulmuş bir yatırımcı sendikasından alınır. Ayrıca özel girişim fonları da var. Köprü finansmanı şeklinde kredi sağlamak onların uzmanlık alanıdır. Bir şirket, önceki yatırımcıların ek sermaye sağlayamadığı durumlarda girişim fonlarının yardımına başvurabilir.
Köprü finansmanı genellikle şirketin bir sonraki girişim finansmanı turuna kadar ayakta kalabilmesini sağlayan köprü notları şeklinde sağlanır. Tamamlandıktan sonra notların ödenmesi ve kullanılması gerekir.
Başarılı şirketler için köprü finansmanı, bir sonraki finansman turuna doğru önemli bir adımdır. Yeni tura sadece yeni değil mevcut hissedarların da katılmasını garanti ediyor. Ancak, bir şirketin ek sermaye çekme konusunda zorluklarla karşılaştığı da olur. Köprü notları tek finansman kaynağıdır. Senet sahiplerinin ve hissedarların çıkarları, borç senedi sahiplerine verilen tercihle örtüşmeyebilir.
Köprü senetlerini kullanarak bir şirketi finanse ederken en yaygın olanı dönüştürülebilir senetlerdir. Ek prim veya ceza olmaksızın herhangi bir zamanda planlanandan önce geri ödenebilirler.
Tahvillere faiz genellikle tahakkuk eder ve vade sonunda ödenir. Bazı durumlarda faiz oranı dalgalı olabiliyor, büyüklüğü şu şekilde formüle edilebiliyor: “banka kredisi faizi + yüzde 1.”
Dönüştürülebilir senetler bir yandan borç yükümlülükleridir. Ancak aynı zamanda şirket hisselerine de dönüştürülebilirler. Köprü finansman kampanyası başlamadan önce taraflar bir ön anlaşma (Ön Sözleşme) hazırlar. Bu belge, köprü tahvillerinin şirket hisselerine dönüştürülmesi koşulları da dahil olmak üzere, şirket yönetimi ile alacaklılar arasındaki ana anlaşmaları kaydeder. Otomatik olarak (belirli bir olay meydana geldiğinde) veya sahiplerinin talebi üzerine gerçekleştirilir.
Senetlerin teminatı olabileceğinden, ön anlaşmada teminatın içeriği listelenir. Oldukça geniş bir şekilde formüle edilebilir (fikri mülkiyeti de dahil olmak üzere şirketin tüm mülkiyeti (varlıkları). Veya şirketin belirli varlıklarını (nesnelerini) belirtebilirsiniz. Senetlerin vadesinin gelmesi ve firmanın fonunun kalmaması ve alacaklılarla yeni anlaşmalar sağlanamaması durumunda alacaklıların teminat alma hakkı bulunmaktadır.
Senetlerin nominal tutarı şirkete tek seferde veya birkaç dilim halinde ödenebilir. Finansman koşulları farklı şekilde yapılandırılabilir. Borç verenler şirkete nominal bir miktar sağlamayı kabul eder ve şirket daha sonra gerektiğinde birden fazla taksitle borç alabilir. Bu tür koşullar şirkete manevra alanı bırakır. Örneğin diğer likidite kaynaklarını kullanma fırsatını bekliyorsa. Şirketin finansal ihtiyaçlarını geçici olarak karşılayacak ücretli bir sipariş almak üzere olduğunu varsayalım. Böyle bir durumda ek borç yükümlülüğü altına girmemelisiniz.
Senetlerin nominal değeri (kredinin gövdesi) ve birikmiş faiz, yatırımcının talebi üzerine şirketin belirli sayıda gerçek hissesine dönüştürülebilir. Üstelik fiyatından indirimli. Yatırımcıların tercihine göre borç senetleri, bir sonraki finansman turunda çıkarılması beklenen "gelecekteki" hisse senetlerine dönüştürülebilecek.

Andrey soruyor

İyi günler Andrey! Evet kişilere verilmektedir.

Köprü kredisi nedir ve bir kişiye verilebilir mi?

Köprü kredisi kısa bir süre için verilen bir kredidir. Maksimum süre 12 aydır. Borçluya mevcut yükümlülüklerini yüksek faiz oranlarıyla karşılaması teklif ediliyor. Bu bir tür ipotektir.

Örneğin yeni bir evi beğeniyorsunuz ancak onu satın alacak paranız yok. Aldığınız parayla yeni bir ev alabilmeniz için eski evinizi satmanız gerekiyor. Ancak siz veya satıcı, satılmasını beklemek istemezsiniz. Köprü kredisi, eski malikane satılmadan yeni bir malikane satın almayı mümkün kılıyor.

Köprü kredisine bir örnek, Hellas'ı "acil temerrüt"ten kurtarmak için EFSM aracılığıyla Yunanistan'a verilen yedi milyar (7,16) kredidir.

Elbette Yunanistan bireysel değil ama bu tür krediler bireysel vatandaşlara da veriliyor. Özel bir hizmetin hizmetlerini kullanın; bu tür bir kredi veren yerli finans kuruluşlarını sizin için seçecektir:

Ve size müşterilere köprü kredisi sunan Orange Bank'tan (St. Petersburg'daki merkez ofisi) bahsedeceğiz. Kredi tutarı 1-50 milyon ruble arasında değişiyor. Kredi 4 ila 12 ay süreyle %23 (minimum) faizle verilmektedir.

Borçlu için aranan şartlar şu şekilde:

Yaş – 23-65 yaş arası;
İş deneyimi – son çalışılan yerde en az üç ay;
Gelir onayı - işverene talep, finansal kuruluş şeklinde sertifika, 2-NDFL sertifikası.

Rus vatandaşlığı zorunlu bir koşul değildir. Belgeler için doldurulmuş başvuru formuyla birlikte pasaportunuzu ibraz etmeniz yeterlidir.

Yeni bir mülkün satın alınmasının eskisinin satışından elde edilen fonlarla ödenebildiği durumlarda köprü kredisi alınması gerektiği anlaşılmalıdır.

Başvuru, anketin alınmasından sonraki üç gün içinde değerlendirilir. Onaylanması halinde borçlu, parayı bankanın kasalarından veya ödeme terminallerinden alabilir. Kredi eşit taksitlerle (yıllık ödemeler) geri ödenir.

Ek bilgiler (sözleşmenin imzalandığı yer, erken geri ödeme, kredi verilme zamanı) banka çalışanlarıyla iletişime geçilerek elde edilebilir.